Capacitățile mici care se scufundă sub nivelul de suport sunt un avertisment pentru toate stocurile

(Bloomberg) — Chiar și cu futures pe acțiuni câștigând marți dimineața, cele mai mici companii de pe piața de valori trimit un semnal de pericol pe care toți investitorii vor dori să-l urmărească cu atenție.

Cele mai citite de la Bloomberg

Indicele cu capitalizare mică Russell 2000 a scăpat luni sub 1,800, un nivel care ar putea servi drept avertisment pentru piața de valori mai largă. În condițiile în care indicele scade cu 4.2%, până la 1,762, comercianții urmăresc acum să vadă dacă se poate menține peste 1,740, un record anterior din toate timpurile în 2018, a scris Michael Casper, un strateg de acțiuni la Bloomberg Intelligence, într-o notă de cercetare.

„Russell 2000 a căzut sub intervalul său recent de tranzacționare”, a scris Casper, referindu-se la indicele care a scăzut sub suport între mijlocul anilor 1,900 și 1,850 în sesiunile recente de tranzacționare. „Defalcarea acțiunilor cu capitalizare mică ar putea prezice slăbiciune pentru acțiunile în general.”

Din punct de vedere istoric, piețele mai largi nu cresc mai sus până când acțiunile cu capitalizare mică sunt la cote. Fazele incipiente ale alergărilor majore sunt adesea marcate de puterea cu capitalizare mică, care în cele din urmă lasă loc conducerii companiilor mai mari.

„Acțiunea de urs cu capitalizare mică este un „canar-în-o-mină de cărbune” pentru investitori”, a declarat Adam Sarhan, directorul executiv al serviciului de consultanță pentru investiții 50 Park Investments. „Ne spune că reducerea riscului este în joc pentru piețele mai largi.”

Citiți: Acțiunile Medtech cu capitalizare mică se scufundă cel mai mult din martie 2020

Indicele Russell 2000 a scăzut acum cu 28% față de vârful din 8 noiembrie. Pierderile de luni s-au accelerat, deoarece costurile în creștere ale împrumuturilor au făcut presiuni asupra acțiunilor companiilor mici, care sunt de obicei puternic îndatorate și tind să aibă linii de afaceri mai puțin diversificate.

Săptămâna trecută, oficialii Fed au semnalat că intenționează să reducă deținerile masive de obligațiuni de 8.9 trilioane de dolari ale băncii centrale mai rapid decât au făcut-o deceniul trecut, începând cu 1 iunie. decenii.

Povestea continuă

Citește: Goldman Sachs și restul Wall Street-ului se încântă pe S&P 500

Desigur, există un avantaj pentru investitorii cu capitalizare mică: îmbunătățirea perspectivelor de câștig. Dintre cele 363 de companii din indicele S&P Small Cap 600 care au raportat rezultate pentru primul trimestru, prognozele de profit sunt cu 8% mai mari comparativ cu începutul sezonului de raportare, în timp ce prognozele de vânzări au crescut cu 5%, potrivit Bank of America Corp.

Luna trecută, Wells Fargo le-a spus clienților că amploarea scăderii de anul acesta a capitalurilor mici a fost „exagerată” și ar putea ajuta la stimularea unui „raliu de ajutor”.

Joi, Wells Fargo a declarat că încă vede o oportunitate pentru o revenire „mult mai mare” a acelor acțiuni, invocând potențiale revizuiri în creștere ale estimărilor câștigurilor, potrivit strategilor Wells Fargo conduși de analistul senior de acțiuni Christopher Harvey.

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP