ETF-uri cu acțiuni unice: „Vom vedea întreaga categorie de ETF-uri explodând absolut”

ETF-urile cu acțiuni unice au făcut o mare explozie în industria fondurilor tranzacționate la bursă, dar nu sunt pentru toată lumea. 

„Aceste ETF-uri cu acțiuni unice sunt instrumente de tranzacționare zilnică”, a declarat Nate Geraci, președintele firmei de administrare a patrimoniului The ETF Store, într-un interviu telefonic. Ele ar trebui să fie folosite doar de „comercianții sofisticați”, dar „unde vor ajunge ei este în mâinile investitorilor de retail nesofisticați”, a spus el. „Îmi fac griji pentru asta.”

Luna trecută, AXS Investments a anunțat că lansează primele ETF-uri cu acțiuni unice din SUA, oferind investitorilor o modalitate de a face pariuri urcatoare sau optimiste pe astfel de companii precum Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
și Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Ele nu sunt menite să exprime opinii pe termen lung privind investițiile și sunt riscante, deoarece investitorii și-ar putea pierde toți banii pe un pariu greșit.

ETF-urile cu acțiuni unice sunt pentru „comercianții activi care caută să facă tranzacții pe termen foarte scurt, cu convingeri mai mari”, înțeleg, în același timp, că fondurile sunt „resetate zilnic”, a declarat Greg Bassuk, directorul executiv al AXS Investments, de către telefon. Ele nu sunt destinate „investitorilor care cumpără și păstrează”, a spus el, și nu sunt menite ca „blocuri de construcție a portofoliului sau instrumente de alocare a activelor”.

ETF-urile cu acțiuni unice nu dețin de fapt acțiunile unei companii, mai degrabă sunt expuse la contracte derivate numite „swap”, potrivit lui Bassuk. „În fiecare zi, schimbul se resetează.”

Folosind swap-urile pentru a câștiga expunere la companii individuale, ETF-urile cu acțiuni unice apelează la o instituție financiară care a fost de acord să ofere randamentele de bază, iar swapurile sunt decontate zilnic, a explicat Geraci de la The ETF Store.

„ETF-urile cu acțiuni unice sunt, în principiu, o abordare simplă pentru scurtarea sau creșterea numelor individuale”, a spus el. „Unii investitori sofisticați ar putea găsi acest lucru atractiv.”

Dar un pariu greșit ar putea fi dezastruos pentru investitori, a avertizat Geraci. 

„Este absolut posibil ca aceste produse să ajungă la zero sau aproape de zero”, a spus el.

ETF-uri cu acțiuni unice pentru tauri, ursi

Comercianții pe termen scurt care sunt optimiști cu privire la o companie într-o anumită zi își pot valorifica pariul printr-un ETF cu un singur stoc. 

De exemplu, un ETF cu acțiuni unice care încearcă să efectueze randamente de două ori ar însemna că investitorii ar obține de două ori câștigul zilnic al acțiunilor companiei subiacente dacă pariul lor optimist ar fi corect, potrivit Bassuk. În timp ce „în fiecare zi obțineți acea rentabilitate de două ori”, investitorii nu ar trebui să se aștepte ca pe o perioadă mai lungă de timp, cum ar fi o lună, să obțină de două ori câștigul acțiunilor în această perioadă, a avertizat el. „Matematica nu funcționează așa.”

În ceea ce privește o viziune de urs asupra unei companii, comercianții ar putea folosi un ETF cu un singur stoc pentru a paria că prețul acțiunilor companiei va scădea într-o anumită zi. Bassuk a spus că investitorii nu vor pierde mai mult decât investiția lor într-un ETF cu acțiuni unice, spre deosebire de modalitățile tradiționale de scurtare a acțiunilor.

Un ETF cu acțiuni unice, de urs, oferă investitorilor performanța inversă a acțiunilor sale într-o anumită zi și, de asemenea, poate fi exploatat.

Recepția investitorilor pentru ETF-ul AXS TSLA Bear Daily
TSLQ,
+ 1.76%
a avut un succes deosebit „din poartă” după lansare, a spus Bassuk. El a spus că a oferi suita sa de opt ETF-uri cu acțiuni unice exact în momentul în care companiile își raportau rezultatele câștigurilor din al doilea trimestru a fost „fortuitor”.

Acest lucru se datorează faptului că activitatea de tranzacționare tinde să crească în jurul acțiunilor individuale atunci când există un anumit eveniment sau o știre a companiei, a spus Bassuk. ETF-urile cu acțiuni unice ale companiei sunt „cu siguranță pentru comercianții mai experimentați care caută fie să protejeze alte poziții pe care le au, fie își poziționează tranzacțiile înainte de câștiguri”.

Oferta AXS include ETF-uri legate de PayPal și Nike și Nvidia, cum ar fi AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
și AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
și AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Alte firme au urmat AXS pentru a oferi ETF-uri cu efect de levier și cu un singur stoc inversat în SUA 

Direxion a anunțat august 9 că a lansat ETF-uri permițând „comercianților sofisticați să obțină o expunere amplificată sau inversă la performanța zilnică a acțiunilor comune ale Apple și Tesla”. În aceeași zi, a spus GraniteShares că a listat ETF-uri scurte și cu efect de levier pentru a lua poziții vizate pe Tesla, Coinbase Global Inc.
MONEDĂ,
-11.27%
și Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

În opinia lui Geraci, industria ETF-urilor ar putea vedea alte sute de ETF-uri cu acțiuni unice lansate în următorii câțiva ani. „Cred că vom vedea toată această categorie de ETF explodând absolut”, a spus el.  

Dar investitorii ar face bine să se concentreze pe o diversificare largă, potrivit lui Wes Crill, șeful strategilor de investiții la Dimensional Fund Advisors.

„Știm că acțiunile mediane au avut o performanță scăzută istorică pe piață”, a spus el într-un interviu. „Investitorii pot pierde o cantitate foarte mare din averea lor concentrându-l în acțiuni individuale.”

Acțiuni ale ETF-ului Dimensional US Core Equity Market
DFAU,
-1.40%
au scăzut cu 9.1% în acest an până joi, conform datelor FactSet. Aceasta se compară cu o scădere de 9.9% pentru SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
-1.34%
în aceeași perioadă. 

Între timp, ETF-urile cu obligațiuni simple au apărut recent pe piață. F/m Investiții a anunțat august 9 că le oferea investitorilor o modalitate de a deține trezorerie americane într-un ETF cu un singur titlu.

Geraci consideră ETF-urile cu obligațiuni unice ca fiind mai puțin riscante decât ETF-urile cu acțiuni unice ca „produsele care sunt pe piață dețin de fapt trezoreria subiacentă”, nu există efect de levier și nu sunt inverse. „Acestea sunt mult mai simple”, a spus el.

Ca de obicei, iată privirea dvs. săptămânală asupra performanțelor ETF de jos și de top din ultima săptămână până miercuri, conform datelor FactSet.

Binele…

… și cele rele

ETF nou

BlackRock anunțat joi că a lansat BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
extinderea platformei sale megatrends. Noul fond încearcă să investească în companii cu „tehnologii inovatoare și emergente care generează perturbări în industria serviciilor financiare”, a spus BlackRock. Managerul principal de portofoliu al ETF, Vasco Moreno, a declarat în anunț că „numai în Statele Unite, utilizarea fintech-ului a crescut cu 30% în timpul pandemiei”.

Citirile ETF săptămânale