(Bloomberg) — Cu doar câteva luni înainte ca Silvergate Capital Corp. să anunțe că încetează, prima victimă a băncilor din implozia industriei cripto, o companie numită Block.one și-a sporit investiția.
Cele mai citite de la Bloomberg
Acțiunile Silvergate se prăbușeau, deponenții fugeau și vânzătorii în lipsă se învârteau – dar Block.one și directorul său executiv Brendan Blumer erau cumpărători mari. În noiembrie, au achiziționat acțiuni în valoare de 9.27% din acțiunile împrumutătorului, potrivit unui comunicat de la sfârșitul acelei luni. Până la sfârșitul lunii decembrie, firma, ai cărei susținători de lungă durată includ Peter Thiel și Alan Howard, a sporit această poziție, astfel încât Block.one, împreună cu Blumer, a devenit cel mai mare deținător al Silvergate, cu o participație combinată de 9.9%.
„Prețurile actuale ale acțiunilor Silvergate nu reflectă cu acuratețe bilanțul lor puternic, poziționarea lor strategică sau traiectoria lor de creștere sfidătoare față de piață și, prin urmare, oferă o oportunitate unică de investiție”, a spus Block.one în declarația din noiembrie care dezvăluie achiziția inițială. „Suntem încântați să fim un nou acționar pasiv.”
Block.one nu era singur. Miller Value Partners LLC, managerul de bani fondat de legendarul investitor Bill Miller, care a condus strategii de investiții valorice timp de decenii la Legg Mason, și-a majorat, de asemenea, miza în trimestrul al patrulea, arată documentele de pe site-ul său.
Ar fi putut fi un pariu contrar perspicace dacă Silvergate ar fi putut face față recesiunii. Dar asta nu sa întâmplat. Silvergate deținea depozite pentru FTX, bursa cripto a cărei faliment la începutul lunii noiembrie a zguduit o piață deja lovită de crizele din primăvară și vară. Prăbușirea FTX a declanșat o rulare a depozitelor la bancă și o ieșire a stocurilor sale, precum și un control de reglementare, trimițând Silvergate într-o scădere din care în cele din urmă nu a putut să-și revină. Miercuri, banca a anunțat că se lichidează și se lichidează.
Silvergate plănuiește să înceteze operațiunile bancare și să lichideze
Când Block.one și-a dezvăluit participația inițială de 9.27% într-o declarație din noiembrie – care de atunci a fost eliminată de pe site-ul său – participația era în valoare de peste 90 de milioane de dolari pe baza prețului acțiunilor la acel moment, conform calculelor Bloomberg. Până la sfârșitul lunii decembrie, pachetul sporit de 9.9% a fost în valoare de 54.5 milioane de dolari.
De la sfârșitul anului 2022, acțiunile Silvergate au pierdut 70% din valoare; Acțiunile sale au scăzut cu peste 40% după piață numai miercuri, după ce s-au închis la 4.91 USD fiecare. Block.one a fost alături în cea mai mare parte a acestei călătorii în scădere: și-a părăsit miza abia săptămâna trecută, după ce banca nu și-a depus raportul anual la timp și a închis o rețea de plăți care a fost odată utilizată pe scară largă de firmele cripto.
„Deși suntem dezamăgiți de acest rezultat, rămânem neclintiți că băncile și alte instituții financiare care îmbrățișează sectoarele activelor digitale și criptomonedei sunt bine poziționate pentru a folosi tehnologia pentru a promova capacitățile atât ale serviciilor financiare tradiționale, cât și ale noii economii în plină dezvoltare a activelor digitale. ” a declarat Block.one într-o declarație de miercuri pe site-ul său. Reprezentanții Block.one și Silvergate nu au răspuns solicitărilor de comentarii.
În cazul Miller Value Partners, fondul său Miller Opportunity Trust a adăugat peste un milion de acțiuni Silvergate în al patrulea trimestru, conform documentelor sale. Fondul de 1.3 miliarde de dolari, care încearcă să plaseze pariuri contrare pentru randamente pe termen lung, a evaluat acea miză la 22.6 milioane de dolari la sfârșitul lunii decembrie, potrivit dosarelor. Miller Opportunity Trust, administrat de Samantha McLemore, a început să-și construiască pachetul de acțiuni la Silvergate în al treilea trimestru al anului 2022, arată documentele. Fondul, care a scăzut cu aproximativ 36% în 2022, a crescut cu aproximativ 15% în acest an. Poziția sa actuală în Silvergate este neclară.
MacKenzie Bozel, purtătorul de cuvânt al Miller Value, a refuzat să comenteze.
„La acel moment, părea probabil o mișcare inteligentă”, a spus Brock Pierce, un co-fondator al Block.one, care a demisionat în urmă cu câțiva ani, după o scurtă perioadă, arată profilul său LinkedIn. „Evident, stocul a scăzut mult. Întotdeauna vorbesc despre încercarea de a prinde un cuțit care cade. Este o afacere riscantă și se pare că ceea ce s-a întâmplat aici este dezavantajul încercării de a face asta.”
Pentru Block.one, eșecul marchează cea mai recentă întorsătură a evenimentelor dintr-o istorie nu lipsită de pete. Susținut de investitori miliardari precum Peter Thiel, cofondatorul PayPal Holdings Inc. și de magnații fondurilor speculative Alan Howard și Louis Bacon, Block.one a început să lanseze un blockchain cunoscut sub numele de EOS. Compania este cunoscută pentru că a strâns peste 4 miliarde de dolari din oferta sa inițială de monede între 2017 și 2018, cea mai mare așa-numită ICO din istorie.
Blockchain-ul EOS nu a luat naștere niciodată în popularitate, iar compania a devenit curând înfundată în scandal. Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA a amendat Block.one cu 24 de milioane de dolari în 2019 pentru că nu și-a înregistrat oferta inițială de monede, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la tranzacțiile aparent suspecte și la potențiala creștere a prețurilor. Tokenul EOS este în prezent în scădere cu 95% față de maximul său istoric de 23 USD în 2018, potrivit CoinMarketCap.
Block.one a evoluat de atunci către capitalul de risc și a investit peste 4 miliarde de dolari în active, potrivit site-ului său. Firma a susținut startup-ul de jocuri blockchain Immutable, precum și Galaxy Digital Holdings Ltd. Compania a lansat, de asemenea, schimbul de criptomonede Bullish în 2021, cu Blumer în calitate de președinte și CEO, dar ambițiile companiei de a trece la bursă s-au lovit de o viteză când Bullish a anulat o sumă de 9 USD. de miliarde de euro cu compania de achiziții cu scop special Far Peak Acquisition Corp în decembrie.
Impactul investiției Silvergate este de așteptat să fie „imaterial” pentru Block.one, a spus Pierce. „Evident că nu este bine, dar în raport cu afacerile generale din bilanțul său, este un non-eveniment.”
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html