Argintul este la cel mai mic nivel din ultimii 2 ani, dar nu aurul va determina ce se va întâmpla în continuare, spune acest analist.

Pe astfel de inversări se pot realiza raliuri sustenabile, deși mai este mult de parcurs cu indicele în scădere cu 17.3% pentru anul.

Gângănii argintii trec și mai greu. Metalul gri
SI00,
+ 0.48%
săptămâna aceasta a scăzut sub 18 USD uncia pentru prima dată din iunie 2020, tranzacționându-se aproape de 27 USD în martie. Trustul de argint iShares
SLV,
+ 1.16%
a pierdut aproape 23% pentru anul și ETF-ul Global X Silver Miners
SIL,
+ 1.92%,
de exemplu, a scăzut cu 38% până acum în 2022.

Deci, ce ar trebui să facă acum investitorii dacă se gândesc să facă un pariu pe sectorul infam volatil.

„Nu acordați atenție aurului, acordați atenție cuprului
HG00,
-0.15%
”, a declarat Ole Hansen, șeful strategiei de mărfuri la Saxo Bank, pentru MarketWatch într-un interviu telefonic.

Motivul pentru aceasta este că, spre deosebire de aurul său de metal prețios, argintul are utilizări industriale extinse, până la 50% din aprovizionare fiind utilizată în domenii precum electronicele și produsele solare. Teama de o încetinire a economiei globale afectează astfel argintul, pe lângă presiunile din cauza costurilor mai mari ale împrumuturilor și a unui dolar în creștere care în mod tradițional dăunează lingourilor, notează Hansen.

Deci, în timp ce aurul scade cu aproximativ 6% în acest an, scăderea argintului de 23% este similară cu scăderea de 21% a cuprului, larg acceptat ca referință metalelor industriale.

„Argintul nu a fost contestat doar de slăbiciunea menționată în aur, ci și, și mai important, de slăbiciunea [economică] legată de vânzările din China a metalelor industriale, în special a cuprului.” spune Hansen.

Cu toate acestea, spionează semne că piața ar putea fi supravândută. „Dereglarea argintului și cuprului, precum și a zincului și aluminiului, două metale care și-au găsit recent sprijin de la topitorii reducând capacitatea din cauza costurilor mari cu energie, a ajuns până acum în faza de capitulare, argintul a intrat într-un interval de consolidare anterior între 16.50 și 18.50 USD. .”

În cazul în care apar dovezi că preocupările legate de inflație se estompează, determinând retragerea dolarului și reducând temerile că ratele mai mari ale dobânzilor vor reduce creșterea, atunci piața futures se poate găsi rapid pe picior greșit.

„Speculatorii dețin deja poziții scurte nete în ambele metale și ar fi nevoie de o schimbare a perspectivei tehnice și/sau fundamentale pentru a transforma acele poziții scurte într-un vânt din spate prin acoperire scurtă”, spune Hansen.

Dacă apare o astfel de tendință, argintul ar ajuta să-și recupereze o oarecare echilibru în comparație cu cel de lingouri.

„Raportul aur-argint, ultimul de 96 (uncii de argint per uncie de aur) a retras peste 50% din colapsul din 2020 până în 2021 de la 127 la 62, cu următorul nivel de rezistență în jurul valorii de 102.5, un potențial încă 6% subperformanță. în comparație cu aurul, în timp ce o pauză sub 94 ar fi primul semnal de putere care va începe să revină”, spune Hansen.

pieţe

Este din nou vineri de locuri de muncă și cu siguranță se simte ca Wall Street ar prefera să vadă un raport moale privind statutele de plată non-agricole decât unul puternic. În acest fel, Fed ar putea decide să fie puțin mai blând în creșterea costurilor de împrumut, este raționamentul.

În acest caz, în august au fost create 315,000 de poziții nete, în scădere de la 528,000 în iulie și cu doar câteva mii mai mici decât cele 318,000 prognozate de economiști. Rata șomajului a crescut de la 3.5% la 3.7%, iar câștigurile au crescut cu 0.3% în cursul lunii, sub nivelul de 0.5% din iulie.

Într-adevăr, reacția inițială a fost să se ia în considerare că raportul a arătat o răcire a pieței muncii și acest lucru a stimulat acțiunile, cu contracte futures S&P 500.
ES00,
+ 0.31%
cu 0.6% până la 3,994. Randamentul de referință al trezoreriei pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.208%
a scăzut cu 2 puncte de bază, la 3.246%.

Buzz

Comercianții sunt cu atenție asupra dolarului
DXY,
-0.36%,
care a atins un maxim din ultimii 20 de ani, pe măsură ce Fed a devenit mai solicită și se formează temeri cu privire la perspectivele pentru economia europeană pe fondul crizei energetice a regiunilor. Euro
EURUSD,
+ 0.55%
este sub paritatea dolarilor și este nevoie de mai mult de 140 de yeni japonezi
USDJPY,
-0.05%
pentru a cumpăra un bilet verde.

Rusia a declarat că va înceta să vândă petrol țărilor care doresc să impună un plafon de preț pentru țiței. Brent
BRN00,
+ 2.13%,
indicele de referință global, care a scăzut joi la un minim de șase luni, aproape de 93 de dolari pe baril, a crescut cu 2.2%, până la 88.50 de dolari.

Popular manager de fond Cathie Wood a cumpărat mai multe Nvidia
NVDA,
-1.11%,
profitând de ultimul diapozitiv al producătorului de cipuri la un jgheab proaspăt de 52 de săptămâni. Ea și-a redus exploatația luna trecută înainte de rezultatele Nvidia.

Acțiuni Lululemon
LULU,
+ 11.08%
a crescut cu aproape 10% după ce comerciantul de îmbrăcăminte a livrat rezultate bine primite și au dat previziuni optimiste.

Acțiuni la Starbucks
SBUX,
-1.60%
dețineau o mare parte din câștigurile sesiunii precedente, deoarece investitorii au absorbit știrile despre fostul CEO Reckitt Benckiser Laxman Narasimhan va conduce lanțul de cafenele.

Piețele de obligațiuni au intrat în lor prima piață ursoasă în cel puțin 30 de ani.

Cel mai bun de pe web

Cum a transformat Dan White UFC într-un titan de 4 miliarde de dolari

Companiile de tehnologie mută încet producția din China

Dan Niles este ursist și gata să arunce Apple

Michael Burry din faima „The Big Short” îl vede pe „mama tuturor accidentelor”.

Graficul

În timpul marii crize financiare și a crizei COVID-19, Fed a dorit să fie văzută susținând piețele, deoarece crede în efectul de bogăție. Pur și simplu, aceasta este ideea că atunci când gospodăriile se simt mai bogate din cauza creșterii valorilor activelor - cum ar fi prețurile acțiunilor sau ale caselor - vor cheltui mai mult și vor sprijini economia.

Problema este că acest lucru înseamnă, pentru a încetini economia și a reduce inflația, Fed consideră că trebuie să oprească și chiar să inverseze efectul de bogăție. Graficul de mai jos de la Nomura arată cum condițiile financiare din SUA au experimentat într-adevăr o „înăsprire a impulsului” din nou, deoarece atât acțiunile, cât și obligațiunile au scăzut. Din păcate pentru tauri, Fed va dori să vadă acest lucru susținut de ceva timp.

Top ticker-uri

Iată cele mai active ticker-uri de bursă pe MarketWatch începând cu ora 6 am est.

Citiri aleatorii

Autocolant șoc

Dirigibile de pasageri fac revenire

Prima fotografie cu exoplaneta

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.