Investitorii și fondatorii Silicon Valley își exprimă șocurile de colapsul SVB

Capitaliștii de risc și directorii de tehnologie se străduiesc să aibă sens și să țină seama de potențialele repercusiuni ale imploziei bruște a Băncii Silicon Valley de vineri.

A spus Federal Deposit Insurance Corp Vineri că autoritățile federale de reglementare din SUA au închis Banca Silicon Valley, premieră instituție financiară pentru startup-urile tehnologice din Silicon Valley din ultimii 40 de ani. Prăbușirea SVB reprezintă cel mai mare eșec bancar de la criza economică globală din 2008.

Numeroși investitori de risc și directori de tehnologie au exprimat șoc față de CNBC, unii comparând dezastrul actual al SVB cu Lehman Brothers, care a depus faliment în 2008. Toți investitorii și au cerut anonimatul discutând chestiuni care le-ar putea afecta firmele și angajații.

Sentimentul general este că SVB a făcut o treabă proastă comunicând cu clienții atunci când a făcut-o a anunțat La începutul acestei săptămâni, va strânge 500 de milioane de dolari de la firma de risc General Atlantic, în timp ce va descărca exploatații în valoare de aproximativ 21 de miliarde de dolari, cu o pierdere de 1.8 miliarde de dolari. Un VC a spus că faptul că SVB a anunțat că strânge bani și, în același timp, a spus în esență că totul este „în regulă”, părea să declanșeze amintirile oamenilor despre Lehman Brothers, despre care își amintesc că a acționat în mod similar la acea vreme.

„Așa că, din păcate, au repetat greșeli în istorie și oricine a trăit acea perioadă a spus: „Hei, poate că nu sunt bine; Ni s-a spus asta ultima dată”, a spus VC.

SVB a încercat să potolească orice temere că nu este solidă din punct de vedere financiar până joi seară.

Într-un e-mail pe care SVB l-a trimis unui client, a cărui copie a obținut-o CNBC, banca a caracterizat zvonurile despre problemele sale drept „zvonuri despre SVB pe piețe” și a încercat să-l liniștească pe client că „a lansat o serie de acțiuni strategice pentru ne consolidam poziția financiară, sporim profitabilitatea și îmbunătățim flexibilitatea financiară acum și în viitor.”

„La SVB se întâmplă ca de obicei”, a spus banca în e-mailul către startup-uri. Spre sfârșitul e-mailului, s-a adăugat că „În plus, avem o istorie de 40 de ani navigând pe piețele urs și bull și am dezvoltat capabilități de conducere de reducere a riscurilor pentru a ne asigura sănătatea financiară pe termen lung”.

Un alt capitalist de risc a spus că un reprezentant de la Silicon Valley Bank a sunat joi la firma lor pentru a-și potoli temerile, dar că directorul financiar al companiei „nu a simțit că este cel puțin liniștitor”.

Cu toate acestea, un CEO tehnologic a simțit situația dificilă a băncii, întrebând: „Ce mesaj te-ar asigura vreodată că banii tăi sunt în siguranță atunci când alți oameni îți spun că se întâmplă o fraudă? Nu există niciun mesaj pentru că nu este o chestie de mesagerie. Dilema prizonierului este că toată lumea în acel moment trebuie să încerce acum să-și imagineze ce vor face toți ceilalți.”

Când a fost solicitat un comentariu, un reprezentant de la SVB a trimis CNBC înapoi la anunțul FDIC. „FDIC va împărtăși informații suplimentare atunci când acestea vor fi disponibile.”

Mai mulți capitaliști de risc le-au spus rapid companiilor din portofoliu să mute bani din Silicon Valley Bank către alte bănci, inclusiv Merrill Lynch, First Republic și JP Morgan, astfel încât să își poată plăti angajații la timp săptămâna viitoare.

Un director de startup AI a remarcat că directorul financiar al companiei s-a descurcat rapid cu situația și a avut destui bani pentru a plăti angajații la timp. Cu toate acestea, prăbușirea SVB a lăsat un gust prost în gura executivului, care a spus că prăbușirea băncii se simte ca o „isterie inutilă”.

„Ma dezamăgește ecosistemul nostru”, a spus CEO-ul startup-ului.

Mulți capitaliști de risc au făcut ecou sentimentul CEO-ului startup-ului că prăbușirea SVB s-a simțit ca o profeție auto-împlinită creată de o panică inutilă. Unii l-au asemănat cu o „funcționare a unei bănci conduse de Twitter”, deoarece comunitatea tehnologică a apelat la rețelele de socializare pentru a răspândi informații și, adesea, pentru a intra în panică. Un director de tehnologie proeminent a declarat pentru CNBC că numeroși fondatori de startup-uri foloseau Twitter și serviciul de comunicare WhatsApp al Meta pentru a-și trimite reciproc actualizări rapide.

Un capitalist de risc a spus că a fost ca și cum cineva a țipat „foc într-un teatru aglomerat unde nu este foc”.

„Și apoi, când toată lumea se grăbește la ușă, dă peste lampa cu ulei și este un incendiu și arde clădirea”, a spus capitalistul de risc. „Și apoi aceeași persoană care stătea afară spunând: „Vezi că ți-am spus asta”.

Pe măsură ce panica s-a răspândit și FDIC a intervenit, companiile cu fonduri blocate raportau probleme la scoaterea numerarului și la plata salariilor.

Un fondator de startup a declarat pentru CNBC că „toată lumea se luptă”. El a spus că a vorbit cu alți peste 30 de fondatori și că atât companiile mari, cât și cele mici sunt afectate.

Fondatorul a adăugat că un CFO de la un startup unicorn a încercat să mute peste 45 de milioane de dolari din SVB fără niciun rezultat. O altă companie cu 250 de angajați i-a spus fondatorului că SVB are „toți banii noștri”.

Un alt fondator a spus că furnizorul de salarii al companiei sale s-a mutat joi de la SVB la o altă bancă, ceea ce a însemnat că salariile nu au funcționat pentru angajați așa cum era planificat vineri dimineață. Ea a spus că a comunicat excesiv cu angajații pentru a le atenua îngrijorările cât mai mult posibil și se așteaptă ca salarizarea să ajungă până la sfârșitul zilei de vineri.

În cazul în care nu, compania intenționează să transfere direct fondurile angajaților care au nevoie de acoperire imediată la fața locului, potrivit unui memoriu intern vizualizat de CNBC.

„Mulți oameni trăiesc până la nivelul dolarului în ceea ce privește bugetul și nu își pot permite întârziere de 24 de ore în statul de plată”, a spus fondatorul.

Jean Yang, fondatorul și CEO-ul companiei de monitorizare Akita, a încercat să efectueze un transfer bancar pentru a se asigura că poate face salariu pentru echipa ei de șapte persoane, apoi a condus la locația SVB de pe Sand Hill Road din Menlo Park, o stradă populată de întreprinderi. -birourile de capital. 

Acolo, ea a cerut unui casier un transfer bancar și i s-a spus că sucursala nu poate face acest lucru. Așa că a cerut un cec de casierie de 1 milion de dolari. După 20 sau 25 de minute banca a predat-o.

Alții din rând își scoteau întregul sold. „Regret că nu ne-am scos întregul echilibru acum”, a spus ea.

Pe Frida, Yang s-a întors la sucursala Silicon Valley Bank cu 15 minute înainte de deschidere pentru a scoate banii rămași. Se formase o linie de aproximativ 40 de oameni. Bârfele s-au răspândit printre cei care așteptau. O persoană a arătat un tweet pe telefonul său sugerând că angajații băncii au fost instruiți să nu vină la muncă.

Apoi un angajat a ieșit din birou și a oferit aproximativ 15 copii ale unui articol de la Federal Deposit Insurance Corporation despre răspunsul agenției la situația băncii. Linia s-a desființat când oamenii și-au dat seama de soarta băncii.

Mai târziu, vineri, unul dintre investitorii startup-ului l-a sunat pe Yang și s-a oferit să o ajute pe Akita să-și facă statul de plată, a spus ea: „Speranța mea este ca guvernul să salveze oamenii de peste 250,000 de dolari”, a spus ea. „Cunosc oameni cu zeci de milioane, sute de milioane cu SVB. Cred că dacă vor primi doar 250,000 de dolari, companiile lor vor fi distruse.”

„Acum, toată lumea așteaptă să vadă când va interveni Trezoreria”, a spus un alt investitor de risc. „Sperăm că [guvernatorul Californiei] Gavin Newsom îl sună pe Biden chiar acum și îi spune: „Acest lucru este sistemic în zona noastră, dar puteți vedea efectele de undă asupra altor bănci și acțiunilor lor și obligațiunilor lor”. Dacă este sistemic, cred că Trezoreria va interveni ca în 2007 și 08 și va proteja conturile de pe piața monetară, în plus va proteja deponentul.”

Această persoană a adăugat: „Dacă nu intervin, atunci oamenii vor presupune că banii s-au pierdut. Acest lucru va avea ramificații uriașe asupra mediului de afaceri.”

Ceas: Reacția CEO-ului la închiderea Silicon Valley Bank