Eșecul băncii Silicon Valley îi face pe investitori să solicite ajutor guvernamental

Nume mari din Silicon Valley și sectorul financiar solicită public guvernului federal să oblige o altă bancă să își asume activele și obligațiile Silicon Valley Bank după instituția financiară a eșuat vineri.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) va acoperi până la 250,000 USD per deponent și poate începe să plătească acelor deponenți încă de luni.

Însă marea majoritate a clienților SVB erau afaceri care aveau mai mult decât atât în ​​depozit la bancă. Din decembrie, peste 95% din depozitele băncii erau neasigurate, conform dosarelor de reglementare. Mulți dintre acești deponenți sunt startup-uri și mulți sunt îngrijorați că nu vor putea să facă salarii luna aceasta, ceea ce, la rândul său, ar putea declanșa un val larg de eșecuri și concedieri în industria tehnologiei.

Investitorii sunt îngrijorați că aceste eșecuri ar putea reduce încrederea în sectorul bancar, în special în băncile mijlocii cu sub 250 de miliarde de dolari în depozite. Aceste bănci nu sunt considerate „prea mari pentru a eșua” și nu trebuie să fie supuse periodic testelor de stres sau altor măsuri supapei de siguranță adoptate în urma crizei financiare din 2008.

Capitalistul de risc și fostul director general al tehnologiei, David Sacks, a cerut guvernului federal să împingă o altă bancă să cumpere activele SVB. scriind pe Twitter, „Unde este Powell? Unde este Yellen? Opriți această criză ACUM. Anunțați că toți deponenții vor fi în siguranță. Plasați SVB cu o bancă Top 4. Faceți acest lucru înainte de deschiderea lunii sau va fi contagiune și criza se va răspândi.”

VC Mark Suster a fost de acord, pe Twitter, „Bănuiesc că la asta lucrează. Aștept declarații până duminică. Vom vedea. Sper că da sau luni va fi brutală.”

Investitorul Bill Ackman a susținut un argument similar în a tweet lung, scriind: „Guvernul are aproximativ 48 de ore pentru a remedia o greșeală care va fi ireversibilă în curând. Îngăduind @SVB_Financial pentru a eșua fără a proteja toți deponenții, lumea s-a trezit la ceea ce este un depozit neasigurat - o creanță nelichidă negarantată asupra unei bănci falimentate. Absent @JP Morgan @citi or @Banca Americii achiziționarea SVB înainte de deschiderea de luni, o perspectivă pe care cred că este puțin probabilă, sau guvernul care nu garantează toate depozitele SVB, sunetul uriaș pe care îl veți auzi va fi retragerea substanțial a tuturor depozitelor neasigurate din toate, cu excepția celor „importante sistemic”. băncilor (SIB-uri).”

Partener de referință Eric Vishria scris, „Dacă deponenții SVB nu sunt întregi, atunci consiliile corporative vor trebui să insiste ca companiile lor să folosească în exclusivitate două sau mai multe dintre cele patru BIG-uri. Care va zdrobi băncile mai mici. Și înrăutăți problema prea mare pentru a eșua.”

De la înființare, acum aproape 40 de ani, SVB a devenit o piesă centrală a finanțelor în industria tehnologiei, în special pentru startup-uri și capitalurile de risc care investesc în ele. Firma era cunoscută pentru extinderea serviciilor bancare la startup-urile aflate în stadiu incipient, care s-ar fi luptat să obțină servicii bancare în altă parte înainte de a genera un flux de numerar stabil. Dar firma însăși s-a confruntat cu probleme de flux de numerar în acest an, deoarece finanțarea startup-urilor s-a secat și propriile sale active au fost blocate în obligațiuni pe termen lung.

Compania i-a surprins miercuri pe investitori cu vestea că trebuie să ridice bani $ 2.25 de miliarde de pentru a-și consolida bilanțul și că și-a vândut toate obligațiunile disponibile pentru vânzare cu o pierdere de 1.8 miliarde de dolari. Reasigurările din partea directorilor băncii nu au fost suficiente pentru a opri o fugă, iar deponenții au retras peste 42 de miliarde de dolari de către sfârșitul zilei de joi, creând al doilea cel mai mare faliment bancar din istoria SUA.

Mulți din comunitatea tehnologică au dat vina pe VC pentru că au stimulat alergarea, deoarece mulți le-au spus companiilor din portofoliu să-și pună banii în locuri mai sigure după anunțul SVB de miercuri.

„Aceasta a fost o rulare bancară indusă de isterie, cauzată de VC”, a declarat Ryan Falvey, un investitor fintech la Restive Ventures, vineri pentru CNBC. „Acest lucru va fi unul dintre cazurile finale în care o industrie își va tăia nasul pentru a-și ciudă chipul.”

Observatorii reclamă ironie, deoarece unii VC cu atitudini notoriu libertarie de piață liberă cer acum o salvare. De exemplu, reacțiile la tweetul lui Sacks au inclus declarații precum „Ma scuzati domnule. Deodată guvernul este răspunsul?!?"Și"Noi capitaliştii vrem socialism!

Unii politicieni s-au opus oricărui plan de salvare, iar reprezentantul Matt Gaetz, republican de Florida, tweeting, „Dacă există un efort de a folosi banii contribuabililor pentru a salva Silicon Valley Bank, poporul american poate conta pe faptul că eu voi fi acolo, conducând lupta împotriva ei.”

Dar finanțatorul și fostul director de comunicații al lui Trump Anthony Scaramucci a susținut, „Nu este o decizie politică să salvați SVB. Nu face greșeala lui Lehman. Nu este vorba despre bogați sau săraci de cine beneficiază, ci despre oprirea contagiunii și protejarea sistemului. Faceți întregi deponenții sau așteptați-vă la multe consecințe tragice neintenționate.”

- Hugh Son și Ari Levy au contribuit la această poveste.