Clienții Băncii Silicon Valley se luptă să îndeplinească salariile, să plătească facturile

colaps brusc of Banca Silicon Valley are mii de startup-uri tehnologice care se întreabă ce se întâmplă acum cu milioanele lor de dolari în depozite, investiții pe piața monetară și împrumuturi restante.

Cel mai important, încearcă să-și dea seama cum să-și plătească angajații.

„Întrebarea numărul unu este: „Cum faceți salariile în următoarele două zile”, a spus Ryan Gilbert, fondatorul companiei de risc Launchpad Capital. „Nimeni nu are răspunsul.”

SVB, o bancă veche de 40 de ani, cunoscută pentru gestionarea depozitelor și împrumuturilor pentru mii de startup-uri tehnologice din Silicon Valley și nu numai, s-a destrămat în această săptămână și a fost închisă de autoritățile de reglementare în cel mai mare faliment bancar de la criza financiară. Decesul a început miercuri seara, când SVB a declarat că vinde titluri de valoare de 21 de miliarde de dolari cu pierdere și că încearcă să strângă bani. S-a transformat într-un panica totala până joi târziu, cu acțiunile în scădere cu 60% și directorii din domeniul tehnologiei în curs de a-și retrage fondurile.

Deși eșecurile bancare nu sunt cu totul neobișnuite, SVB este o fiară unică. A fost a 16-a cea mai mare bancă după active la sfârșitul anului 2022, potrivit Federal Reserve, cu active de 209 miliarde USD și depozite de peste 175 miliarde USD.

Cu toate acestea, spre deosebire de o bancă tipică din cărămidă și mortar - Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB este conceput pentru a servi companiilor, cu peste jumătate din împrumuturile acordate fondurilor de risc și firmelor de capital privat și 9% companiilor în faza incipientă și de creștere. Clienții care apelează la SVB pentru împrumuturi tind, de asemenea, să-și depoziteze depozitele la bancă.

Federal Deposit Insurance Corporation, care a devenit beneficiarul SVB, asigură depozite de 250,000 USD per client. Deoarece SVB deservește în principal afaceri, acele limite nu înseamnă mare lucru. În decembrie, aproximativ 95% din depozitele SVB erau neasigurate, conform dosarelor la SEC.

FDIC a spus într-un comunicatul de presă că deponenții asigurați vor avea acces la banii lor până luni dimineața.

Dar procesul este mult mai complicat pentru deponenții neasigurați. Ei vor primi un dividend în termen de o săptămână care acoperă o sumă nedeterminată din banii lor și un „certificat de administrare judiciară pentru suma rămasă din fondurile lor neasigurate”.

„Deoarece FDIC vinde activele Silicon Valley Bank, viitoarele plăți de dividende pot fi făcute deponenților neasigurați”, a spus autoritatea de reglementare. De obicei, FDIC punea activele și pasivele în mâinile unei alte bănci, dar în acest caz a creat o instituție separată, Banca Națională de Asigurare a Depozitelor din Santa Clara (DINB), care să se ocupe de depozitele asigurate.

Clienții cu fonduri neasigurate – orice peste 250,000 USD – nu știu ce să facă. Gilbert a spus că consiliază companiile din portofoliu în mod individual, în loc să trimită un e-mail în masă, pentru că fiecare situație este diferită. El a spus că preocuparea universală este îndeplinirea salariilor pentru 15 martie.

Gilbert este, de asemenea, partener comanditar în peste 50 de fonduri de risc. El a primit, joi, mai multe mesaje de la firme cu privire la apelurile de capital sau banii pe care investitorii în fonduri îi trimit pe măsură ce au loc tranzacții.

„Am primit e-mailuri care spuneau că nu trimiteți bani la SVB și dacă ne-ați anunțat”, a spus Gilbert.

Preocupările legate de salarizare sunt mai complexe decât doar obținerea accesului la fonduri înghețate, deoarece multe dintre aceste servicii sunt gestionate de terți care lucrau cu SVB.

Rippling, o startup axată pe back office, se ocupă de serviciile de salarizare pentru multe companii de tehnologie. Vineri dimineață, compania a trimis o notă clienților în care le spunea că, din cauza știrilor SVB, mută „elementele cheie ale infrastructurii noastre de plăți” la JPMorgan Chase.

„Trebuie să vă informați banca imediat despre o schimbare importantă a modului în care Rippling vă debitează contul”, se spune în nota. „Dacă nu efectuați această actualizare, plățile dvs., inclusiv salariile, vor eșua.”

CEO-ul Rippling, Parker Conrad, a declarat vineri într-o serie de tweet-uri că unele plăți sunt amânate pe fondul procesului FDIC.

„Prioritatea noastră principală este să plătim angajații clienților noștri cât mai curând posibil și lucrăm cu sârguință în acest sens pe toate canalele disponibile și încercăm să aflăm ce înseamnă preluarea FDIC pentru plățile de astăzi”, a scris Conrad.

Un fondator, care a cerut să rămână anonim, a declarat pentru CNBC că toată lumea se încurcă. El a spus că a vorbit cu alți peste 30 de fondatori și a vorbit cu un șef de finanțe dintr-un startup de un miliard de dolari care a încercat să mute peste 45 de milioane de dolari din SVB fără rezultat. O altă companie cu 250 de angajați i-a spus că SVB are „toți banii noștri”.

Un purtător de cuvânt al SVB a îndreptat CNBC înapoi către Declarația FDIC când a fost cerut un comentariu.

Pentru FDIC, obiectivul imediat este de a potoli temerile de risc sistemic pentru sistemul bancar, a spus Mark Wiliams, care predă finanțe la Universitatea din Boston. Williams este destul de familiarizat cu subiectul, precum și cu istoria SVB. Obișnuia să lucreze ca regulator bancar în San Francisco.

Williams a spus că FDIC a încercat întotdeauna să lucreze rapid și să facă deponenții întregi, chiar dacă banii nu sunt asigurați. Iar conform datelor financiare auditate de SVB, banca are numerar disponibil - activele sale sunt mai mari decât pasivele sale - așa că nu există niciun motiv aparent pentru care clienții nu ar trebui să poată recupera cea mai mare parte a fondurilor lor, a spus el.

„Autoritățile de reglementare ale băncilor înțeleg că nu o mișcare rapidă pentru a-i face întregi pe deponenții neasigurați ai SVB ar declanșa un risc semnificativ de contagiune pentru sistemul bancar mai larg”, a spus Williams.

Secretarul Trezoreriei Janet Yellen vineri s-au întâlnit cu lideri de la Rezerva Federală, FDIC și Biroul Controlorului Monedei cu privire la criza SVB. Departamentul Trezoreriei a spus într-un citi cu voce tare că Yellen „și-a exprimat deplina încredere în autoritățile de reglementare bancare pentru a lua măsurile adecvate ca răspuns și a remarcat că sistemul bancar rămâne rezistent și autoritățile de reglementare au instrumente eficiente pentru a aborda acest tip de eveniment”.

Pe terenul din Silicon Valley, procesul a fost departe de a fi lin. Unii directori au spus pentru CNBC că, trimițând transferul lor bancar joi devreme, au reușit să-și mute banii cu succes. Alții care au luat măsuri mai târziu în cursul zilei încă așteaptă - în unele cazuri, milioane de dolari - și nu sunt siguri dacă își vor putea îndeplini obligațiile pe termen scurt.

Indiferent dacă și cât de repede reușesc să se întoarcă și să funcționeze, companiile își vor schimba modul în care se gândesc la partenerii lor bancari, a spus Matt Brezina, partener la Ford Street Ventures și investitor în startup-ul banca Mercury.

Brezina a spus că, după salarizare, cea mai mare problemă cu care se confruntă companiile sale este accesul la facilitățile de îndatorare, în special pentru cei din tehnologia financiară și piețele muncii.

„Companiile vor sfârși prin a-și diversifica conturile bancare mult mai mult din asta”, a spus Brezina. „Acest lucru provoacă multă durere și dureri de cap pentru mulți fondatori în acest moment. Și va lovi și angajații și clienții lor.”

Eșecul rapid al SVB ar putea servi, de asemenea, ca un semnal de alarmă pentru autoritățile de reglementare atunci când vine vorba de relațiile cu băncile care sunt puternic concentrate într-o anumită industrie, a spus Williams. El a spus că SVB a fost întotdeauna supraexpus la tehnologie, deși a reușit să supraviețuiască prăbușirii dot-com și crizei financiare.

În cadrul actualizare la jumătatea trimestrului, care a început miercuri spirala descendentă, SVB a declarat că vinde titluri de valoare în pierdere și strânge capital, deoarece clienții startup continuau să ardă numerar rapid, în ciuda scăderii continue a strângerii de fonduri. Asta însemna că SVB se lupta să mențină nivelul necesar al depozitelor.

În loc să rămână cu SVB, startup-urile au văzut știrile ca fiind supărătoare și au decis să se grăbească pentru ieșiri, un roi care a câștigat putere pe măsură ce VC instruiți companiile din portofoliu pentru a-și scoate banii. Williams a spus că profilul de risc al SVB a fost întotdeauna o preocupare.

„Este un pariu concentrat pe o industrie că se va descurca bine”, a spus Williams. „Evenimentul de lichiditate nu ar fi avut loc dacă nu ar fi fost atât de concentrați în baza lor de depozite.”

SVB a fost înființată în 1983 și, potrivit acesteia istoria scrisă, a fost conceput de co-fondatorii Bill Biggerstaff și Robert Medearis în cadrul unui joc de poker. Williams a spus că povestea este acum mai potrivită ca niciodată.

„A început ca rezultat al unui joc de poker”, a spus Williams. „Și cam așa s-a terminat.”

— Lora Kolodny, Ashley Capoot și Rohan Goswami de la CNBC au contribuit la acest raport.

CEAS: Reducerea SVB ar putea însemna că este disponibil mai puțin credit