Ar trebui să luați în considerare aceste 3 stocuri de distribuitori de departamente?

Dimensiunea pieței globale a magazinelor universale a fost evaluată la 117.2 miliarde de dolari în 2021 și este de așteptat să se extindă la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 5.1% din 2022 până în 2028. Un magazin universal oferă să vândă toate mărfurile necesare sub un singur acoperiș și clienții nu sunt obligați să meargă de la un magazin la altul pentru a cumpăra produse. Acest factor oferă o mare comoditate clienților și, de asemenea, le economisește timp și energie, conducând astfel creșterea globală a pieței.

Magazinele universale ies dintr-o perioadă grea din cauza pandemiei de coronavirus. La început, multe companii au fost nevoite să închidă magazine pe termen nelimitat. Din februarie până în aprilie 2020, magazinele universale au înregistrat o scădere a vânzărilor cu 45%, iar magazinele de îmbrăcăminte și accesorii au înregistrat o scădere de 89%.

Recent, creșterea inflației, relaxarea stimulentelor guvernamentale și creșterea comercianților cu amănuntul de magazine non-fizice au atenuat perspectivele pentru magazinele universale. În plus, comercianții cu amănuntul continuă să se lupte cu întreruperile lanțului de aprovizionare care au început în timpul pandemiei. Acești factori, combinați cu încetinirea cererii, au determinat comercianții să dețină prea multe stocuri. Mulți au început să ofere reduceri mari la produse pentru a reduce nivelul stocurilor.

Multe magazine universale s-au îndepărtat de la mall-urile tradiționale interioare în favoarea centrelor comerciale în aer liber. Centrele comerciale în aer liber au depășit recent mall-urile tradiționale. În plus, mall-urile interioare nu sunt centrele pe care le-au fost înainte. Mall-urile de interior s-au transformat pentru a fi mai bazate pe divertisment, pentru a atrage o mulțime mai tânără și a recâștiga popularitatea. În ciuda eforturilor lor, ratele locurilor de muncă neocupate continuă să crească. Companii precum Macy's și Kohl's și-au mutat atenția spre deschiderea de magazine mai mici, în aer liber.

În general, comercianții cu amănuntul din magazine universale se confruntă cu câțiva ani cruciali. Nemaifiind susținute de stimulente guvernamentale, companiile trebuie să găsească modalități de a naviga într-un mediu economic din ce în ce mai dificil. Atragerea de noi clienți va fi vitală. Încercările puternice de a se îndepărta de mall-urile tradiționale de interior și vor continua probabil în următorii câțiva ani.

Clasificarea stocurilor de vânzare cu amănuntul din magazine universale cu clasele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este motivul pentru care AAII a creat A+ Stock Grades, care evaluează companiile în funcție de cinci factori pe care cercetările și rezultatele investițiilor din lumea reală îi indică pentru a identifica acțiunile care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, estimări de câștiguri (și surprize) și calitate.

Folosind clasele de stoc A+ ale AAII, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei stocuri de vânzare cu amănuntul—GapGPS
, Kohl's și Macy's—pe baza fundamentelor lor.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri de vânzare cu amănuntul din magazine universale

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Gap (GPS) este o companie de îmbrăcăminte specializată care oferă îmbrăcăminte, accesorii și produse de îngrijire personală pentru femei, bărbați și copii sub mărcile Old Navy, Gap, Banana Republic și Athleta. Compania este un retailer omnicanal, cu vânzări către clienți atât în ​​magazine, cât și online, prin magazine operate de companie și în franciză, site-uri web deținute de companie și terți. Proiectează, dezvoltă, comercializează și vinde o gamă de produse de îmbrăcăminte, încălțăminte și accesorii care reflectă o combinație de articole de bază și de modă. Are magazine operate de companie în SUA, Canada, Japonia, Italia, China, Taiwan și Mexic. De asemenea, are contracte de franciză cu francizați neafiliați pentru a-și opera magazinele în Asia, Europa, America Latină, Orientul Mijlociu și Africa. Serviciile omnicanal Gap, inclusiv ridicarea la bord, cumpărare online din magazin, comandă în magazin, găsire în magazin și expediere din magazin, sunt adaptate colecției sale de mărci.

Compania are un grad de valoare A, pe baza Scorului său de valoare de 7, care este considerat valoare profundă. Scorurile mai mici indică un stoc mai atractiv pentru investitorii de valoare și, prin urmare, o notă mai mare.

Clasamentul Scorului valoric al Gap se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un scor de 9 pentru randamentul acţionarilor, 6 pentru preţ-la-vânzare raport și 48 pentru preț-la-rezervare raport (rețineți, cu cât scorul este mai mic, cu atât este mai bun pentru valoare). Compania are un randament al acționarilor de 7.2%, un raport preț-vânzări de 0.24 și un raport preț-înregistrare de 1.61.

Gradul de valoare este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu preţ-la-flux-de-cash-free raportul și raportul dintre valoarea întreprinderii și câștigurile înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare (Ebitda).

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. De exemplu, Gap are un grad de revizuire a estimării veniturilor de D, care este negativ. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Gap a raportat o surpriză a câștigurilor negative pentru primul trimestru din 2022 de 238.5%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 85.8%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al doilea trimestru al anului 2022 a crescut de la o pierdere de 0.032 USD la o pierdere de 0.054 USD pe acțiune din cauza a 15 revizuiri în sens descendent. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 58.7% de la 0.046 USD la 0.019 USD per acțiune, pe baza a 15 revizuiri în sens descendent.

Compania are un grad de calitate B, pe baza Scorului său de calitate de 71. Gap are un scor de 87 pentru modificarea datoriilor totale către active, 85 pentru venitul brut din active și 83 pentru randamentul răscumpărării. Compania are o modificare a pasivelor totale la active de 8.1%, venit brut la active de 49.8% și un randament de răscumpărare de 1.6%. Scorurile ridicate sunt parțial compensate de o rentabilitate scăzută a capitalului investit (ROIC) de 0.6% și o rentabilitate scăzută a activelor (ROA) de 0.6%. În plus, Gap are un grad de creștere de F bazat pe o creștere trimestrială slabă a câștigurilor de la an la an de 201.5% și o rată de creștere trimestrială a fluxului de numerar operațional de 206.5%.

Kohl's (KSS) este operator de magazine universale. Compania operează aproximativ 1,165 de magazine și www.Kohls.com. Magazinele și site-ul său Kohl's vând îmbrăcăminte de marcă privată și națională, încălțăminte, accesorii, produse de frumusețe și pentru casă. Magazinele sale Kohl's oferă un sortiment de mărfuri cu diferențe atribuite preferințelor locale, dimensiunii magazinului și Sephora. Site-ul web al companiei include marfa disponibila in magazinele sale, precum si marfa disponibila doar online. Mixul său de produse include atât mărci naționale, cât și mărci private care sunt disponibile la Kohl's. Portofoliul său privat include diverse mărci, precum Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO și Sonoma Goods for Life și mărci care sunt dezvoltate și comercializate prin acorduri cu mărci naționale, precum Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West și Simply Vera Wang.

Kohl's are un Momentum Grade de F, pe baza Scorului său Momentum de 20. Aceasta înseamnă că se clasează slab în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-un punctaj peste medie puterea relativă a prețului de negativ 5.8% în al doilea cel mai recent trimestru, 3.8% în al treilea cel mai recent trimestru și 2.1% în cel de-al patrulea cel mai recent trimestru, compensate de o putere relativă sub medie a prețurilor, de 37.4% negativă în cel mai recent trimestru. Scorurile sunt 8, 44, 79 și 65 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este negativă de 14.9%, ceea ce se traduce într-un scor de 20. Clasamentul ponderat pe patru sferturi a prețului relativ este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, fiind dată cea mai recentă modificare trimestrială a prețului o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

Kohl's are un grad de calitate A cu un scor de 90. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale randamentului activelor, randamentului capitalului investit, profitului brut al activelor, randamentului de răscumpărare, modificării pasivelor totale. la active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește F-Score și randamentul răscumpărării. Kohl's are un F-Score de 7 și un randament de răscumpărare de 17.5%. Scorul F median al sectorului și randamentul răscumpărării sunt de 4 și, respectiv, negativ de 0.3%. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Cu toate acestea, Kohl's se clasează slab în ceea ce privește randamentul capitalului investit, în percentila 28.

Compania are un grad de valoare A, pe baza Scorului său de valoare de 2, care se află în intervalul de valori profunde. Acest lucru este derivat dintr-un raport preț-vânzări foarte scăzut de 0.22 și un randament ridicat al acționarilor de 23.6%, în timp ce randamentul median al acționarilor din sector este de 0.0%. În plus, Kohl's are un grad de creștere de D, bazat pe o creștere trimestrială slabă a fluxului de numerar operațional de la an la an de 265.5% și o rată slabă de creștere a vânzărilor pe cinci ani de 0.3%.

Macy's (M) este o companie de retail omnicanal care operează magazine, site-uri web și aplicații mobile sub trei mărci: Macy's, Bloomingdale's și Bluemercury. Compania vinde o gamă largă de mărfuri, inclusiv îmbrăcăminte și accesorii (bărbați, femei și copii), produse cosmetice, mobilier pentru casă și alte bunuri de larg consum. Filialele sale oferă diverse funcții de asistență pentru operațiunile sale de vânzare cu amănuntul. Filiala sa bancară, FDS Bank, oferă servicii de colectare, servicii pentru clienți și marketing de credit pentru toate conturile de card de credit care sunt deținute fie de Department Stores National Bank, o filială a Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., o filială deținută în totalitate de compania, furnizează servicii operaționale de prelucrare electronică a datelor și informații de management. Filialele sale Macy's Merchandising Group Inc. și Macy's Merchandising Group International LLC sunt implicate în proiectarea și dezvoltarea mărcilor private Macy's și a anumitor mărci licențiate.

Macy's are un grad de calitate A cu un scor de 99. Compania se clasează bine în ceea ce privește randamentul său de răscumpărare, modificarea pasivului total față de active și scorul F. Macy's are un randament de răscumpărare de 9.0%, o modificare a pasivelor totale față de active de 10.1% și un scor F de 8. Modificarea medie a industriei a datoriilor totale față de active este de 2.4%, semnificativ mai slabă decât Macy's. Macy's se situează peste mediana industriei pentru toate celelalte valori de calitate.

Macy's are o Notă de Momentum B, pe baza Scorului său de Momentum de 70. Aceasta înseamnă că este peste medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o valoare relativă a prețului de 15.3% în cel mai recent trimestru, negativ de 3.3% în al doilea cel mai recent trimestru, negativ de 15.3% în al treilea cel mai recent trimestru și 56.1% în al patrulea trimestru. cel mai recent trimestru. Scorurile sunt 25, 49, 42 și 97 secvenţial din cel mai recent trimestru. Forța relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este de 1.4%, ceea ce se traduce printr-un scor de 70.

Macy's a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor pentru primul trimestru din 2022 de 31.1%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 22.8%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al doilea trimestru al anului 2022 a scăzut de la 0.876 USD la 0.862 USD per acțiune din cauza a patru revizuiri în scădere. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 2.0%, de la 4.642 USD la 4.550 USD per acțiune, pe baza uneia revizuiri în sus și a șase revizuiri în jos.

Compania are un grad de valoare de A, pe baza Scorului său de valoare de 2, care este considerat a fi valoare profundă. Acest lucru este derivat dintr-un raport preț-vânzări foarte scăzut de 0.22 și un raport preț-câștiguri scăzut de 3.8, care se situează în percentila a cincea și, respectiv, a șasea. Macy's are un grad de creștere C bazat pe un scor de 53. Compania are o creștere puternică a câștigurilor trimestriale de la an la an de 204.1%. Cu toate acestea, acest lucru este compensat de o rată scăzută de creștere a vânzărilor pe cinci ani de 0.4%.

____

Acțiunile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă recomandată” sau „cumparare”. Este important să efectuați diligența.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.