La mai puțin de o săptămână de astăzi - marți, 1 martie, după încheierea tranzacționării - fintech parvenit Tehnologii SoFi (SOFI) își va raporta rezultatele financiare pentru T4 2021. Ieri, analistul Jefferies John Hecht a făcut o pauză pentru a oferi investitorilor o actualizare rapidă înainte de evenimentul principal.
„Migrația creditului, incertitudinea de reglementare și dinamica competitivă au modelat narațiunea” pentru industria fintech, avertizează Hecht, chiar dacă investitorii își fac griji cu privire la evaluările scumpe și multiplii de venituri mari prevalenți în industria fintech. Creștere „stocurile au fost supuse unei presiuni imense”, spune Hecht (în cazul în care nu ați observat). Multiplul mediu dintre valoarea întreprinderii și veniturile acțiunilor fintech, în special, a scăzut cu aproape 50% de la mijlocul lui 21.
Nici stocul SoFi nu a fost imun la această tendință. De la 1 iunie 2021, stocul SoFi a scăzut cu aproximativ 44%. Oricum, Hecht are mari speranțe în acțiunile SoFi în raportul său din trimestrul IV, acum că Biroul american de control al monedei și Rezerva Federală au aprobat ambele cererea companiei de a deveni un holding bancar săptămâna trecută.
„SoFi este unică ca platformă bancară neo-digitală prin faptul că deține acum o carte bancară federală, notează Hecht, numind această dezvoltare atât „un catalizator clar, cât și” de asemenea o dovadă a „încrederii OCC și a Rezervei Federale în împrumuturile SoFi. model." Totuși, analistul gândește cu voce tare „cum intenționează compania să crească și să opereze strategic banca” – și cât va costa asta?
Hecht le reamintește investitorilor că achiziția de către SoFi a Golden Pacific Bancorp (care a stabilit ca SoFi să moștenească licența băncii) „se va închide în februarie” și că, odată ce se va întâmpla acest lucru, SoFi „va injecta 750 de milioane de dolari de capital în [Golden Pacific] pentru construiți o bancă națională digitală cu servicii diversificate pentru consumatori.”
Hecht prezice că această fuziune „va îmbunătăți flexibilitatea în cadrul modelului de afaceri al SoFi, în special în segmentul său de creditare”. În același timp, Hecht notează că SoFi deja „sublinia investițiile în afacere pentru a susține creșterea, ceea ce va întârzia extinderea marjei EBITDA”. Cheltuirea a încă 750 de milioane de dolari pentru a relansa afacerea Golden Pacific va afecta probabil și mai mult marjele de profit.
Totuși, toate acestea se află pe viitorul pe termen lung. În viitorul mai imediat (adică săptămâna viitoare), Hecht le spune investitorilor că ar trebui să se aștepte ca SoFi să raporteze o creștere a veniturilor cu aproximativ 61% pentru T4 - 275 milioane USD în „venit net ajustat”. Probabil că și inițierile de împrumuturi vor crește rapid. Hecht prezice o creștere de 66% de la an la an la 3.7 miliarde de dolari, condusă de creșterea creditelor personale, care s-ar putea tripla de la an la an; și împrumuturile pentru locuințe, care se așteaptă să crească cu 39% — dar compensate de scăderea împrumuturilor pentru studenți, care se așteaptă să scadă cu 3.5%. Iar „abonamentul” la SoFi va crește cel mai rapid dintre toate – cu 75% de la an la an, până la 3.23 milioane de clienți.
În ceea ce privește profiturile, din păcate, Hecht nu are prea multe speranțe – cel puțin pentru câștigurile GAAP. Dimpotrivă, el prezice că SoFi va suferi o pierdere netă de 120.7 milioane de dolari pentru T4 2021, cu 41% mai rău decât anul trecut, chiar dacă câștigurile „ajustate” înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare devin pozitive la 2.5 milioane de dolari.
Chiar și așa, pe baza estimării sale privind perspectivele pe termen lung ale companiei, Hecht îi atribuie SoFi un rating de „cumpărare” împreună cu un preț țintă de 20 USD. Cifra sugerează că acțiunile vor fi evaluate cu ~60% mai mult peste un an. (Pentru a urmări istoricul lui Hecht, click aici)
În general, această acțiune fintech a atras recent un total de 10 recenzii analiștilor, inclusiv 7 Cumpărări și 3 Reține pentru un rating de consens Cumpărare moderată de pe strada. Acțiunile SoFi au prețul de 12.58 USD și au un preț mediu țintă de 20.80 USD, oferind acțiunilor un avantaj de 65% în intervalul de timp de un an. (Consultați prognoza stocului SOFI pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea acțiunilor la evaluări atractive, accesați cele mai bune stocuri de cumpărat ale TipRanks, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html