Mastercard Incorporated (NYSE: MA) a raportat rezultate mai bune decât cele așteptate pentru trimestrul al treilea joi, iar CEO-ul Michael Miebach a declarat că cheltuielile consumatorilor rămân rezistente, iar călătoriile transfrontaliere continuă să se redreseze.
Mastercard continuă să-și îmbunătățească poziția pe piață
Mastercard a raportat rezultate mai bune decât cele așteptate în trimestrul al treilea joi; venitul total a crescut cu 15.5% Y/Y la 5.8 miliarde USD, ceea ce a fost mai mult decât se aștepta, în timp ce EPS GAAP a fost de 2.68 USD (depășind cu 0.10 USD).
În trimestrul al treilea, tendințele de volum s-au îmbunătățit constant în fiecare lună, determinate de câștigurile continue în călătoriile transfrontaliere; totuși, este important de spus că ritmul de creștere a încetinit de la nivelurile din T2, în principal din cauza incertitudinii economice. CEO-ul Michael Miebach a spus:
Cheltuielile consumatorilor rămân rezistente, iar călătoriile transfrontaliere continuă să se redreseze. Vom continua să monitorizăm impacturile legate de inflația crescută și alte riscuri macroeconomice și geopolitice.
Câștigul pe acțiune a crescut cu 22% față de un an în urmă, iar în timpul trimestrului, Mastercard a răscumpărat acțiuni în valoare de 1.6 miliarde de dolari și alte 505 milioane de dolari până pe 24 octombrie 2022.
Conducerea companiei se așteaptă la o nouă bataie a EPS în T4, în ciuda temerilor că o recesiune globală ar putea încetini volumul tranzacțiilor și, ulterior, ar putea reduce veniturile.
Modelul de afaceri Mastercard este relativ rezistent față de recesiuni, deoarece cererea de servicii de plată nu este excesivă ciclic, iar compania continuă să aibă un flux de numerar puternic, care rămâne o cifră importantă care susține plata actuală a dividendelor.
Mastercard continuă să-și îmbunătățească poziția pe piață, iar compania a raportat recent că intenționează să lanseze un instrument care va ajuta băncile să găsească și să blocheze tranzacțiile suspecte din schimburile cripto.
În timp ce industria cripto se confruntă cu o scădere dură, Mastercard continuă să-și aprofundeze implicarea în spațiul emergent, iar această mișcare ar putea atrage mulți clienți noi.
Acum să aruncăm o privire la elementele fundamentale. Cu un raport preț-câștig (sau „P/E”) de 32, Mastercard este pe partea mai scumpă a pieței, având în vedere că multe companii de pe piața de valori din SUA au în prezent cote P/E sub 15.
Conform raportului preț-vânzări (capitalizare de piață/venituri), acțiunile Mastercard se tranzacționează la 15.9, ceea ce este mai mare decât raportul preț-vânzări al Visa, Inc. (NYSE: V), care se tranzacționează la un P/S de 12.8.
Mastercard tranzacționează la peste douăzeci de ori EBITDA TTM, valoarea contabilă pe acțiune este de aproximativ 6 USD, iar cu o capitalizare de piață de 300 de miliarde USD, acțiunile acestei companii nu sunt subevaluate.
Pentru a-și justifica evaluarea actuală, Mastercard ar trebui să producă o creștere remarcabilă cu mult peste piață, ceea ce nu va fi ușor.
Analiza tehnica
Acțiunile Mastercard și-au revenit de la minimele atinse în a doua săptămână din octombrie și, deocamdată, „taurii” controlează mișcarea prețurilor.
De asemenea, prețul s-a mutat peste media mobilă pe 10 zile, ceea ce este cu siguranță un semn pozitiv; totuși, investitorii ar trebui să aibă în vedere că riscul unui alt declin încă persistă.
Nivelul actual de suport este de 300 USD, în timp ce 340 USD reprezintă primul nivel de rezistență. Dacă prețul scade sub 300 USD, ar fi un semnal de „vânzare”, iar noi avem calea către 280 USD sau chiar mai jos.
Pe de altă parte, dacă prețul crește peste 340 USD, următoarea țintă ar putea fi 350 USD.
Rezumat
Mastercard Incorporated a raportat joi rezultate mai bune decât cele așteptate pentru trimestrul al treilea, iar CEO-ul Michael Miebach a spus că cheltuielile consumatorilor rămân rezistente, iar călătoriile transfrontaliere continuă să se redreseze. În ciuda acestui fapt, acțiunile Mastercard nu sunt subevaluate și, pentru a-și justifica evaluarea actuală, Mastercard ar trebui să producă o creștere remarcabilă cu mult peste piață, ceea ce nu va fi ușor.