Ar trebui ca afacerea cu Amazon și GrubHub să facă DoorDash nervos?

Intrebari cu cheie

• Membrii Amazon Prime vor primi abonamente gratuite GrubHub+, ca parte a unui nou acord cu compania-mamă a GrubHub, JustEat Takeaway.com
• În schimb, Amazon va primi opțiuni de cumpărare între 2 și 15% din JustEat Takeaway.com, cifra finală fiind dependentă de câți utilizatori noi conduce la GrubHub.
• Piața a răspuns pozitiv mișcării, acțiunile JustEat Takeaway.com crescând cu 12.40% până acum în această săptămână.

Într-o mișcare care va demoraliza antrenorii personali din întreaga țară, GrubHub și Amazon intră în afaceri împreună. Parteneriatul a fost anunțat de compania-mamă olandeză a GrubHub, JustEat Takeaway.com (încercați să spuneți asta de cinci ori repede), prețul acțiunilor companiei răspunzând pozitiv la știri.

Acordul va primi Amazon opțiuni de stoc care reprezintă o cotă de 2% în JustEat și li se va oferi, de asemenea, șansa de a crește acest procent la 15% dacă afacerea funcționează.

Și nu doar acționarii JustEat sunt câștigători din acest aranjament. Membrii Amazon Prime vor primi un abonament gratuit pentru un an la GrubHub+, care oferă clienților livrare gratuită de mâncare pentru ceea ce este de obicei un abonament lunar de aproximativ 10 USD.

Este o lovitură în braț pentru GrubHub și JustEat Takeaway.com, spațiul de livrare a alimentelor fiind sub presiune semnificativă în ultima vreme. Să ne aruncăm în acest context și să aruncăm o privire la ce ar putea însemna această ofertă pentru Amazon și GrubHub pe termen lung.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.

Vremuri tulburi în industria livrărilor de alimente

Livrarea online a alimentelor a explodat în ultimii ani, dar istoria sa în SUA datează de la mijlocul anilor '90. Startup-ul de pionierat World Wide Waiter a început în California în 1995 și există și astăzi ca Waiter.com, dar de atunci a fost preluat cu adevărat de alte companii.

Industria a parcurs un drum lung de la primele zile ale World Wide Waiter. Există un număr mare de servicii care luptă pentru cota de piață, cu noi startup-uri care vin pe scenă tot timpul. În prezent, piața este dominată de patru companii, DoorDash, Grubhub, Uber Eats și Postmates, care este deținută de Uber Eats din 2020.

Creșterea este constantă de câțiva ani, dar s-a accelerat rapid după debutul pandemiei de Covid-19. Înainte de martie 2020, vânzările cu livrare de alimente au crescut cu a sănătos 7 – 8% pe an. Între martie și mai, când blocajele au fost cele mai severe, cererea a trecut peste cap și a continuat să crească într-un ritm mult mai mare decât nivelurile pre-pandemie.

În ciuda creșterii uriașe a cererii și a veniturilor, serviciile de livrare a alimentelor se luptă pentru profitabilitate. Aceștia operează pe margini subțiri și există zone limitate pentru a le îmbunătăți pe cele bazate pe modelul lor de operare actual.

De exemplu, restaurantele tind să funcționeze cu marje de profit între 7 și 22% și, totuși, serviciile de livrare vor percepe, în general, restaurantului un comision între 15 și 30%. Mulți sunt pregătiți să opereze serviciul de livrare ca lider de pierdere pentru a fi un exercițiu de marketing pentru restaurantul lor, dar pe măsură ce procentul de livrări crește, economia devine neplăcută.

Există multe moduri prin care industria caută să rezolve acest lucru. Una dintre cele cu cea mai rapidă creștere în ultima perioadă este „bucătăriile întunecate” care funcționează fără front și oferă mâncare doar pentru livrare.

Alte inovații includ îmbunătățiri, de la cele simpliste, cum ar fi direcționarea comenzilor și stivuirea mai multor comenzi împreună, până la cele oarecum scandaloase, cum ar fi utilizarea roboților de livrare.

Investitorii sunt fermi în convingerea că sectorul va fi capabil să atingă profitabilitate și, cu o scară suficientă, acest lucru are potențialul de a genera profituri semnificative.

S-a explicat acordul Amazon și GrubHub

Amazon vrea bucata de plăcintă. În cadrul acordului, abonamentul GrubHub+ va fi oferit tuturor membrilor Amazon Prime timp de un an, ceea ce le va permite să acceseze livrare gratuită și beneficii numai pentru membri.

În schimb, Amazon va primi opțiuni de achiziție a 2% din compania-mamă a GrubHub, JustEat Takeaway.com, care poate crește la 15% în funcție de numărul de clienți noi pe care aranjamentul îi creează pentru GrubHub.

Aceasta este o afacere cu adevărat interesantă pentru ambele părți. Din perspectiva GrubHub, le oferă un impuls uriaș de marketing cu acces la cei peste 160 de milioane de utilizatori Amazon Prime din SUA. Probabil că vor genera o creștere mare a abonaților care sunt pregătiți să încerce serviciul și va exista inevitabil un procent care va continua să folosească serviciul chiar și după încheierea beneficiului gratuit GrubHub+.

Dacă afacerea funcționează și Amazon își exercită dreptul de a cumpăra până la 15% din JustEat Takeaway.com, este probabil să însemne o legătură pe termen mai lung între Amazon și GrubHub. Acest lucru va oferi oportunitatea pentru creșterea continuă a noilor utilizatori în serviciul de livrare.

Dacă afacerea nu ajunge să fie atât de reușită și Amazon nu își exercită drepturile sau nu realizează o creștere suficientă a clienților pentru a trece peste pragul de 2%, GrubHub se va bucura de 12 luni de publicitate sporită fără a renunța la fermă. .

Din perspectiva Amazon, are și foarte mult sens. Aceștia pot oferi un beneficiu suplimentar membrilor Prime fără a fi nevoie să cheltuiască bani în avans. Membrii Prime existenți ar putea vedea beneficiul suplimentar al livrării gratuite de alimente ca fiind suficient pentru a continua să plătească pentru aceasta, într-un moment în care bugetele gospodăriilor sunt sub presiune.

Ar putea servi, de asemenea, ca o carte suplimentară pentru potențialii membri Prime noi care s-au gândit să se alăture programului.

În cazul în care parteneriatul nu reușește să aducă valoare pentru Amazon, aceștia vor putea pleca fără să fi angajat niciun capital. Structura tranzacției înseamnă că Amazon are opțiunea de a cumpăra acțiuni la Just Eat Takeaway.com, dar nu sunt obligați să o facă dacă nu doresc.

JustEat Takeaway.com a declarat că se așteaptă ca tranzacția să aibă un impact neutru asupra situației financiare în acest an și un impact pozitiv în anii următori.

Cum va afecta acest lucru concurenții GrubHub?

DoorDash și Uber Eats ar putea avea nevoie să țină un ochi pe GrubHub. În ultimii trei ani, DoorDash și-a crescut semnificativ cota de piață, până la aproape 60% în mai 2022 de la mai puțin de 20% în 2018. UberEats și-a menținut în general poziția de numărul doi în acel timp, în timp ce GrubHub a cedat un teren semnificativ.

În 2018, GrubHub deținea aproximativ 30% din piață, dar aceasta a scăzut la 13% din mai 2022. Desigur, piața generală a crescut semnificativ în acel timp.

Pe lângă GrubHub, JustEat Takeaway.com deține unele dintre cele mai mari servicii online de livrare a alimentelor din Europa, Australia, Canada și America de Sud. Prețul acțiunilor lor a fost absolut afectat în ultimii ani și a scăzut cu peste 85% de la vârful din octombrie 2020.

Cu un nou sprijin și o potențială proprietate minoritară din partea uneia dintre cele mai mari companii de pe pământ, DoorDash și Uber Eats ar fi bine să se simtă oarecum nervoși.

Amazon are potențialul de a ajunge în poziția lor în Just Eat Takeway.com la un preț foarte atractiv, ceea ce le va oferi o marjă de manevră considerabilă pentru a crește brandul și a merge după actualii lideri ai industriei.

De asemenea, Jeff Bezos nu se sfiește să suporte mai mulți ani de pierderi pentru o răsplată pe termen lung. Și acesta este un lucru bun, deoarece poate fi încă nevoie de timp semnificativ pentru ca piața să ajungă la maturitate și profitabilitatea pe termen lung.

Ce înseamnă afacerea Amazon și GrubHub pentru investitori?

Investitorii din Just Eat Takaway.com se vor simți destul de bine în legătură cu anunțul, cu acțiunile lor bursa din Amsterdam a crescut cu 12.40% până la încheierea zilei de miercuri, 6 iulie.

Ar putea încetini scăderea prețului acțiunilor care a accelerat în 2022. De asemenea, oferă potențial pentru alte vești bune pentru investitori, în cazul în care aranjamentul se dovedește benefic atât pentru Amazon, cât și pentru GrubHub.

Dacă Amazon decide să-și exercite mandatele și să cumpere un procent din Just Eat Takeaway.com, acest lucru ar fi probabil bine primit de piață ca un vot de încredere în perspectivele pe termen lung ale companiei. Desigur, dacă acest lucru se transformă în profituri reale va rămâne de văzut.

Este interesant de remarcat pariul pe care Amazon îl face aici. Au văzut o reducere masivă a prețului acțiunilor JustEat Takeaway.com și există șansa ca ei să creadă că este supravândut. Această înțelegere cu GrubHub le oferă o oportunitate de a susține o întoarcere.

La Q.ai, simțim că și sectorul tehnologic este supravândut. Companii precum Amazon, Apple și Microsoft și-au văzut propriile acțiuni scăzând în 2022, în ciuda faptului că au continuat să genereze venituri și profit semnificative.

Sectorul a fost doborât în ​​mod deosebit în comparație cu companiile mai tradiționale din Dow Jones și observăm o oportunitate în această nepotrivire. Acesta este motivul pentru care ne-am creat Kit Tech Rally.

În acest kit, am luat o poziție lungă în sectorul tehnologic din SUA și o poziție scurtă în Dow pentru a echilibra riscul general de piață. Aceasta înseamnă că poate genera chiar randamente pe o piață în scădere, dacă diferența dintre tehnologie și Dow se reduce.

AI nostru echilibrează automat această tranzacție în fiecare săptămână pentru a găsi poziția scurtă lungă optimă. Este genul de tranzacție care este de obicei rezervat doar clienților ultra-bogați din domeniul bancar de investiții, dar am găsit o modalitate de a-l face disponibil pentru toată lumea.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.