(Bloomberg) — Harold Hamm a executat săptămâna trecută unul dintre cele mai mari transferuri de avere din istoria SUA, dând fiecăruia dintre cei cinci copii ai săi o acțiune în valoare de aproximativ 2.3 miliarde de dolari la Continental Resources Inc., compania de foraj de șist pe care a fondat-o în urmă cu mai bine de 50 de ani.
Cele mai citite de la Bloomberg
Ca și alți americani ultra-bogați, darul masiv al lui Hamm, în pregătire de ani de zile, este probabil să fie transmis în mare parte fără taxe.
Hamm, în vârstă de 76 de ani, pare să se fi bazat pe două dintre cele mai obișnuite lacune pentru a evita impozitul american de 40% pe proprietăți și cadouri, în timp ce și-a schimbat majoritatea averii. Cheia acestor tehnici, ambele perfect legale, este de a structura cu atenție tranzacțiile, astfel încât să beneficieze moștenitorii, dar să nu fie deloc cadouri din punct de vedere tehnic. Democrații au propus închiderea strategiilor în versiunile anterioare ale agendei economice a președintelui Joe Biden, care acum este blocată în Congres.
În ciuda transferurilor, Hamm le-a asigurat pe investitori că păstrează controlul asupra Continental, deoarece copiii săi nu au voie să vândă acțiuni până la moartea sa.
„Am spus de multă vreme Continental este o companie construită pentru a dura”, a spus Hamm într-un comunicat. „Acest proces se desfășoară de peste un deceniu cu două obiective principale: planificarea corectă a succesiunii și continuitatea pe termen lung a companiei.”
Calea pisicii sălbatice
Într-o mișcare care se potrivește unui sălbatic ca Hamm, cadourile par să fi fost turbocompressate de o sincronizare grea. Hamm și-a început actualul plan imobiliar în 2015, după ce prețul petrolului a scăzut, iar acțiunile Continental erau în scădere. La mijlocul anului 2020, când pandemia a dat o lovitură devastatoare industriei petroliere, iar ratele dobânzilor din SUA au coborât minime record, Hamm a restructurat tranzacțiile pentru a spori avantajul moștenitorilor săi. La un moment dat în 2020, averea lui s-a micșorat la 2.4 miliarde de dolari, în scădere cu aproape 90% față de vârf.
Hamm și familia lui valorează acum aproximativ 18 miliarde de dolari, potrivit indicelui miliardariilor Bloomberg. Dosarele arată că Hamm a folosit un SRL și mai mult de o duzină de trusturi diferite pentru a finaliza transferurile.
„Deși ar putea părea exotic pentru mulți contribuabili, utilizarea mai multor tranzacții și trusturi pentru a evita impozitul pe proprietate este foarte comună în rândul familiilor bogate”, a declarat Tabetha Peavey, consilier avocat la Tax Law Center de la Universitatea New York, care a lucrat anterior la planificare imobiliară.
Transferurile masive de acțiuni tranzacționate public între membrii familiei nu sunt neobișnuite în rândul clasei miliardarilor. O investigație a Bloomberg News de anul trecut a constatat că fondatorul Nike Inc., Phil Knight, a folosit o varietate de tehnici pentru a transfera miliarde de dolari în familia sa fără taxe. Directorul executiv al Zoom Video Communications Inc., Eric Yuan, a transferat acțiuni în valoare de 6 miliarde de dolari către beneficiari nespecificați din motive de „planificare a proprietății” în martie trecut. Regatul magnat al cazinourilor Sheldon Adelson a amestecat acțiuni ale Las Vegas Sands Corp. în și din peste 30 de trusturi pentru a transfera cel puțin 7.9 miliarde de dolari membrilor familiei. Moștenitoarea produselor cosmetice, Jane Lauder, a devenit miliardară peste noapte în 2013, când a primit acțiuni L'Oreal SA în valoare de peste jumătate de miliard de dolari.
În cazul lui Hamm, planul de transfer are o aromă asemănătoare cu cariera lui, care a fost definită de o toleranță la risc și tumult. Făcând tranzacții aproape de partea de jos a pieței de petrol, Hamm le-a oferit copiilor săi șansa de a profita de orice redresare.
Hamm a introdus acele active în trusturi prin împrumuturi. Internal Revenue Service cere ca cei bogați să plătească dobândă pentru orice împrumut intrafamilial, altfel riscă să fie clasificat ca cadouri impozabile. Dosarele arată că Hamm a refinanțat împrumuturi pentru trusturile copiilor săi, la o valoare principală de 761 de milioane de dolari fiecare, la 1 iulie 2020. Acest moment a permis familiei sale să blocheze rate ale dobânzilor foarte mici, ceea ce face mult mai probabil ca acestea să poată plăti înapoi profitul extraordinar. în următorii câțiva ani.
Din iulie 2020, acțiunile Continental au revenit cu aproape 250%, triplând valoarea acțiunii fiecărui copil la peste 2 miliarde de dolari.
Creșterea spectaculoasă a acțiunilor Continental i-a făcut pe Hamm și pe moștenitorii săi mai bogați, dar prin utilizarea trusturilor, el s-a putut asigura că acele câștiguri din avere au avut loc în afara proprietății sale impozabile, ceea ce înseamnă că nu ar fi supuse impozitelor de transfer.
Economiile finale de impozite ar putea totaliza miliarde de dolari, chiar dacă Hamm încă mai datorează impozite pentru orice avere rămasă în averea sa. Moștenitorii săi ar putea, de asemenea, să datoreze impozite pe venitul câștigurilor lor de capital din acțiunile Continental în cazul în care le vinde.
„Acumulări masive”
Hamm nu a fost singurul american bogat care a folosit ratele ultra-scăzute ale dobânzilor și scăderea pieței din 2020 pentru a implementa strategii de reducere a facturilor viitoare ale IRS, potrivit lui Robert Lord, un avocat din Arizona și consilier fiscal pentru Americans for Tax Fairness, un grup de advocacy. .
„A fost furtuna perfectă pentru evitarea impozitului pe proprietate”, a spus Lord despre perioada post-pandemie. „Acumulările masive de bogăție” sunt „periculoase pentru societate”, a adăugat el, „mai ales atunci când este vorba despre bogăția dinastică care nu va fi distrusă timp de secole”.
Hamm, cel mai mic dintre cei 13 copii născuți din stăpâni săraci din Oklahoma, și-a început începutul în industria energetică la vârsta de 18 ani, cu o afacere de servicii de zăcăminte petrolieră individuală pe care a finanțat-o cu un împrumut de 1,000 de dolari. El a devenit un sălbatic patru ani mai târziu cu o companie care mai târziu a devenit Continental.
Expansiunea agresivă a fost cheia ascensiunii lui Hamm. Acum două decenii, el a cumpărat 300,000 de acri în câmpul Bakken din Dakota de Nord. Regiunea a scos cantități modeste de petrol din anii 1950, dar apariția forajului orizontal și a fracking-ului, pe care Hamm a ajutat-o să devină pionier, a transformat statul în al treilea cel mai mare producător al țării până în 2012.
Donator republican proeminent și consilier energetic al președintelui Trump în timpul campaniei sale din 2016, cea mai mare perie a lui Hamm cu faima generală a venit, probabil, în 2015, când a tăiat un cec de aproape 1 miliard de dolari fostei sale soții Sue Ann Arnall, ca parte a divorțului lor. Așezarea a micșorat averea lui Hamm cu aproximativ o zecime.
Lacune lucrative
Trump și republicanii din Congres au făcut evitarea impozitului pe proprietate mai ușor ca niciodată printr-o lege care a dublat scutirea pe viață – suma pe care oricine o poate lăsa moștenitorilor fără impozitare – la 24 de milioane de dolari pentru un cuplu căsătorit în acest an. Dar această schimbare nu i-a ajutat pe cei ca Hamm care vor să transmită miliarde de dolari copiilor lor.
Hamm s-a bazat în schimb pe două lacune de lungă durată și profitabile pe care Congresul a refuzat în mod repetat să le închidă.
Una, numită discount de evaluare minoritară, permite celor bogați să dezufle artificial valoarea activelor, împărțindu-le între proprietari separați. Prin plasarea acțiunilor Continental într-un SRL și împărțirea proprietății între trusturile pentru copiii săi, este probabil că Hamm profita de strategie, a spus Lord, care a revizuit dosarele. Dacă da, Hamm ar putea pretinde, în scopuri fiscale, că valoarea LLC a fost semnificativ mai mică decât valoarea acțiunilor tranzacționate public pe care le conținea.
Președintele Barack Obama a încercat să închidă această lacună la sfârșitul mandatului său. Un reprezentant Continental a spus că schimbarea regulilor de evaluare „ar crea haos pentru caracterul sfânt al principiilor fiscale solide”.
Celălalt instrument este trustul de acordare. Cu împrumuturi și alte oferte avantajoase, binefăcătorii bogați pot canaliza bani în vehicule, asigurându-se că conținutul lor nu este supus impozitului pe succesiune atunci când mor. Dacă sunt structurate corect, ele pot deveni trusturi de dinastie, trecând active mai multor generații de moștenitori. Deși este aproape sigur că copiii lui Hamm dețin trusturi de donator, a spus Lord, nu este clar dacă se califică drept trusturi dinastiei.
Tehnicile sofisticate de planificare, cum ar fi cele utilizate de Hamm, le-au făcut ușor chiar și celor mai bogați americani să evite în mare parte impozitul pe proprietate, creat inițial cu mai bine de un secol în urmă ca un control al creșterii bogăției dinastice. Veniturile din impozitul pe proprietate au totalizat doar 9.3 miliarde de dolari în 2020, arată cele mai recente cifre ale IRS, o scădere de peste 50% față de 2018 și o parte din cele peste 4 trilioane de dolari colectate de guvernul federal în fiecare an.
„Fără acțiuni suplimentare din partea Congresului, găurile existente în sistemul fiscal vor continua să încurajeze planificarea fiscală ineficientă și costisitoare”, a spus Peavey de la NYU.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html