Acțiunile celor mai mari bănci din SUA au avut performanțe bune până acum în acest an, dar David Konrad de la Keefe, Bruyette și Woods crede că petrecerea s-a încheiat pentru Bank of America Corp.
Konrad a retrogradat Bank of America
BAC,
-2.08%
la „performanță insuficientă”, care este echivalentul unui rating de vânzare, de la ratingul anterior neutru de „performanță pe piață” al KBW. Și-a redus prețul țintă pentru acțiuni la 33 USD de la 35 USD. Noua țintă este cu 10% sub prețul de închidere al acțiunilor de 36.50 USD pe 8 februarie.
Dintre 28 de analiști chestionați de FactSet, doar doi, inclusiv Konrad și R. Scott Siefers de la Piper Sandler, au avut ratinguri negative pentru Bank of America, în timp ce 11 analiști au avut evaluări neutre asupra acțiunilor și 15 au evaluat acțiunile drept cumpărare.
Într-o notă adresată clienților, Konrad a scris că estimarea câștigurilor KBW pentru Bank of America pentru 2024 a fost „cu 12% sub consens”, adăugând în același timp că acțiunile se tranzacționează la un nivel ridicat în raport cu nivelurile istorice de evaluare preț-câștig. El a citat, de asemenea, performanța prețului acțiunilor din acest an, într-un moment în care estimarea consensului pentru venitul net al băncii din 2024 înainte de furnizare era în scădere.
„Proviziune” se referă la câți bani îi alocă o bancă pentru a adăuga la rezervele pentru pierderi din credite. Aceste transferuri cresc în perioadele de slăbiciune economică și profiturile băncilor mai scăzute. În schimb, băncile tind să elibereze rezerve pentru pierderi din credite pe măsură ce economia se îmbunătățește, ceea ce crește profiturile.
Venitul net înainte de provizionare (PPNR) este o măsură non-GAAP a câștigurilor din exploatare ale unei bănci înainte de provizioanele pentru rezerve pentru pierderi din credite - este utilă pentru o comparație a rezultatelor, indiferent de calitatea creditului.
Konrad consideră că evaluarea Bank of America este „bogată”, deoarece acțiunile se tranzacționează la „5%
primă față de JPM pe PPNR, în ciuda randamentelor așteptate mai mici” și pentru că se tranzacționează la „o primă de 16% pentru băncile superregionale la P/E, comparativ cu o reducere istorică de 6%.
KBW estimează că Bank of America va câștiga 3.55 USD pe acțiune în acest an și 3.35 USD pe acțiune în 2024. Consensul dintre analiști este ca banca să câștige 3.48 USD în 2023 și 3.76 USD în 2024. Aceste date au fost extrase devreme pe 9 februarie și arată că KBW este acum cu 11% sub consens față de estimarea sa pentru 2024.
Konrad a scris: „Deși considerăm BAC ca pe o acțiune relativ sigură, evaluarea actuală a primelor este costisitoare pentru un mediu care se poate confrunta cu un risc mai mare de venituri decât o scădere severă a creditului”.
Iată un rezumat al ratingurilor analiștilor pentru cele mai mari 20 de holdinguri bancare din SUA în funcție de capitalizarea bursieră:
| Despre | Ceas de buzunar | Capitalizarea pieței. ($ miliard) | Distribuiți evaluări „cumpărați” | Distribuiți evaluări neutre | Distribuiți evaluări de „vânzare” | pret 8 februarie | Contra. prețul țintă | Implicat potențial de creștere pe 12 luni |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | DOMNIȘOARĂ,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Descoperiți servicii financiare | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Al cincilea al treilea Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Prima Republica Bank | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Sursă: FactSet |
Faceți clic pe tickere pentru mai multe despre fiecare companie, inclusiv rapoartele de preț și știri.
Clic aici pentru ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore despre multitudinea de informații, gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Nu ratați: Acest ETF cu dividende are un randament de 12% și depășește S&P 500 cu o sumă substanțială
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Vinde-ți acum acțiunile Bank of America, spune KBW
Acțiunile celor mai mari bănci din SUA au avut performanțe bune până acum în acest an, dar David Konrad de la Keefe, Bruyette și Woods crede că petrecerea s-a încheiat pentru Bank of America Corp.
Konrad a retrogradat Bank of America
-2.08%
BAC,
la „performanță insuficientă”, care este echivalentul unui rating de vânzare, de la ratingul anterior neutru de „performanță pe piață” al KBW. Și-a redus prețul țintă pentru acțiuni la 33 USD de la 35 USD. Noua țintă este cu 10% sub prețul de închidere al acțiunilor de 36.50 USD pe 8 februarie.
Dintre 28 de analiști chestionați de FactSet, doar doi, inclusiv Konrad și R. Scott Siefers de la Piper Sandler, au avut ratinguri negative pentru Bank of America, în timp ce 11 analiști au avut evaluări neutre asupra acțiunilor și 15 au evaluat acțiunile drept cumpărare.
Într-o notă adresată clienților, Konrad a scris că estimarea câștigurilor KBW pentru Bank of America pentru 2024 a fost „cu 12% sub consens”, adăugând în același timp că acțiunile se tranzacționează la un nivel ridicat în raport cu nivelurile istorice de evaluare preț-câștig. El a citat, de asemenea, performanța prețului acțiunilor din acest an, într-un moment în care estimarea consensului pentru venitul net al băncii din 2024 înainte de furnizare era în scădere.
„Proviziune” se referă la câți bani îi alocă o bancă pentru a adăuga la rezervele pentru pierderi din credite. Aceste transferuri cresc în perioadele de slăbiciune economică și profiturile băncilor mai scăzute. În schimb, băncile tind să elibereze rezerve pentru pierderi din credite pe măsură ce economia se îmbunătățește, ceea ce crește profiturile.
Venitul net înainte de provizionare (PPNR) este o măsură non-GAAP a câștigurilor din exploatare ale unei bănci înainte de provizioanele pentru rezerve pentru pierderi din credite - este utilă pentru o comparație a rezultatelor, indiferent de calitatea creditului.
Konrad consideră că evaluarea Bank of America este „bogată”, deoarece acțiunile se tranzacționează la „5%
primă față de JPM pe PPNR, în ciuda randamentelor așteptate mai mici” și pentru că se tranzacționează la „o primă de 16% pentru băncile superregionale la P/E, comparativ cu o reducere istorică de 6%.
KBW estimează că Bank of America va câștiga 3.55 USD pe acțiune în acest an și 3.35 USD pe acțiune în 2024. Consensul dintre analiști este ca banca să câștige 3.48 USD în 2023 și 3.76 USD în 2024. Aceste date au fost extrase devreme pe 9 februarie și arată că KBW este acum cu 11% sub consens față de estimarea sa pentru 2024.
Konrad a scris: „Deși considerăm BAC ca pe o acțiune relativ sigură, evaluarea actuală a primelor este costisitoare pentru un mediu care se poate confrunta cu un risc mai mare de venituri decât o scădere severă a creditului”.
Iată un rezumat al ratingurilor analiștilor pentru cele mai mari 20 de holdinguri bancare din SUA în funcție de capitalizarea bursieră:
Faceți clic pe tickere pentru mai multe despre fiecare companie, inclusiv rapoartele de preț și știri.
Clic aici pentru ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore despre multitudinea de informații, gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Nu ratați: Acest ETF cu dividende are un randament de 12% și depășește S&P 500 cu o sumă substanțială
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo