Se vorbește mult despre temutul cuvânt „R”, recesiune, deoarece piețele se răcesc în mod evident în urma curselor prelungite de taur de la sfârșitul anului 2020 și 2021. În condițiile în care inflația se află la maximele din ultimii 40 de ani și creșterea PIB-ului scazând în T1, este nu e de mirare că oamenii vorbesc despre o revenire la sfârșitul anilor '70 și despre starea de rău economic din epoca Carter.
Dar am dus pesimismul prea departe? Acoperând situația pieței pentru Wells Fargo, analistul senior de acțiuni Chris Harvey consideră că da. El rezumă prognoza cu o viziune mai puțin sumbră, de fapt, cu optimism păzit: „În ciuda apelurilor zilnice la recesiune de la oricine are un megafon, nu ne așteptăm la una în următoarele 12 luni. Mai degrabă, stagflația (inflație mare/creștere mai lentă) va prevala probabil, argumentând pentru cultivatori stabili și stocuri cu volum scăzut.”
Harvey susține această opinie cu câteva citate de date specifice care ar trebui să încurajeze investitorii, spunând: „Nu ne așteptăm ca consumatorul să se ofilească, având în vedere că cererile de șomaj sunt la niveluri minime nemaivăzute din 1968, iar valoarea netă a gospodăriilor din SUA la 12/31/21 a fost la un nivel scăzut. la un maxim istoric de 150 de dolari (CAGR pe 10 ani: 8.4%). Acest lucru sugerează că riscul de recesiune este mai mult teamă decât faptă...”
Totuși, nu putem reduce inflația continuă și volatilitatea acțiunilor și nici nu putem reduce pe deplin posibilitățile de recesiune; în toate aceste șanse, o poziție defensivă puternică, inclusiv plătitorii de dividende cu randament ridicat, va oferi investitorilor protecția de portofoliu atât de necesară.
Pe acest fundal, analistul Wells Fargo, Finian O'Shea, a dat degetul în sus la două acțiuni cu dividende cu randament de 8% sau mai mult. Deschiderea Baza de date TipRanks, am examinat detaliile din spatele acestor două pentru a afla ce altceva le face să cumpere convingătoare.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Vom începe cu Crescent Capital, o companie de dezvoltare a afacerilor (BDC), cu accent pe firmele private de mijloc. Crescent își are originea și investește în datoria și capitalurile proprii ale pieței țintă și și-a construit un portofoliu în valoare totală de aproximativ 28 de miliarde de dolari în active gestionate.
Revenind la liniile de sus și de jos ale companiei, constatăm că Crescent a înregistrat venituri totale din investiții de 24.1 milioane de dolari pentru trimestrul 4, a raportat ultimul trimestru. Acesta a fost de aproape 21 ori mai mare decât 4 milioane USD raportat în trimestrul 6.6. În concluzie, firma a raportat un EPS de 4 de cenți, puțin peste prognoza de 20 de cenți – dar în scădere față de cei 42 de cenți raportați în trimestrul cu un an în urmă. La sfârșitul anului 41, Crescent a raportat că are active lichide în valoare de 47 milioane de dolari, împreună cu 2021 de milioane de dolari în credite neutilizate pentru facilitățile sale de împrumut.
O atracție clară pentru investitorii de aici este dividendul ridicat al lui Crescent. Cea mai recentă plată a acțiunilor comune a fost făcută pe 15 aprilie, la 41 de cenți; aceasta se anualizează la 1.64 USD și oferă un randament de 9.2%. Acest randament este de peste 4 ori mai mare decât randamentul mediu al dividendelor găsit în rândul firmelor listate la S&P. Ca stimulente suplimentare pentru investitorii de dividende, Crescent are plăți speciale de dividende de 5 cenți per acțiune programate pentru iunie și septembrie ale acestui an.
Evaluând acțiunile CCAP pentru Wells Fargo, analistul Finian O'Shea vede potențialul companiei care derivă din nișa sa particulară în universul financiar.
„CCAP își are originea în principal din piața mijlocie și mijlocie, unde credem că există încă o oarecare primă pentru inițiere față de tranzacțiile de pe piață mai mari, care sunt probabil mai mult cumpărate față de piețele sindicalizate sau ușor sindicalizate. Vedem acest colț al universului creditului privat ca oferind beneficii de tip incumbency, în care creditorii pot extrage economie la marjă, fiind capabili să ofere împrumuturi suplimentare și împrumuturi pe termen întârziat pentru a cumpăra și a construi companii susținute de PE”, a opinat O'Shea.
Aceste comentarii ajută la susținerea ratingului de supraponderare (adică Cumpărați) al analistului pentru acest acțiuni, în timp ce prețul său țintă de 19.50 USD implică un potențial de creștere pe un an pentru acțiuni de ~10%. Pe baza randamentului curent al dividendelor și a aprecierii prețului așteptat, acțiunile au un profil potențial de rentabilitate totală de ~19%. (Pentru a urmări istoricul lui O'Shea, click aici)
Viziunea Wells Fargo este una dintre cele trei recenzii recente ale analiștilor privind acțiunile CCAP și toate sunt pozitive, oferind acțiunilor un rating de consens Strong Buy. CCAP se tranzacționează în prezent la 17.79 USD, iar prețul mediu țintă de 20 USD implică un potențial de creștere de ~12%. (Consultați prognoza stocului CCAP pe TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Al doilea act de dividende pe care îl vom analiza este Barings, o altă firmă BDC. Barings BDC face parte din managerul mai mare de active Barings LLC, un gigant financiar cu peste 390 de miliarde de dolari în AUM total. Barings BDC ocupă una dintre nișele mai mici, oferind credit și investiții de capital în companii medii de pe piața medie - și profitând de sprijinul său din partea companiei-mamă mai mare Barings LLC pentru a-și susține portofoliul. Portofoliul Barings BDC are în prezent o valoare justă de 1.8 miliarde USD.
Potrivit ultimului comunicat trimestrial, pentru trimestrul 4, valoarea portofoliului Barings BBDC include 21 de investiții nou făcute în trimestrul IV, în valoare totală de 54 milioane USD. Portofoliul i-a adus lui Barings BDC un venit total din investiții de 4 milioane USD și un venit net din investiții pe acțiune de 489.5 de cenți. Veniturile din trimestrul IV au fost mai mult de două ori față de totalul din trimestrul anterior, de 36.6 milioane de dolari, în timp ce EPS de 23 de cenți a crescut cu 4 cenți, sau 17.8%, față de cei 23 cenți înregistrati în trimestrul 4.
Pentru investitorii de dividende, istoricul recent al plăților acestei companii este o atracție clară: Barings BDC și-a majorat plata trimestrială a dividendelor pe acțiuni comune de 9 ori în ultimele 12 trimestre. Plata curentă a dividendelor companiei, de 23 de cenți pe acțiune ordinară, se anualizează la 92 de cenți și are un randament ridicat de 8.6%.
Într-o altă mișcare de interes pentru investitori, BBDC și-a extins amprenta prin achiziții. În cea mai recentă combinație, compania a fuzionat cu Sierra Income Corporation, formând o entitate combinată cu active gestionate de peste 2.7 miliarde USD. Fuziunea, o tranzacție cu toate acțiunile, a fost finalizată la sfârșitul lunii februarie și a rezultat ca acționarii Barings BDC să dețină 58.75 din compania combinată.
Acoperând acțiunile pentru Wells Fargo, O'Shea evidențiază punctele cheie care au determinat teza sa optimistă pentru acțiuni.
„Credem că BBDC prezintă un randament intrigant ajustat în funcție de risc, bazat pe mai multe atenuante – acorduri de sprijinire a creditului și o analiză a rentabilității totale – care sunt îmbunătățite doar de cea mai bună rată a obstacolelor din industrie de 8.25% pe an... Având în vedere o creștere a obstacolului scăzut la 8.25% și probabil o îmbunătățire a NAV în 1T22, datorată adăugării Sierra CSA la bilanț, credem că există o cale relativ lină către un dividend trimestrial de 0.24 USD”, a scris O'Shea.
În acest scop, O'Shea evaluează BBDC ca suprapondere (adică Cumpărați) împreună cu un preț țintă de 13 USD. Această cifră implică un avantaj de ~22% față de nivelurile actuale.
Corpul de analiști de pe Wall Street este de acord cu punctul de vedere al lui Wells Fargo; BBDC primește un rating unanim de consens Strong Buy pe baza a 3 recenzii pozitive. Privind în viitor, prețul mediu țintă de 12.50 USD prezice o creștere de ~17% față de prețul acțiunilor de 10.64 USD. (Consultați prognoza stocului BBDC pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html