Deși 2023 este încă relativ tânăr, piețele s-au dovedit deja a fi extrem de dificil de navigat în acest an. Urcătorul în ianuarie, ursist în februarie și din nou înapoi la bull până acum în martie, oscilațiile fac imposibil să știm ce urmează.
O soluție simplă pentru a ajuta la înțelegerea confuziei este să scoți doar o frunză din manualul de joc „investitor legendar”. Și aproape niciunul este mai legendar decât George Soros.
Unele zone s-ar putea să nu fie prea îndrăgite de „omul care a spart banca Angliei”, Soros fiind adesea ținta teoriilor conspirației conservatoare, dar asta nu schimbă faptul că are în spate zeci de ani de succes investițional aproape de neegalat.
Având în vedere că incertitudinea stăpânește acum, în portofoliul lui Soros sunt câteva acțiuni adaptate pentru astfel de vremuri; acțiuni de dividende cu randamente mari de ordinul a 9% – mai mult decât suficient pentru a învinge rata actuală a inflației.
Pentru o imagine mai completă a perspectivelor acestor acțiuni, am trecut ticker-urile prin intermediul Baza de date TipRanks pentru a vedea, de asemenea, ce au de spus experții în acțiuni de la Strada despre ei. Să aruncăm o privire mai atentă.
OneMain Holdings (OMF)
Prima „selecție Soros” la care ne vom uita este OneMain, o companie de finanțare a consumatorilor cu o diferență. OneMain oferă o gamă completă de servicii financiare cu amănuntul – dar baza sa de clienți se află pe piața subprime, oameni care ar avea dificultăți în accesarea serviciilor prin intermediul băncilor mai tradiționale. OneMain poate oferi clienților săi totul, de la împrumuturi la prețuri accesibile până la finanțare și credit până la produse și polițe de asigurare și a devenit lider în nișa financiară subprime. Pentru a atenua riscul, OneMain se angajează într-un proces atent de selectare a clienților și se poate lăuda că și-a menținut rata de implicită la un nivel scăzut.
Aruncând o privire la versiunile financiare ale OneMain, constatăm că compania a depășit așteptările privind câștigurile pe măsură ce 2022 s-a apropiat. În raportul din 4T22, compania a arătat un venit trimestrial înainte de impozitare de 238 milioane USD și un venit net de 180 milioane USD. Deși au scăzut de la an la an, aceste rezultate au susținut un EPS diluat ajustat de 1.56 USD, care a fost cu 3.3% peste prognoza de 1.51 USD.
Deși rezultatele financiare au fost îmbucurătoare, compania și-a majorat și plata dividendelor în mod semnificativ. În ultima declarație, plata acțiunilor comune a fost majorată cu 5.3% la un dolar egal pe acțiune. Rata anualizată de 1 USD oferă dividendului un randament de 4%. Este de 9.2 ori mai mare decât randamentul mediu al dividendelor în rândul companiilor listate la S&P și cu 4.5 puncte mai mult decât ultimele date despre inflație, asigurând o rată reală de rentabilitate pentru investitori.
Această firmă de servicii de creditare pentru consumatori era în mod clar atractivă pentru Soros. Miliardarul și-a deschis o nouă poziție în T4, cumpărând în sumă de 275,000 de acțiuni. Această miză este în valoare de 12 milioane USD la evaluarea curentă.
Așadar, Soros este în mod evident încrezător că OMF poate rezista oricăror tendințe macro-becare, la fel și analistul Piper Sandler Kevin Barker. Analistul de 5 stele scrie: „Piața pare să răsplătească creditorii de consum care sunt aproape de a rezerva pentru o recesiune ușoară sau de a include una în ghidul lor. OMF a îndrumat către NCO (debitări nete) care au fost aproximativ în concordanță cu consensul, declarând în același timp că tendințele ar trebui să se îmbunătățească în 2H23, ceea ce înseamnă că vânturile împotriva creditului sunt aproape de vârf. Deși continuăm să avem preocupări macroeconomice, OMF pare bine poziționată pentru a face față cel puțin unei recesiuni ușoare, iar câștigurile ar trebui să aibă o tendință mai mare în 2H23 și în 2024.”
Punând câteva cifre concrete în această poziție, Barker oferă acțiunilor OMF o țintă de preț de 51 de dolari, sugerând o creștere pe un an de 17% și susținând ratingul Overweight (adică Cumpărați). Pe baza randamentului curent al dividendelor și a aprecierii prețului așteptat, acțiunile au un profil potențial de rentabilitate totală de ~26%. (Pentru a urmări istoricul lui Barker, click aici)
În ansamblu, există 11 recenzii recente ale analiștilor despre această acțiune, defalcând 9 la 2 în favoarea Cumpărărilor peste dețineri. Prețul acțiunilor este de 43.64 USD, iar prețul mediu țintă de 50.73 USD este aproape același cu obiectivul lui Barker. (Vedea Prognoza stocului OMF)
Transfer de energie (ET)
Urmează Energy Transfer, unul dintre cei mai mari jucători midstream din sectorul hidrocarburilor din America de Nord. Energy Transfer își desfășoară activitatea prin transferul produselor de țiței și gaze naturale de la puțuri la punctele de rafinare, terminale, stocare și distribuție, printr-o rețea care include aproape 120,000 de mile de active de conducte. În plus, Energy Transfer are active în instalații de colectare a petrolului și gazelor, fracționatoare, fabrici de procesare, ferme de stocare și terminale de export. Această rețea largă este centrată în apropierea coastei Golfului, în statele Texas, Louisiana, Arkansas și Oklahoma, dar se ramifică și în Marile Lacuri, Atlanticul Mijlociu și Florida.
Toate acestea sunt afaceri mari, așa cum se arată în rezultatele recente ale companiei din 4T22. Veniturile au fost de 20.5 miliarde de dolari, pentru un câștig de 10% de la an la an, în timp ce venitul din exploatare a crescut de la 1.7 miliarde de dolari la 1.8 miliarde de dolari. La 34 de cenți pe acțiune, EPS diluat a crescut cu 5 cenți, sau 17%, față de trimestrul din anul precedent. Acestea fiind spuse, atât cifrele de sus, cât și cele de jos au ratat așteptările.
Cu toate acestea, poziția solidă a companiei ia permis să-și majoreze dividendul pe acțiunile comune pentru al 5-lea trimestru consecutiv, crescându-l cu 15%, până la 0.305 cenți dolari. Aceasta anualizează la 1.22 USD per acțiune ordinară și oferă un randament de 9.3%, suficient pentru a învinge inflația cu 2.9 puncte. Compania și-a menținut plățile fiabile de dividende din 2006.
Acestea sunt atribute solide pentru un stoc defensiv, iar Soros are o cotă de lungă durată în ET, însumând 477,750 de acțiuni. Această miză este în prezent evaluată la 6.22 milioane USD.
Analistului Stifel Selman Akyol îi place, de asemenea, aspectul oferit pentru investitori aici. El scrie: „Transferul de energie operează acum în cadrul obiectivului său de levier de 4x-4.5x și estimăm acoperirea distribuției de ~2.0x. Prin urmare, ne așteptăm la un spațiu substanțial pentru cheltuieli de creștere peste 1.8 miliarde USD, creșteri ale distribuției sau răscumpărări de unități, dar credem că primele două sunt mai probabile. În cele din urmă, considerăm că randamentul actual al ET de 9.3% este substanțial mai sigur decât în trecut, iar reducerea efectului de levier realizată în ultimii câțiva ani va recompensa în cele din urmă investitorii...”
„În general, rămânem pozitivi în ceea ce privește ET, având în vedere randamentul său semnificativ și bine acoperit, generarea de FCF și potențialul de creștere incrementală după 2023”, a rezumat Akyol.
Aceasta este o abordare optimistă, în special pentru investitorii în dividende, iar Akyol o folosește pentru a-și susține ratingul Cumpărați pe acțiunile ET. Prețul său țintă de 18 USD implică un câștig de 38% pentru această firmă midstream. (Pentru a urmări istoricul lui Akyol, click aici.)
Această acțiune a obținut un rating unanim de consens Strong Buy de la analiștii de pe strada, pe baza a 7 recenzii pozitive recente. Prețul acțiunilor este de 13.05 USD, iar prețul mediu țintă de 16.57 USD sugerează un câștig pe un an de 27% față de acest nivel. (Consultați prognoza stocului Energy Transfer la TipRanks.)
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html