Scorecard pentru FedEx și alte 2 companii de logistică

Stocuri de logistică Știri recente

Piața globală de logistică este de așteptat să crească cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 6.8% între 2022 și 2030, în special din cauza creșterii logisticii comerțului electronic, a penuriei de containere, a închiderii porturilor majore care provoacă congestionarea porturilor, a penuriei de șoferi de camioane. și capacitatea limitată pe piața de transport aerian de marfă.

Odată cu prevalența în creștere a comerțului electronic, furnizorii de logistică vor fi forțați să adopte automatizări și tehnologii mai noi, cum ar fi inteligența artificială (AI), geofencing, Internetul obiectelor (IoT) și analiza datelor pentru a face experiența de livrare și returnări fără probleme și rentabilă. atât pentru clienți, cât și pentru retaileri.

Conflictul Rusia-Ucraina a perturbat industria logistică la începutul acestui an. Transportul de marfă a fost redirecționat, deraiat și suspendat din zonele înconjurătoare, perturbând rețeaua globală a lanțului de aprovizionare.

Rata destul de mare a veniturilor FedEx din septembrie ridică îngrijorări cu privire la perspectivele pentru logistică. FedEx a citat o scădere a volumului, deoarece tendințele macroeconomice s-au înrăutățit semnificativ mai târziu în trimestru, atât la nivel internațional, cât și în SUA. Slăbiciunea macroeconomică a fost deosebit de răspândită în Asia și Europa. În plus, compania și-a retras orientarea privind câștigurile pentru întregul an. Mulți se tem că alte companii precum UPS ar putea avea aceeași soartă.

Clasificarea stocurilor de logistică cu gradele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este motivul pentru care AAII a creat A+ Stock Grades, care evaluează companiile în funcție de cinci factori care au fost indicați de cercetări și de rezultatele investițiilor din lumea reală pentru a identifica acțiunile care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri estimările câștigurilor (și surprize) și calitate.

Folosind AAII Clasele de acțiuni pentru investitori A+, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei stocuri de logistică — Expeditors International, FedEx și United Parcel Service — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri logistice

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Expeditors International
EXPD
oferă o gamă largă de servicii logistice globale. Serviciile companiei includ consolidarea și expedierea mărfurilor aeriene și maritime, brokeraj vamal, depozitare și distribuție, gestionarea comenzilor de achiziție, consolidarea vânzătorilor, servicii de transport în timp determinat, tranzit cu temperatură controlată, asigurare de mărfuri, monitorizare și urmărire specializată a mărfurilor și alte soluții pentru lanțul de aprovizionare. . Principalele categorii de servicii ale companiei includ servicii de transport aerian de marfă, servicii de transport maritim și maritim și servicii de brokeraj vamal și alte servicii. Oferă o gamă largă de soluții personalizate, inclusiv servicii de intermediere vamală și import, precum și servicii de depozitare și distribuție. În cadrul serviciului de transport aerian, acesta acționează de obicei fie ca un consolidator de mărfuri, fie ca un agent pentru compania aeriană care transportă transportul. Compania deservește o gamă largă de industrii, inclusiv îngrijirea sănătății, aerospațială și aviație, producție, petrol și energie, auto și modă.

Compania are un grad de valoare B, pe baza Scorului său de valoare de 71, care este considerat a fi o valoare bună. Scorurile mai mari indică un stoc mai atractiv pentru investitorii de valoare și, prin urmare, o notă mai bună.

Clasamentul Scorului valoric al Expeditors International se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un rang de 19 pentru randamentul acționarilor, 27 pentru raportul preț-vânzări (P/S) și 32 pentru raportul preț-câștiguri (P/E) (cu cât rangul mai mare este mai bun pentru valoare). Compania are un randament pentru acționari de 4.0%, un raport preț-vânzări de 0.75 și un raport preț-câștiguri de 9.6. Raportul dintre valoarea întreprinderii și câștigurile înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) este 6.6, ceea ce se traduce cu un scor de 30.

Gradul de valoare se bazează pe rangul percentilei al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raportul preț-flux de numerar liber (P/FCF) și preț-valoare contabilă Raportul (P/B). Clasamentul este scalat pentru a atribui scoruri mai mari acțiunilor cu cele mai atractive evaluări și scoruri mai mici acțiunilor cu cele mai puțin atractive evaluări.

Expeditors International are un Momentum Notă C, pe baza Scorului său Momentum de 48. Aceasta înseamnă că este medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă peste medie a prețurilor de 10.4% în al doilea cel mai recent trimestru și 1.0% în cel de-al patrulea cel mai recent trimestru, compensată de o putere relativă sub medie a prețului de 7.2% în cel mai recent trimestru. trimestrul recent și negativ 18.2% în al treilea cel mai recent trimestru. Scorurile sunt 44, 71, 28 și 77 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este negativă de 4.3%, ceea ce se traduce printr-un scor de 48. Clasamentul ponderat pe patru sferturi a prețului relativ este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, fiind dată cea mai recentă modificare trimestrială a prețului o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Expeditors International are un grad de calitate A cu un scor de 92. Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor (ROA), randamentul răscumpărării și venitul brut din active. Compania are un randament al activelor de 20.5%, un randament de răscumpărare de 2.4% și un raport venit brut la active de 65.4%. Randamentul mediu de răscumpărare al industriei este semnificativ mai scăzut decât cel al Expeditors International, cu 0.5% negativ. Compania se situează sub mediana industriei pentru modificarea datoriilor totale la active și a angajamentelor la active.

FedEx
FDX
oferă un portofoliu de transport, comerț electronic și afaceri sub marca FedEx. Segmentele companiei includ FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight și FedEx Services. Segmentul FedEx Express oferă o gamă largă de servicii de transport maritim intern și internațional în SUA pentru livrarea de pachete și transport de marfă. Segmentul FedEx Ground oferă servicii de livrare terestră a pachetelor mici, care include servicii pentru o anumită zi la orice adresă de afaceri din SUA și Canada, precum și servicii de livrare la domiciliu prin serviciul său de livrare la domiciliu FedEx. Segmentul FedEx Freight oferă servicii de transport de marfă mai puțin decât un camion. Segmentul FedEx Services oferă vânzări, marketing, tehnologia informației, comunicații, servicii pentru clienți, suport tehnic, servicii de facturare și colectare și anumite funcții de back-office care sprijină segmentele de operare ale companiei.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

FedEx are un grad de calitate A cu un scor de 89. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale randamentului activelor, randamentului capitalului investit (ROIC), profitului brut al activelor, randamentului de răscumpărare, modificării în total datorii față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește venitul său brut din active, F-Score și randamentul răscumpărării. FedEx are un venit brut la active de 75.3%, un F-Score de 7 și un randament de răscumpărare de 2.6%. Venitul brut median al sectorului la active și F-Score sunt 22.5% și, respectiv, 5. De asemenea, compania se clasează foarte bine, cu o rentabilitate a activelor de 4.2%, care se află în percentila 70. Cu toate acestea, FedEx se clasează slab în ceea ce privește randamentul capitalului investit, în percentila 18.

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. De exemplu, FedEx are un grad de revizuire a estimării veniturilor F, care este foarte negativ. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

FedEx a raportat o surpriză a câștigurilor negative pentru primul trimestru din 2023 de 33.1%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 0.1%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al doilea trimestru al anului 2023 a scăzut de la 5.501 USD la 2.817 USD pe acțiune din cauza a 20 de revizuiri în sens descendent. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2023 a scăzut cu 35.3%, de la 22.466 USD la 14.528 USD per acțiune, din cauza a 24 de revizuiri în scădere.

Compania are un grad de valoare B, pe baza Scorului său de valoare de 77, care se află în intervalul de valori. Acest lucru este derivat dintr-un raport preț-vânzări foarte scăzut de 0.39 și un randament ridicat al acționarilor de 5.9%, care se situează în percentilele 15 și, respectiv, 13. FedEx are un grad de creștere A pe baza unui scor de 90. Compania are o creștere puternică a vânzărilor anuale pe cinci ani de 9.2%.

United Parcel Service
UPS
este o companie de livrare de pachete și furnizor de soluții globale de management al lanțului de aprovizionare. Segmentele sale includ pachetul intern din SUA și pachetul internațional. Pachetul intern al SUA și pachetul internațional sunt denumite împreună operațiunile globale de pachete mici. Acestea oferă servicii de livrare pentru scrisori expres, documente, pachete și transport paletizat prin servicii aeriene și terestre. Segmentul de pachete interne din SUA oferă servicii de livrare de pachete mici în SUA și oferă un spectru de servicii interne de transport aerian și terestre de pachete garantate în SUA. Segmentul internațional de pachete constă în operațiunile sale de pachete mici în Europa, Asia Pacific, Canada, America Latină și subcontinentul indian, Orientul Mijlociu și Africa (ISMEA). Afacerile sale rămase includ soluții pentru lanțul de aprovizionare, care constă în expediere, intermediere de camioane, logistică și distribuție și alte afaceri.

UPS are un grad de calitate A cu un scor de 98. Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor, venitul brut din active și F-Score. UPS are o rentabilitate a activelor de 15.9%, un venit brut din active de 108.0% și un scor F de 7. Compania se situează peste mediana industriei pentru toate celelalte valori de calitate.

UPS are un Momentum Grade B, pe baza Scorului său Momentum de 61. Aceasta înseamnă că este peste medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă a prețului de 6.0% în cel mai recent trimestru, 2.9% în al doilea cel mai recent trimestru, 8.2% în al treilea cel mai recent trimestru și 5.8% în al patrulea cel mai recent trimestru. trimestrul recent. Scorurile sunt 46, 48, 73 și 87 secvenţial din cel mai recent trimestru. Forța relativă a prețului ponderată pe patru sferturi este negativă de 0.2%, ceea ce se traduce într-un scor de 61.

UPS a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor pentru al doilea trimestru din 2022 de 4.2%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 5.8%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al treilea trimestru al anului 2022 a scăzut de la 2.883 USD la 2.876 USD per acțiune din cauza a două revizuiri în scădere. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 0.1%, de la 12.874 USD la 12.858 USD per acțiune, pe baza a două revizuiri în scădere.

Compania are un grad de valoare C, pe baza Scorului său de valoare de 48, care este medie. Aceasta este derivată dintr-un raport preț-câștiguri sub medie de 13.2 și un randament ridicat al acționarilor de 3.9%, care se situează în percentilele 45 și, respectiv, 20. UPS are un grad de creștere de A bazat pe un scor de 98. Compania are o rată de creștere anuală puternică a vânzărilor pe cinci ani de 9.6%.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.