Economisii recâștigă respectul și veniturile

Aplaudă Rezerva Federală și Wall Street. Noile lor acțiuni restaurează o putere uitată a capitalismului: economisitorii.

Rezerva Federală crește ratele dobânzilor pe termen scurt, susținând astfel economisirea și reînvierea veniturilor din dobânzi pierdute de mult timp pentru economisiți. În același timp, Wall Street crește ratele dobânzilor pe termen lung, restabilind rentabilitatea corespunzătoare față de nivelurile de risc pentru investitori. Rezultatul va fi o reechilibrare a relațiilor și punctelor forte cu consumatori, afaceri și investiții.

Această reechilibrare va ajuta, de asemenea, la corectarea unora dintre problemele „inechitabile” legate de politica de rată a dobânzii de aproape 0% a Fed (adică, randamente mari pentru investitori față de venituri minuscule din dobânzi pentru economisiți). Wall Street Journal a oferit dovada schimbului deja la locul de muncă în ziua de astăzi (10 mai) Auzit pe stradă articol, "Fed Move determină rata de depozitare. "

„Ritmul accelerat de înăsprire al Fed crește perspectiva ca consumatorii și companiile să caute în mod agresiv să câștige mai mult din banii lor.”

Ei raportează rezultatele sondajului Morgan Stanley care leagă perspectivele inflației de gândurile și acțiunile consumatorilor (sublinierea este a mea):

„Un sondaj recent efectuat pe aproximativ 2,000 de consumatori din SUA, publicat luni de analiștii Morgan Stanley, a constatat că îngrijorarea cu privire la inflație a fost cea mai mare din istoria sondajului lor. Peste 40% dintre respondenți au spus că ar lua în considerare deschiderea unui nou cont de economii pentru o rată de 1%, iar peste 60% ar considera că ar considera acest lucru pentru 2%. "

Gandeste-te la asta. În condițiile în care inflația depășește cu mult 2%, oamenii sunt gata să acționeze în numele depozitelor lor în numerar fără venituri. Mai mult, sunt dispuși să facă acest lucru pentru o rată de doar 1% sau 2%. După mai mult de un deceniu de rate de 0.0-ceva%, orice cu cifre procentuale întregi (1% și mai mult) pare de dorit. Economisitorii nu sunt încă în punctul de a dori o rată a dobânzii „reala” (ajustată în funcție de inflație) – dar vor ajunge acolo. Atunci când o vor face, vor contribui la promovarea revenirii participanților multipli pe piețele de capital (furnizori de capital și utilizatori de capital) care determină ratele dobânzilor.

Deci, cum pot economisii să conducă piețele de capital?

Economisitorii au fost o forță neglijată, deoarece Rezerva Federală a păstrat capitalul prea ieftin și abundent. În vremuri trecute, economisitorii asigurau băncilor solduri și fluxuri de numerar importante pentru acordarea de împrumuturi personale și comerciale care, la rândul lor, promovau activitatea economică. Cu toate acestea, în ultimii ani, aceste active au depășit nevoile băncilor. Odată cu încetarea politicilor de către Fed, importanța economisitorilor se sfârșește.

În plus, economisitorii au influență în comunitate. Au dorințe și nevoi similare, iar activele lor combinate sunt mai multe trilioane de dolari. Și acum s-au trezit la scăderea puterii de cumpărare pe măsură ce inflația devine o problemă.

Deși economisitorii pot fi mulțumiți de dobânzile mai mari ale contului de economii, băncile îi vor atrage ulterior cu depozite la termen cu venituri mai mari, cum ar fi CD-urile. Apoi vin firmele de investiții, încurajând utilizarea fondurilor de pe piața monetară și a altor produse de venit.

Concluzia: pe măsură ce economisitorii câștigă respect – și venituri – toată lumea câștigă

Economisii și-au pierdut respectul și accesul la un venit „echitabil” în urmă cu peste doisprezece ani. Barron Pagina de copertă din 19 octombrie 2009 purta acest titlu cu font mare: „Hai Ben! Dă-le o pauză.” (Ben era președintele Fed Ben Bernanke, iar „ei” erau economisitori.)

„Este timpul ca Rezerva Federală să nu mai vorbească despre o „strategie de ieșire” și să înceapă să implementeze una. Nu este nevoie ca ratele pe termen scurt să rămână aproape de zero acum că economia se redresează.”

Acest articol a fost perfect și în concordanță cu opiniile lui Wall Street. Cu toate acestea, Ben nu s-a clintit. În schimb, și-a început mantra de mai mulți ani: „Da, lucrurile sunt mai bune. Cu toate acestea, ei încă nu sunt suficient de buni.”

Din acel moment, trilioanele în economii (și CD-uri, fonduri de pe piața monetară și fonduri de obligațiuni pe termen scurt) nu numai că au câștigat aproape nimic, ci au suferit „taxa” pe inflație care a redus constant puterea de cumpărare cu mult peste 20%.

Acum, în sfârșit, respectul pierdut revine, iar economisitorii, cu veniturile lor în creștere din dobânzi, vor anima din nou economia și sistemul financiar american.