(Bloomberg) — Livrările de țiței ale Rusiei au scăzut la cel mai scăzut nivel din 2022 în ultimele patru săptămâni ale anului, deoarece sancțiunile au redus exporturile Moscovei. Mărfurile care se îndreaptă spre China, India și Turcia, care au devenit un colac de salvare pentru livrările rusești strămutate din Europa, au înregistrat o a treia scădere consecutivă. Volumul a scăzut, de asemenea, de la săptămână la săptămână, deși și-au revenit după o scădere de la jumătatea lunii, legată de vreme. Fluxurile în cufa de război ale Kremlinului au scăzut pe fondul unei combinații de sancțiuni ale G-117,000 și ale Uniunii Europene menite să-l pedepsească pentru ultima dată pe președintele Vladimir Putin. Invazia Ucrainei din februarie.
Cele mai citite de la Bloomberg
Furtunile par să joace un rol semnificativ în perturbarea fluxurilor din porturile Mării Negre și Pacific luna trecută, încărcările la Kozmino fiind oprite de vremea rea pentru mai mult de 11 zile în decembrie, potrivit operatorului de conducte Transneft PJSC. Dar lipsa de nave pentru a transporta mărfuri pe distanțe mult mai lungi necesare în urma interdicției UE asupra importurilor maritime de țiței din Rusia poate avea, de asemenea, un impact.
Interdicția UE care a intrat în vigoare pe 5 decembrie a închis cea mai apropiată piață de petrol a Moscovei, care a preluat aproximativ jumătate din exporturile maritime ale Rusiei la începutul anului. Cu excepția unui volum mic livrat Bulgariei, fluxurile maritime de țiței rusești către bloc s-au oprit complet, așa cum era planificat.
Interdicția a dus la călătorii mult mai lungi pentru transporturi, călătoriile având acum o medie de 31 de zile din porturile baltice în India, comparativ cu doar șapte zile de la aceleași terminale până la Rotterdam. Acest lucru pune mai multă presiune asupra flotei în scădere a navelor ai căror proprietari sunt dispuși să transporte mărfuri rusești.
Țara se bazează din ce în ce mai mult pe propriile nave și pe așa-numita „flotă din umbră” de nave de obicei mai vechi deținute de companii mici, adesea necunoscute, care au apărut în ultimele luni. Tancurile deținute de europeni pot transporta în continuare țiței rusesc, atâta timp cât acesta a fost vândut la un preț sub plafonul de 60 de dolari pe baril, introdus în același timp cu interdicția de import. Dar puțini fac asta acum.
În altă parte, naveta-cisternă care transportă țițeiul rusesc Sokol așteaptă mult mai mult decât de obicei pentru a transfera mărfurile către alte nave din portul sud-coreean Yeosu, reducând numărul de mărfuri pe care le pot ridica în fiecare lună.
Între timp, volumul de țiței de pe navele care se îndreaptă spre China, India și Turcia, cele trei țări care au devenit singurele cumpărători semnificativi de provizii dislocate rusești, plus cantitățile de pe nave care încă nu au prezentat o destinație finală, a scăzut în cele patru săptămâni până la 30 decembrie la o medie de 2.42 milioane de barili pe zi.
Tancurile care transportă țiței rusești devin din ce în ce mai înțelepți cu privire la destinațiile lor finale. Navele care transportau 19 milioane de barili de țiței rusești, echivalentul a 680,000 de barili pe zi de exporturi, au părăsit portul neavând o destinație finală clară în cele patru săptămâni până la 30 decembrie. Este probabil ca multe dintre terminalele din Marea Baltică și Marea Neagră să înceapă să semnaleze Porturile indiene odată ce trec prin Canalul Suez, în timp ce transporturile către Emiratele Arabe Unite devin din ce în ce mai frecvente.
A existat o renaștere a transferurilor de la navă la navă a țițeiului rusesc, atât în largul orașului spaniol Ceuta, nord-african, cât și în largul coastei grecești, lângă Kalamata. VLCC Lauren II a preluat o marfă de 100,000 de tone la Ceuta și este probabil să mai ia două înainte de a se îndrepta în jurul Africii către Asia, eliberând navele mai mici capabile să încarce la terminalele baltice ale Rusiei pentru a transporta mărfurile pe distanțe mai scurte.
Fluxuri de țiței în funcție de destinație:
Pe o medie de patru săptămâni, exporturile maritime au scăzut cu 117,000 de barili pe zi. Cu 2.615 milioane de barili pe zi, fluxurile medii pe patru săptămâni au fost cele mai scăzute pentru anul. Transporturile către Europa s-au uscat aproape complet, în timp ce cele către Asia au scăzut și ele.
Toate cifrele exclud mărfurile identificate ca calitate KEBCO din Kazahstan. Acestea sunt transporturi efectuate de KazTransoil JSC care tranzitează Rusia pentru export prin Ust-Luga și Novorossiysk.
Butoaiele kazahe sunt amestecate cu țiței de origine rusă pentru a crea o calitate uniformă de export. De la invadarea Ucrainei de către Rusia, Kazahstanul și-a redenumit încărcăturile pentru a le distinge de cele expediate de companiile rusești. Țițeiul de tranzit este scutit în mod special de sancțiunile UE.
Europa
Cele mai citite de la Bloomberg
Exporturile de țiței maritime ale Rusiei către țările europene au scăzut la 167,000 de barili pe zi în cele 28 de zile până pe 30 decembrie, Bulgaria fiind singura destinație europeană. Aceste cifre nu includ transporturile către Turcia.
O piață care consuma peste 1.5 milioane de barili pe zi de țiței pe distanțe scurte, provenind de la terminalele de export din Marea Baltică, Marea Neagră și Arctica, s-a pierdut aproape complet, pentru a fi înlocuită cu destinații pe distanțe lungi din Asia, care sunt mult mai costisitoare. și consumă mult timp pentru a servi.
Niciun țiței rusesc nu a fost expediat în țările din nordul Europei în cele patru săptămâni până la 30 decembrie.
Exporturile către țările mediteraneene au continuat să scadă, scăzând în medie la 57,000 de barili pe zi în cele patru săptămâni până la 30 decembrie și stabilind un alt minim pentru anul. Fluxurile către regiune au scăzut pentru a opta săptămână.
Turcia a fost singura destinație pentru țițeiul rusesc transportat pe mare în Marea Mediterană, dar fluxurile de acolo au scăzut și ele, scăzând la cel mai scăzut nivel de la invadarea Ucrainei de către Rusia, în medie, pe o perioadă de patru săptămâni. Livrările către țară în cele patru săptămâni până la 30 decembrie au fost cu o șesime din nivelurile observate la începutul lunii noiembrie, deși unele dintre navele care încă nu au afișat destinații ar putea ajunge în Turcia.
Fluxurile către Bulgaria, acum singura piață de țiței din Marea Neagră a Rusiei, au scăzut de la maximul din 10 săptămâni la 167,000 de barili pe zi. Bulgaria a obținut o scutire parțială de la interdicția UE, care ar trebui să susțină fluxurile acum după ce embargoul a intrat în vigoare.
Asia
Cele mai citite de la Bloomberg
Transporturile medii de patru săptămâni către clienții asiatici ai Rusiei, plus cele de pe nave care nu prezintă destinație finală, care ajung de obicei fie în India, fie în China, au scăzut în scădere în săptămâna până la 30 decembrie. În timp ce volumul care se îndreaptă către India pare să fi scăzut, istoria arată că majoritatea încărcăturilor de pe navele care inițial nu arătau nicio destinație finală ajung acolo.
Echivalentul a peste 400,000 de barili pe zi se afla pe nave care prezentau destinații fie Port Said, fie Suez, sau care au fost deja sau se așteaptă să fie transferate de la o navă la alta în largul portului sud-coreean Yeosu. Aceste călătorii se termină de obicei în porturile din India și apar în graficul de mai jos ca „Asia necunoscută”.
Volumele „Necunoscute”, care rulează la 284,000 de barili pe zi în cele patru săptămâni până la 30 decembrie, sunt cele de pe cisternele care arată o destinație Gibraltar, Malta sau nicio destinație. Majoritatea acestor mărfuri continuă să tranziteze Canalul Suez, dar unele ar putea ajunge în Turcia.
Fluxuri în funcție de locația de export
Fluxurile agregate de țiței rusești au scăzut cu 269,000 de barili pe zi, sau 9%, în cele șapte zile până la 30 decembrie. Transporturile din Marea Baltică au scăzut cu 25% față de săptămâna precedentă, în timp ce cele din Marea Neagră au crescut cu 16%. Volumele încărcate de la terminalul arctic de la Murmansk au scăzut și ele, în timp ce cele din Pacific au fost puțin modificate. Cifrele exclud volumele de la Ust-Luga și Novorossiysk identificate ca clasa KEBCO din Kazahstan.
Venituri din export
Fluxurile către cufa de război a Kremlinului din taxele sale de export de țiței au scăzut cu 15 milioane de dolari, sau 12%, la 108 milioane de dolari în cele șapte zile până la 30 decembrie, în timp ce venitul mediu pe patru săptămâni a scăzut cu 3 milioane de dolari, până la 110 milioane de dolari. Deși veniturile săptămânale din taxele de export au revenit de la scăderea observată în săptămâna până la 16 decembrie, media mai puțin volatilă pe patru săptămâni a fost cea mai scăzută pentru anul.
Rata taxei din decembrie a fost de 5.91 dolari pe baril, pe baza unui preț mediu al Uralilor de 71.1 dolari pe baril, potrivit cifrelor Ministerului rus de Finanțe. Rata taxei pentru ianuarie este cu 61% mai mică, la 2.28 dolari pe baril, cea mai mică din iunie 2020, când prețurile petrolului au fost afectate de criza Covid-19.
Cu toate acestea, scăderea se datorează în parte unei modificări a formulei utilizate pentru calcularea ratelor taxelor pentru 2023, țara renunțând la impozitarea exporturilor și transferând povara către producție, ca parte a manevrei sale fiscale multianuale. Planul prevede eliminarea treptată a taxelor la export până la începutul anului 2024.
Fluxuri de la origine la locație
Următoarele diagrame arată numărul de nave care părăsesc fiecare terminal de export și destinațiile mărfurilor de țiței din cele patru regiuni de export.
Un total de 24 de tancuri au încărcat 18.4 milioane de barili de țiței rusești în săptămâna până la 30 decembrie, arată datele de urmărire a navelor și rapoartele agenților portuari. Aceasta este în scădere cu 1.9 milioane de barili, sau 9%, față de săptămâna precedentă. Destinațiile se bazează pe locul în care navele semnalează că se îndreaptă în momentul scrierii, iar unele se vor schimba aproape sigur pe măsură ce călătoriile progresează. Toate cifrele exclud mărfurile identificate ca fiind de calitate KEBCO din Kazahstan.
Volumul total al navelor care încarcă țiței rusesc de la terminalele baltice a scăzut cu 25%, inversând o mare parte din câștigul de săptămâna precedentă.
Fluxurile au fost mai mici atât din Primorsk, cât și din Ust-Luga, cu trei nave cisternă mai puține care au preluat mărfuri decât în timpul săptămânii precedente.
Transporturile de la Novorossiysk din Marea Neagră au crescut pentru a doua săptămână. Patru tancuri au încărcat mărfuri rusești de țiței în port în săptămâna până la 30 decembrie.
Transporturile arctice au alunecat în cele șapte zile până la 30 decembrie, două nave plecând din Murmansk în timpul săptămânii. Ambele nave se îndreaptă spre Asia prin Canalul Suez.
Livrările din Pacific au revenit de la scăderea înregistrată în săptămâna până la 16 decembrie. Încărcările de petrol de la Kozmino au fost oprite mai mult de 11 zile în decembrie din cauza furtunilor, potrivit operatorului de conducte de petrol Transneft, care explică probabil scăderea din Pacific. volume văzute în acea săptămână.
Toate mărfurile care se îndreaptă către destinații necunoscute se află pe nave care merg spre Yeosu în Coreea de Sud, unde este probabil să efectueze transferuri de la navă la navă în afara portului, așa cum au făcut navele anterioare, sau pe nave care au preluat deja mărfuri în în acest fel, dar încă nu vor afișa destinațiile finale.
Toate încărcăturile de țiței Sokol încărcate de la reluarea transporturilor în octombrie au fost mutate în acest fel. Mai multe dintre navele de primire care au rămas inițial ancorate în largul portului se îndreaptă acum spre India, altele s-au mutat spre sud, spre Johor, în Malaezia, pentru a sta la ancora acolo. Zona este o zonă populară de transbordare pentru mărfurile de țiței.
Notă: această poveste face parte dintr-o serie săptămânală obișnuită de urmărire a transporturilor de țiței de la terminalele de export rusești și a veniturilor din taxe de export obținute din acestea de guvernul rus.
Notă: Toate cifrele exclud mărfurile deținute de KazTransOil JSC din Kazahstan, care tranzitează Rusia și sunt expediate din Novorossiysk și Ust-Luga ca țiței de calitate KEBCO.
Notă: Datele despre fluxurile de țiței pot fi găsite și la {DSET CRUDE }. Numerele, care sunt generate de un bot, pot diferi de cele din această poveste.
Notă: fluxurile maritime săptămânale agregate din porturile rusești din Marea Baltică, Marea Neagră, Arctica și Pacific pot fi găsite pe terminalul Bloomberg tastând {ALLX CUR1 }.
– Cu ajutorul lui Sherry Su.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-flows-slump-2022-122725884.html