(Bloomberg) — Transporturile maritime de țiței ale Rusiei s-au prăbușit în prima săptămână completă a sancțiunilor Grupului celor Șapte care vizează veniturile petroliere ale Moscovei, o potențială sursă de alarmă pentru guvernele din întreaga lume care încearcă să evite întreruperea programului gigant de export al națiunii. O parte din scădere a fost exagerat de munca într-un port din Marea Baltică, care acum s-a terminat, dar părea să existe și o lipsă de proprietari de nave dispuși să transporte mărfuri cheie dintr-o instalație de export din Asia. Câteva alte porturi au înregistrat, de asemenea, scăderi de la săptămână la săptămână. Datele trebuie tratate cu atenție, deoarece fluxurile săptămânale sunt la cheremul calendarului de programare a mărfurilor, a vremii și chiar a calității semnalelor pe care navele înseși le transmit.
Cele mai citite de la Bloomberg
Sancțiunile Uniunii Europene care au început pe 5 decembrie sunt menite să reducă veniturile Rusiei din petrol. Pe de o parte, blocul a încetat să cumpere, dar a interzis și furnizarea de servicii cheie pentru a permite transportul petrolului. SUA, alarmate de severitatea măsurilor, au făcut presiuni ca măsurile să fie atenuate prin punerea în aplicare a unui plafon de preț, menținând aceste lucruri - în special asigurările - disponibile pentru cumpărătorii din alte părți ale lumii atunci când comercianții plăteau 60 de dolari pe baril sau mai puțin pentru rusă. ulei.
Dar în prima săptămână completă după intrarea în vigoare a interdicției UE privind importurile maritime de țiței rusești, volumele totale transportate din țară au scăzut cu 1.86 milioane de barili pe zi, sau 54%, până la 1.6 milioane. O medie mai puțin volatilă pe patru săptămâni a scăzut și ea, stabilind un nou minim pentru anul. Volumul Mării Baltice ar trebui să-și revină cu lucrările terminate, dar problemele din Est ar putea dura mai mult până se rezolvă.
Întreținerea în portul cheie din Primorsk a redus transporturile de acolo la doar trei mărfuri în săptămâna până pe 16 decembrie, în scădere de la o rată de încărcare săptămânală mai normală de aproximativ opt.
În Pacific, totuși, fluxurile de țiței ESPO – denumite după o conductă care aduce petrolul din Siberia – din portul Kozmino par să fi scăzut, doar două cisterne încărcându-se în săptămâna până pe 16 decembrie. Aceasta este în scădere de la o medie de opt pe săptămână în ultimele trei luni. Cel puțin doi mari proprietari de tancuri și-au retras navele de pe rută, țițeiul ESPO vândundu-se la prețuri peste plafonul de 60 de dolari pe baril stabilit de G7. Transportul de mărfuri care au fost cumpărate deasupra plafonului ar priva navele de asigurări recunoscute la nivel internațional. Fluxul de la Kozmino se va recupera, cel puțin parțial, în săptămâna până pe 23 decembrie, cu trei nave deja încărcate și încă două acostate la jumătatea perioadei. Dar, cu o flotă mai mică de nave disponibilă, volumele ar putea rămâne neregulate. Interdicția UE privind importurile de țiței rusești pe mare, care a intrat în vigoare la 5 decembrie, a închis cea mai apropiată piață de petrol a Moscovei, care a luat aproximativ jumătate din livrările țării la început. al anului. Cu excepția unui volum mic livrat Bulgariei, fluxurile maritime de țiței rusești către bloc s-au oprit complet, așa cum era planificat.
CITEȘTE: Ce am învățat la trei zile după limitarea prețului petrolului rusesc
Interdicția, împreună cu plafonul de preț asociat, a creat dificultăți pentru expeditorii care doresc să mute țițeiul din Marea Neagră în Marea Mediterană, Turcia cerând confirmarea specifică a asigurării înainte de a permite navelor să tranziteze Bosfor și Dardanele.
Asigurătorii au fost inițial reticenți în a furniza scrisorile solicitate de Ankara, ceea ce a dus la întârzieri mari pentru navele care încercau să intre în strâmtoarea Turciei, care au prins și petroliere care transportau țiței din Kazahstan, inclusiv CPC Blend, care este în mod explicit scutit de sancțiuni. Restul de nave a început să se îndepărteze după ce un conflict între asigurători și autoritățile turce părea să fie rezolvat.
Au existat, de asemenea, complicații între modul în care petrolul rusesc tranzacționează în lumea reală și aspectele practice ale plafonului de preț, făcându-i pe unii comercianți să fie precauți. Distanțele implicate în transportul petrolului către Asia din porturile de vest ale Rusiei au condus la creșterea costurilor de transport, forțând prețurile națiunii emblematice Urals să scadă sub plafon.
Volumul de țiței de pe navele care se îndreaptă spre China, India și Turcia, cele trei țări care au devenit singurele cumpărători semnificativi de provizii dislocate rusești, plus cantitățile de pe nave care încă nu au afișat destinația finală, a scăzut în cele patru săptămâni până la 16 decembrie la o medie de 2.53 milioane de barili pe zi. Deși este de peste patru ori mai mare decât volumul livrat în cele patru săptămâni imediat premergătoare invadării Ucrainei de către Rusia la sfârșitul lunii februarie, este pentru prima dată în cinci săptămâni când suma a scăzut. Afluxurile către cufărul de război al Kremlinului au scăzut și ele.
Tancurile care transportă țiței rusești devin din ce în ce mai înțelepți cu privire la destinațiile lor finale. Volumul de țiței pe navele care părăsesc Marea Baltică și își arată următoarea destinație ca Port Said al Egiptului sau Canalul Suez a crescut la 686,000 de barili pe zi, pe o medie de patru săptămâni. Este probabil ca mulți să înceapă să semnalizeze porturile indiene odată ce trec prin calea navigabilă, în timp ce transporturile către Emiratele Arabe Unite devin din ce în ce mai frecvente.
Fluxuri de țiței în funcție de destinație:
Pe o medie de patru săptămâni, exporturile maritime au scăzut cu 266,000 de barili pe zi. Transporturile către Europa s-au uscat aproape complet, în timp ce cele către Asia au scăzut și ele.
Toate cifrele exclud mărfurile identificate ca calitate KEBCO din Kazahstan. Acestea sunt transporturi efectuate de KazTransoil JSC care tranzitează Rusia pentru export prin Ust-Luga și Novorossiysk.
Butoaiele kazahe sunt amestecate cu țiței de origine rusă pentru a crea o calitate uniformă de export. De la invadarea Ucrainei de către Rusia, Kazahstanul și-a redenumit încărcăturile pentru a le distinge de cele expediate de companiile rusești. Țițeiul de tranzit este scutit în mod special de sancțiunile UE.
Europa
Cele mai citite de la Bloomberg
Exporturile de țiței maritime ale Rusiei către țările europene au scăzut la 146,000 de barili pe zi în cele 28 de zile până pe 16 decembrie, Bulgaria fiind singura destinație europeană. Aceste cifre nu includ transporturile către Turcia.
O piață care consuma peste 1.5 milioane de barili pe zi de țiței pe distanțe scurte, provenind de la terminalele de export din Marea Baltică, Marea Neagră și Arctica, s-a pierdut aproape complet, pentru a fi înlocuită cu destinații pe distanțe lungi din Asia, care sunt mult mai costisitoare. și consumă mult timp pentru a servi.
Niciun țiței rusesc nu a fost expediat în țările din nordul Europei în cele patru săptămâni până la 16 decembrie.
Exporturile către țările mediteraneene au continuat să scadă, scăzând în medie la 136,000 de barili pe zi în cele patru săptămâni până la 16 decembrie și stabilind un alt minim pentru anul de până acum. Fluxurile către regiune au scăzut pentru a șasea săptămână.
Turcia a fost singura destinație pentru țițeiul rusesc transportat pe mare în Marea Mediterană, dar fluxurile de acolo au scăzut și ele, scăzând la cel mai scăzut nivel din iunie, pe o medie de patru săptămâni. Livrările către țară în cele patru săptămâni până la 16 decembrie au fost la jumătate din nivelurile observate la începutul lunii noiembrie; cu toate acestea, se așteaptă ca țara să continue să fie o destinație importantă pentru țițeiul rusesc în viitor.
Fluxurile către Bulgaria, acum singura piață de țiței din Marea Neagră a Rusiei, au scăzut de la un nivel maxim de șapte săptămâni la 146,000 de barili pe zi. Bulgaria a obținut o scutire parțială de la interdicția UE, care ar trebui să susțină fluxurile acum după ce embargoul a intrat în vigoare.
Asia
Cele mai citite de la Bloomberg
Transporturile medii de patru săptămâni către clienții asiatici ai Rusiei, plus cele de pe nave care nu prezintă destinație finală, care ajung de obicei fie în India, fie în China, au scăzut de la nivelul maxim din săptămâna precedentă, dar au rămas aproape de 2.3 milioane de barili pe zi.
Echivalentul a peste 580,000 de barili pe zi se afla pe nave care prezentau destinații fie Port Said, fie Suez, sau care au fost deja sau se așteaptă să fie transferate de la o navă la alta în largul portului sud-coreean Yeosu. Aceste călătorii se termină de obicei în porturile din India și apar în graficul de mai jos ca „Asia necunoscută”.
Volumele „Necunoscute”, care rulează la 104,000 de barili pe zi în cele patru săptămâni până la 16 decembrie, sunt cele de pe cisternele care arată o destinație Gibraltar, Malta sau nicio destinație. Majoritatea acestor mărfuri continuă să tranziteze Canalul Suez, dar unele ar putea ajunge în Turcia.
Mărfurile care se îndreaptă spre Asia care au fost cumpărate la un preț de peste 60 de dolari pe baril la punctul de încărcare vor trebui să fie livrate înainte de 19 ianuarie, dacă doresc să își păstreze asigurarea International Club. Pentru orice mărfuri care sunt descărcate după această dată, vor trebui făcute aranjamente alternative de asigurare.
Fluxuri în funcție de locația de export
Fluxurile agregate de țiței rusești au scăzut brusc, scăzând cu 1.86 milioane de barili pe zi, sau 54%, în cele șapte zile până la 16 decembrie, până la cel mai scăzut nivel din anul. Transporturile au fost mai mici din porturile din toate cele patru regiuni, Marea Baltică, Marea Neagră, Arctica și Pacific. Cifrele exclud volumele de la Ust-Luga și Novorossiysk identificate ca clasa KEBCO din Kazahstan.
Venituri din export
Fluxurile către cufa de război a Kremlinului din taxele sale de export de țiței au scăzut cu 77 de milioane de dolari, sau 54%, la 66 de milioane de dolari în cele șapte zile până la 16 decembrie, în timp ce venitul mediu pe patru săptămâni a scăzut cu 11 milioane de dolari, până la 112 milioane de dolari. Veniturile din taxele de export au fost cele mai scăzute pentru anul în fiecare măsură.
Rata taxei din decembrie este de 5.91 dolari pe baril, conform cifrelor publicate de Ministerul rus de Finanțe, pe baza unui preț mediu de la Ural de 71.1 dolari pe baril, potrivit cifrelor Ministerului rus de Finanțe. Rata taxei pentru ianuarie va scădea cu 61%, până la 2.28 dolari pe baril, cel mai scăzut nivel din iunie 2020, când prețurile petrolului au fost afectate de criza Covid-19.
Cu toate acestea, scăderea se datorează în parte unei modificări a formulei utilizate pentru calcularea ratelor taxelor pentru 2023, țara renunțând la impozitarea exporturilor și transferând povara către producție, ca parte a manevrei sale fiscale multianuale. Planul prevede eliminarea treptată a taxelor la export până la începutul anului 2024.
Fluxuri de la origine la locație
Următoarele diagrame arată numărul de nave care părăsesc fiecare terminal de export și destinațiile mărfurilor de țiței din cele patru regiuni de export.
Doar 15 tancuri au încărcat 11.2 milioane de barili de țiței rusești în săptămâna până pe 16 decembrie, arată datele de urmărire a navelor și rapoartele agenților portuari. Aceasta este în scădere cu 13 milioane de barili, sau 54%, față de săptămâna precedentă. Destinațiile se bazează pe locul în care navele semnalează că se îndreaptă în momentul scrierii, iar unele se vor schimba aproape sigur pe măsură ce călătoriile progresează. Toate cifrele exclud mărfurile identificate ca fiind de calitate KEBCO din Kazahstan.
Volumul total al navelor care încarcă țiței rusesc de la terminalele baltice a scăzut cu 42%, până la cel mai mic nivel din toate săptămânile din acest an.
Fluxurile din Primorsk au scăzut, doar trei tancuri care au preluat mărfuri. O lacună în programul de încărcare al portului, care se potrivește cu cele similare din anii precedenți, sugerează că întreținerea la terminalul de export ar putea fi responsabilă pentru scădere.
Transporturile de la Novorossiysk din Marea Neagră au scăzut la un nivel minim în 4 săptămâni după creșterea din săptămâna precedentă. Doar două tancuri au încărcat mărfuri rusești de țiței în port în săptămâna până pe 16 decembrie.
Transporturile din Arctic au scăzut de la un nivel maxim de cinci săptămâni în cele șapte zile până la 16 decembrie, două nave plecând din Murmansk în timpul săptămânii. Ambele nave se îndreaptă spre Asia prin Canalul Suez.
Transporturile din Pacific au scăzut până la nivelul cel mai scăzut al anului. Expeditorii par să se chinuie să găsească nave dispuse să transporte mărfuri care se vând la prețuri peste limita de 60 de dolari pe baril impusă de țările G7. Doar patru tancuri încărcate la terminalele din Pacificul din Rusia, cu doar două încărcând țiței ESPO la Kozmino, în scădere de la un nivel mai normal de opt sau nouă nave pe săptămână care părăsesc portul.
Toate mărfurile care se îndreaptă către destinații necunoscute ((TK)) se află pe nave care merg spre Yeosu în Coreea de Sud, unde este probabil să efectueze transferuri de la navă la navă în afara portului, așa cum au făcut-o tancurile anterioare, sau pe nave care au luat deja mărfuri în acest fel.
Toate încărcăturile de țiței Sokol încărcate de la reluarea transporturilor în octombrie au fost mutate în acest fel. Inițial, nava de primire le-a transportat mai departe în porturile din India și China. Mai recent, au rămas ancorați în largul portului sau s-au mutat spre sud, spre Johor, în Malaezia, pentru a sta la ancora acolo. Zona este o zonă populară de transbordare pentru mărfurile de țiței.
Notă: această poveste face parte dintr-o serie săptămânală obișnuită de urmărire a transporturilor de țiței de la terminalele de export rusești și a veniturilor din taxele de export obținute din acestea de guvernul rus. Următoarea versiune a acestei povești va fi publicată marți, 3 ianuarie
Notă: Toate cifrele exclud mărfurile deținute de KazTransOil JSC din Kazahstan, care tranzitează Rusia și sunt expediate din Novorossiysk și Ust-Luga ca țiței de calitate KEBCO.
Notă: Datele despre fluxurile de țiței pot fi găsite și la {DSET CRUDE }. Numerele, care sunt generate de un bot, pot diferi de cele din această poveste.
Notă: fluxurile maritime săptămânale agregate din porturile rusești din Marea Baltică, Marea Neagră, Arctica și Pacific pot fi găsite pe terminalul Bloomberg tastând {ALLX CUR1 }.
– Cu ajutorul lui Sherry Su.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-exports-collapsed-since-131924012.html