Ron Baron continuă să alunge miza Manchester United

Rezumat

• Poziția a fost redusă cu 72.17%.
• Manchester United a raportat venituri de 152.8 milioane de lire sterline și o pierdere netă de 27.7 milioane de lire sterline.
• Compania a înregistrat vânzări record la nivel mondial de membri și reînnoiri de abonamente.

Ron Baron (Tranzacții, portofoliu), liderul Baron Capital Management, a dezvăluit la începutul acestei săptămâni firma sa și-a redus investițiile în Manchester United PLC (MANUNU
, Financiar) cu 72.17%.

Firma guru-ului, cu sediul în New York, implementează un proces de cercetare de jos în sus pentru a găsi companii de creștere mici și mijlocii, cu oportunități deschise și avantaje competitive semnificative în care să investească pe termen lung, în timp ce tranzacționează la prețuri atractive. Baron, care administrează Baron Asset Fund, Baron Growth Fund și Baron Partners Fund, este cunoscut și pentru că ignoră fluctuațiile pe termen scurt ale pieței, mai ales când consideră că motivele fundamentale pentru achiziționarea acțiunilor nu s-au schimbat.

După ce a redus poziția în primul trimestru, GuruFocus Alegeri în timp real, o caracteristică Premium bazată pe depuneri 13D și 13G, arată că Baron a vândut alte 4.03 milioane de acțiuni ale companiei din Marea Britanie pe 30 iunie, impactând portofoliul de acțiuni cu -0.11%. Acțiunile s-au tranzacționat la un preț mediu de 11.12 USD per acțiune în ziua tranzacției.

Firma deține acum 1.5 milioane de acțiuni din Manchester United, care reprezintă 0.04% din portofoliul de acțiuni. Datele GuruFocus arată că Baron a pierdut aproximativ 10.52% din investiție de la înființarea acesteia în al patrulea trimestru din 2012.

Compania, care operează un club de fotbal profesionist cu același nume, împreună cu activitățile sale auxiliare conexe, are o capitalizare de piață de 1.78 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 10.92 USD joi, cu un raport preț-registrare de 6.38 și un raport preț-vânzări de 2.36.

Pe baza ratelor sale istorice, a performanței financiare anterioare și a previziunilor privind câștigurile viitoare, GF Value LineVALOR
arată că stocul, deși este subevaluat, este o posibilă capcană a valorii în prezent. Ca atare, potențialii investitori ar trebui să facă o cercetare amănunțită înainte de a lua o decizie.

În plus, scorul său GF este scăzut la 67 din 100, ceea ce sugerează că stocul are un potențial de performanță viitor slab. Compania a primit puncte mari pentru GF Value, note medii pentru profitabilitate și impuls și ranguri scăzute pentru puterea financiară și creștere.

Compania și-a raportat rezultatele din al treilea trimestru din 2022 pe 26 mai, înregistrând venituri de 152.8 milioane de lire sterline (183.4 milioane de dolari) și o pierdere netă de 27.7 milioane de lire sterline, sau 17.01 pence pe acțiune.

Într-o declarație, CEO-ul Richard Arnold a menționat că veniturile Manchester United „au continuat să se recupereze din pandemie, reflectând puterea de durată a operațiunilor noastre comerciale, care la rândul lor ne susțin capacitatea de a continua să investim în club”.

Pe lângă raportarea vânzărilor record de membri la nivel mondial pentru sezonul 2021-22, compania a înregistrat reînnoiri record de abonamente și abonamente la cluburi executive pentru sezonul 2022-23.

Arnold a mai comentat despre „sezonul dezamăgitor pentru prima echipă masculină”, în care sa clasat pe locul șase.

„Lucrările sunt în desfășurare pentru a rezolva acest lucru, conduse de directorul nostru de fotbal, John Murtough și de noul nostru manager, Erik ten Hag”, a spus el, „Reziliența și standardele înalte sunt valorile de bază pentru Manchester United și suntem hotărâți să obținem rezultate mai bune. sezonul viitor și mai departe.”

GuruFocus a evaluat puterea financiară a lui Manchester United cu 3 din 10. Pe lângă ratele legate de îndatorare care sunt subperformanțe față de alți jucători media diversificați, scorul scăzut Altman Z-Score de 0.67 avertizează că compania ar putea fi expusă riscului de faliment dacă nu își îmbunătățește. pozitia de lichiditate.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat puțin mai bine cu un rating de 5 din 10, deși marjele și randamentele sale sunt negative și au performanțe sub majoritatea concurenților. Manchester United este, de asemenea, susținută de un Piotroski F-Score moderat de 4 din 9, ceea ce înseamnă că condițiile sunt tipice pentru o companie stabilă. Cu toate acestea, rangul de predictibilitate de una din cinci stele este de observație ca urmare a scăderii veniturilor pe acțiune. Cercetarea GuruFocus a constatat că companiile cu acest rang returnează o medie de 1.1% anual pe o perioadă de 10 ani.

John Rogers (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al companiei, cu un pachet de 7.54%. Jim Simons (Tranzacții, portofoliu)' Renaissance Technologies are, de asemenea, o poziție în Manchester United.

Compoziția și performanța portofoliului

Portofoliul de acțiuni Baron de 40.74 miliarde de dolari, care era compus din 387 de acțiuni la 31 martie, este cel mai mult investit în sectoarele ciclice de consum, tehnologie și servicii financiare.

Depunerea 13F pentru primul trimestru al anului 2022 a arătat că alte acțiuni media diversificate deținute de guru includ Liberty Formula One Group (FWONK, Financiar), Madison Square GardenMSG
Sports Corp. (MSGS, Financiar), Madison Square Garden Entertainment Corp. (MSGE, Financiar), Innovid Corp. (CTV.WS, Financiar) și Liberty SiriusXM Group (LSXMK, Financiar).

Potrivit site-ului său web, Fondul Baron Partners a avut o rentabilitate de 31.73% în 2021, depășind randamentul S&P 500 de 28.7%.

Investitorii ar trebui să fie conștienți de documentele 13F nu oferă o imagine completă a deținerii unei firme, deoarece rapoartele includ doar pozițiile acesteia în acțiunile din SUA și certificatele de depozit americane, dar pot oferi totuși informații valoroase. În plus, rapoartele reflectă doar tranzacțiile și deținerile de la cea mai recentă dată de depunere a portofoliului, care poate fi sau nu deținută de firma raportoare astăzi sau chiar atunci când acest articol a fost publicat.

Prezentări de informații

Nu avem/nu avem poziții în niciunul dintre acțiunile menționate și nu am intenționat să cumpăr noi poziții în acțiunile menționate în următoarele 72 de ore.