Nasdaq a închis joi în scădere – a patra zi de scădere la rând. Dar cel puțin nu toate știrile sunt proaste. În ciuda vânzării recente a acțiunilor tehnologice, în ultimele șase luni, Nasdaq-ul puternic tehnologic a crescut în continuare cu aproape 10% în ultimele șase luni.
Dar nu toate acțiunile tehnologice au fost atât de norocoase.
În aceleași șase luni, acțiunile de televiziune în streaming au fost pionier an (ROKU) și-au pierdut literalmente 65% din valoarea lor - în ciuda faptului că în ultimul trimestru, de exemplu, Roku a raportat o creștere de 50% a veniturilor de la an la an - și o creștere a câștigurilor de peste 400%!
Are sens acest tip de deconectare între creșterea câștigurilor și prăbușirea prețului acțiunilor? Nu potrivit analistului Deutsche Bank Jeffrey Rand,
Rand i-a îndemnat pe investitori să „nu schimbe canalul” pe Roku. Chiar dacă Rand s-a plecat în fața realității și și-a redus prețul țintă pentru Roku la 300 de dolari ca răspuns la vânzări, el a insistat că această vânzare a acțiunilor Roku este „exagerată” – și că Roku va crește din nou. Într-adevăr, având în vedere că acțiunile Roku se închid cu puțin peste 167 de dolari joi, prețul său țintă de 300 de dolari implică că acțiunile Roku ar putea câștiga până la 80% în anul următor. (Pentru a urmări istoricul lui Rand, click aici)
Ce îi dă lui Rand atâta încredere în fața pesimismului intens al investitorilor?
În ciuda slăbiciunii prețului acțiunilor, Rand consideră că „Roku rămâne bine poziționat și lider de piață pe piața TV conectată (CTV) în creștere rapidă.” Și dacă Roku își desfășoară bine activitatea, prețul acțiunilor ar trebui să aibă grijă de la sine.
Apropo de asta, Roku va avea următoarea șansă de a se dovedi în februarie, când compania va raporta rezultatele din trimestrul IV. Rand consideră că câștigurile din 4T ar putea fi un catalizator pozitiv pentru acțiuni: „Verificările noastre indică faptul că piața de publicitate a rămas puternică în trimestrul 4, în ciuda unor preocupări inițiale cu privire la reducerea cheltuielilor publicitare în trimestrul cu mărcile pentru problemele lanțului de aprovizionare.”
În prezent, „așteptările sunt scăzute” pentru Roku în T4 și, deși asta sună a o veste proastă, poate însemna doar că ștacheta pe care Roku trebuie să o depășească pentru a surprinde pozitiv analiștii a fost coborâtă.
După cum explică Rand, Roku încă crește veniturile cu „30%+” din cheltuielile de publicitate „solide” ale clienților săi. În timp ce analistul admite că în „cazuri rare... agenții de publicitate s-au retras [cheltuielile pentru reclamele Roku] din cauza constrângerilor de aprovizionare”, în același timp, alte „companii și mai mari care au aprovizionare și care beneficiază de mediul puternic de cheltuieli ale consumatorilor sunt creșterea cheltuielilor de publicitate.” Efectul net al unor companii mici care cheltuiesc mai puțin, în timp ce companiile mai multe și mai mari cheltuiesc mai mult, prin urmare, ar trebui să fie suficient pentru a menține veniturile Roku în creștere în T4.
Cât de mult ar putea crește veniturile lui Roku? Rand presupune că 37% în T4 2021 și poate 36% în 2022 - urmată de o altă creștere de 31% în 2023. Și presupunând că are dreptate în acest sens, acțiunile Roku se tranzacționează în prezent pentru doar aproximativ 4x venituri în 2023 - față de evaluarea veniturilor de 8x pe care analistul. consideră că ar reflecta mai bine valoarea intrinsecă a acțiunii.
Dintre comunitatea de analiști, majoritatea sunt de partea lui Roku. Luând în considerare 15 cumpărări, 2 rețineri și 3 vânzări, playerul de streaming are un rating de consens Cumpărare moderată. Acțiunile au prețul de 167.36 USD, iar prețul mediu țintă de 339.42 USD sugerează un potențial de creștere de ~103% pentru următoarele 12 luni. (Consultați prognoza stocului ROKU pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea acțiunilor la evaluări atractive, accesați cele mai bune stocuri de cumpărat ale TipRanks, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/roku-road-rocky-could-nearly-124834729.html