Robo-consilierii câștigă popularitate. Pot înlocui un consilier uman?

Roboții vor să fie următorul tău consilier financiar.

Nu cu mult timp în urmă, acea noțiune ar fi putut miroase a capriciu științifico-fantastic – poate cyborgul „Star Wars” C-3PO într-un costum de putere pe Wall Street.

Dar roboții, sau așa-numiții „robo-consilieri”, ar putea gestiona în curând mai mult de 1 trilion de dolari din averea americanilor.

Aceștia nu sunt de fapt roboți tangibili; sunt algoritmi pe care companiile i-au dezvoltat pentru a automatiza investițiile digitale. Conectați câteva detalii (vârstă, obiective de economisire, confort de risc) într-o aplicație pentru computer sau telefon, iar algoritmul adună și gestionează un portofoliu de investiții personalizat doar pentru dvs.

Mai multe de la Personal Finance:
4 moduri de a-ți restabili planul de economii pentru pensie
Interdicția de evacuare din New York expiră sâmbătă. Ce trebuie să știe chiriașii
Divorţat? Puteți colecta prestații de securitate socială de la un fost soț

Dar este un robo-advisor potrivit pentru toți investitorii? Este un om mai bine echipat pentru sarcina de gestionare a banilor și planificare financiară?

„Este potrivit pentru unii oameni și nu pentru alții”, a spus Ivory Johnson, planificator financiar certificat și fondator al Delancey Wealth Management din Washington, DC, despre robo-advisors. „Dacă joci golf, este doar un alt club de golf.

„Uneori îmi folosesc fierul meu de călcat 7 și uneori nu – depinde doar unde mă aflu.”

Robo-consilieri pentru investitorii de zi cu zi au început să apară în jurul anului 2008, un an după ce iPhone-ul și-a făcut debutul public.   

Puțin peste un deceniu mai târziu, robo-advisors gestionau aproximativ 785 de miliarde de dolari, potrivit Backend Benchmarking, care este specializată în cercetarea consilierilor digitali.

Zeci de firme și-au construit propriile modele pentru a valorifica popularitatea și o cultură digitală ascendentă.

Acestea includ magazine independente precum Betterment, Personal Capital și Wealthfront; brokerajele tradiționale de pe Wall Street precum Fidelity Investments, Merrill Lynch și Morgan Stanley; și cei precum Financial Engines care se adresează investitorilor din planul 401(k).

Jucătorii consacrați care s-au concentrat istoric pe o bază de clienți mai veche și mai bogată pot, de asemenea, să folosească tehnologia pentru a curta o nouă clasă de investitori mai tineri, care și-au arătat entuziasmul pentru domeniul financiar digital prin intermediul aplicațiilor de tranzacționare online de acțiuni precum Robinhood și pentru active precum criptomoneda. .  

„Acum sunt peste tot”, a spus David Goldstone, manager de cercetare și analiză la Backend Benchmarking, despre robo-advisors. „Aproape fiecare bancă importantă și broker cu discount a lansat unul în ultimul deceniu.”

Potrivit experților din industrie, roboții tind să fie deosebit de potriviți pentru investitorii mai noi care nu și-au construit încă prea multă bogăție și care ar dori să externalizeze gestionarea banilor către un profesionist la un cost rezonabil.

În primul rând, robo-advisorii oferă o barieră scăzută la intrare, din cauza minimelor de cont scăzute sau inexistente.

Acorns, Fidelity Go, Betterment și Ellevest, un serviciu robot pentru femei, permit clienților să se înscrie pentru serviciul lor digital de bază fără nicio avere anterioară. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group și Wealthfront au minime care variază de la câțiva dolari până la 3,000 USD.

Între timp, firmele tradiționale tind să gestioneze banii pentru clienții cu cel puțin 250,000 USD de investit, a spus Goldstone.

Poate că nu este surprinzător că utilizatorul robo obișnuit este mai tânăr. De exemplu, aproximativ 90% din cei 470,000 de clienți de la Wealthfront au sub 40 de ani, a spus Elly Stolnitz, purtătorul de cuvânt al companiei. Soldul lor mediu este de aproximativ 60,000 USD.

Această tendință demografică este, de asemenea, o funcție a unei afinități digitale mai mari în rândul milenialilor și al Generației Z, care au crescut în mare parte ca nativi digitali și, ca urmare, ar putea fi mai atrași de un serviciu robot.

„[Utilizatorii noștri] doresc să poată gestiona banii în același mod în care gestionează alte lucruri, cum ar fi [livrarea de alimente online prin] DoorDash”, a spus Stolnitz.

Betterment are, de asemenea, un utilizator mediu mai mic de 40 de ani, cu un cont de 55,000 $ până la 60,000 $, potrivit lui Dan Egan, vicepreședintele companiei pentru finanțe comportamentale și investiții.

Dar vârsta și bogăția nu sunt singurii factori în joc, a spus el. Compania are clienți între 60 și 70 de ani cu portofolii de milioane de dolari; cel mai vechi utilizator are peste 90 de ani.

„Cred că atrage oamenii care doresc să delege administrarea portofoliului lor”, a spus Egan.

Taxele pentru managementul respectiv sunt de obicei mult mai mici decât pentru un consilier financiar tradițional care percepe 1% pe an din activele clienților. Robo-ul tipic percepe 0.25% până la 0.35% anual pentru serviciul lor de consiliere - aproximativ o pătrime din cost, a spus Goldstone.

În termeni de dolari, asta înseamnă că un investitor cu 100,000 de dolari ar plăti unui om obișnuit 1,000 de dolari pe an pentru serviciile lor și 250 de dolari unui robot mediu. (Desigur, nu toți consilierii umani percepe o taxă de 1%. Unii au trecut la taxe lunare de abonament sau taxe unice de consultare, de exemplu.)

Unii robo-consilieri precum Charles Schwab și SoFi nu percep nicio taxă de consiliere; altele, cum ar fi Fidelity și SigFig, percep doar solduri de peste 10,000 USD.

Investițiile în portofoliu - adesea fonduri mutuale cu indice de cost redus sau fonduri tranzacționate la bursă - implică o taxă suplimentară. Unele firme investesc clienții în fondurile lor de marcă, ceea ce le crește veniturile prin comisioane de fond. Ei pot percepe, de asemenea, minime sau comisioane mai mari pentru niveluri de servicii.

„Dacă nu ai mulți bani, ai 20 și 30 de ani, portofoliile sunt al naibii de bune”, a spus William Whitt, consilier strategic la Aite-Novarica Group, o firmă de consultanță.

Utilizarea unui serviciu pur digital poate aduce compromisuri.

În timp ce serviciile digitale fac o treabă bună în automatizarea funcțiilor importante de investiții (alegerea fondului, mixul acțiuni-obligațiuni-numerar și reechilibrarea obișnuită a portofoliului, de exemplu), consilierii umani deplâng incapacitatea relativă a programelor algoritmice de a discuta clienții prin situații la cerere.

Acestea pot include raționamentul din spatele unei recomandări de strategie specifică sau ținerea de mână în vremuri descurajante, cum ar fi pierderea locurilor de muncă sau o piață de valori îngrozită.

Planificatorii financiari cred, de asemenea, că sunt mai potriviți pentru proactivitate și pentru aprofundarea nevoilor unor clienți dincolo de gestionarea banilor - fie că este fiscală, patrimonială sau planificare de afaceri, care se poate dovedi prea complexă sau nuanțată pentru un chestionar online, de exemplu.

„Facem mult mai mult decât doar investiții”, a spus Johnson de la Delancey Wealth Management.

A ajuta un client să aleagă dacă să exercite opțiuni pe acțiuni, să cumpere o asigurare de îngrijire pe termen lung sau de răspundere civilă sau să înființeze o afacere ca SRL sau un alt tip de entitate este probabil în afara domeniului unui consilier digital, a spus Johnson.

Este, de asemenea, o provocare să automatizezi psihologia clientului.

Chestionarele online pe care robo-advisorii le folosesc pentru a determina cel mai bun portofoliu pentru un client nu pot sonda răspunsurile și limbajul corpului în același mod în care ar face un consilier uman, a spus Whitt.

Chiar și determinarea a ceea ce face un client fericit - în esență, scopul din spatele banilor lor - poate depăși sfera roboților, potrivit unor experți.

„Consilierii financiari pot pune întrebări ulterioare pentru a completa o imagine și a înțelege”, a spus Whitt.

Securities and Exchange Commission, care a efectuat o revizuire recentă a serviciilor de robo-consiliere, a pus la îndoială, de asemenea, dacă au recomandat întotdeauna portofolii adecvate, având în vedere toleranța declarată la risc a clienților. (Agenția nu a numit anumite firme pe care le-a examinat.)

Desigur, nici toți consilierii umani îndeplinesc în mod necesar aceste funcții în mod corespunzător. Unii pot gestiona doar investițiile clienților, fără a evalua obiectivele sau alte detalii complexe de planificare financiară - și, în acest caz, clienții ar putea obține mai multă valoare dintr-o relație de consiliere robo.

„Cred că există o valoare pe care oamenii o oferă”, a spus Brian Walsh, senior manager de planificare financiară la SoFi. „Dar din punct de vedere al investițiilor, cred că roboții au un avantaj uriaș în ceea ce privește eficiența din punct de vedere al costurilor.”

Platformele Robo au evoluat, de asemenea, pentru a răspunde unor critici și pentru a răspunde unui grup mai larg de investitori.

În primul rând, mulți s-au extins pentru a oferi niveluri mai complexe de planificare „bazată pe obiective”; pot aduna recomandări de investiții și economii bazate pe obiective pe termen scurt și lung, cum ar fi economisirea pentru o casă, vacanță, fond de facultate sau pensie.

Mulți oferă acum o ofertă „hibridă” care oferă acces la interacțiuni unice cu un planificator financiar sau chiar o relație continuă cu un consilier uman.

Serviciul premium al lui Charles Schwab, de exemplu, percepe 300 USD în avans pentru o consultație de planificare și o taxă lunară de abonament de 30 USD pentru acces la sfaturi umane, care completează gestionarea investițiilor digitale.

Chiar și la Wealthfront – care consideră că este „un eșec al produsului nostru dacă trebuie să ne suni” – utilizatorii pot apela la o linie telefonică pentru a vorbi cu contabilii, CFP și analiștii financiari dacă au o întrebare, a spus Stolnitz.

În cele din urmă, dacă un robot sau un om vă gestionează banii depinde de ceea ce își dorește un investitor de la relație.

„Cred că robo-advisorii sunt buni – le oferă investitorilor mai multe opțiuni”, a spus Johnson. „Aș urî o lume în care oamenii ar putea investi doar într-un fel.”

Dezvăluirea: Investițiile NBCUniversal și Comcast sunt investitori în Acorns.