Investitorii par să aibă sentimente mixte cu privire la raportul de câștiguri. După ce s-a tranzacționat în scădere bruscă în orele dinaintea pieței, acțiunile Robinhood (ticker: HOOD) au crescut cu 5% vineri. S-ar putea să fie un pic de uşurare, având în vedere că stocul a scăzut deja cu 34% anul acesta.
Cel mai impresionant avantaj al lui Robinhood din primii ani a fost că putea adăuga clienți mai rapid și la un cost mult mai mic decât concurenții. Compania a folosit liste de așteptare, bonusuri de recomandare și marketing cu costuri reduse pentru a adăuga clienți la o fracțiune din costul concurenților săi, care cheltuiau, în medie, peste 100 de dolari pe client în costuri de publicitate și marketing, potrivit cercetării analistei CFRA Pauline Bell. .
Robinhood avea aproape un milion de clienți pe lista sa de așteptare înainte de a-și introduce aplicația de tranzacționare în 2015. În timp ce concurenții au cheltuit bani pe televiziune și reclame digitale, cheltuielile lui Robinhood s-au ridicat în mare parte la costul stocului gratuit pe care l-a oferit pentru fiecare recomandare – care a fost în general, mai puțin de 10 USD.
Numărul de creștere a utilizatorilor a compensat celelalte deficiențe ale companiei, inclusiv faptul că majoritatea clienților săi aveau solduri foarte mici, cu un sold mediu de 240 USD în februarie trecut.
Dar avantajul său de creștere se erodează acum. Adăugările de clienți au încetinit considerabil în ultimele două trimestre. Robinhood a câștigat doar 200,000 de clienți pe net în a doua jumătate a anului 2021.
Charles Schwab
(SCHW), cel mai bătrân și mai obositor al lui Robinhood, a adăugat 900,000 în aceeași perioadă.
Când cuvântul în gură încetează să funcționeze ca strategie de achiziție de clienți, înscrierea de oameni noi poate deveni foarte costisitoare.
În 2020, un an în care Robinhood a adăugat 7.4 milioane de conturi cu finanțare netă, a cheltuit 186 de milioane de dolari pe marketing - sau 25 de dolari per cont. În ultimul trimestru, a cheltuit 44 de milioane de dolari pe marketing, sau aproximativ 147 de dolari pe cont nou net.
Întrebat într-un briefing cu reporterii despre încetinirea noilor conturi, directorul financiar Jason Warnick a spus că o parte din aceasta are legătură cu „condițiile generale ale pieței”. S-a terminat entuziasmul
GameStop
(GME) și alte acțiuni fierbinți au propulsat creșterea utilizatorilor companiei în prima jumătate a anului, dar aceasta a scăzut.
Alte aspecte sunt în controlul companiei. Warnick crede că noi funcții, cum ar fi recomandări pentru fondurile tranzacționate la bursă și funcții care să îi ajute să-și gestioneze cheltuielile de zi cu zi, ar putea aduce noi utilizatori. Dar este puțin probabil ca compania să înceapă să cheltuiască foarte mult pe reclame. „Nu este ceva în care vom arunca doar dolari de marketing”, a spus el. „Cred că este mai important să obținem produsul corect și să lăsăm clienții încântați de el să le spună prietenilor.”
Robinhood se așteaptă, de asemenea, la o schimbare tehnică care să-l ajute să adauge active. Compania tocmai a început să permită utilizatorilor să aducă active de pe alte platforme în conturile lor Robinhood, un sistem cunoscut sub numele de Serviciu automat de transfer al contului clientului (ACATS). Anterior, puteau transfera numai active de la Robinhood.
Warnick crede că există încă o piață mare neexploatată acolo, iar Robinhood poate continua să semneze noi utilizatori în milioane.
„Am făcut niște cercetări interne”, a spus el la apelul pentru veniturile companiei. „Sugerează că din populația demografică a tinerilor cu vârste între 18 și 49 de ani, puțin peste jumătate au un cont de brokeraj. Și în cercetarea noastră, sugerează că în prezent, există aproximativ 10 milioane sau mai multe care sunt - în prezent nu au un cont și sunt interesați să participe la bursa. Există o tendință pe termen lung de creștere a participării la retail și credem că acesta este un loc grozav pentru a putea folosi și participa.”
Întrebarea va fi dacă Robinhood va trebui să înceapă să plătească și mai mult pentru a le atrage atenția.
Scrieți lui Avi Salzman la [e-mail protejat]