Creșterea ratelor dobânzilor și slăbirea economiei au zdrobit trusturile de investiții imobiliare în 2022, indicele FTSE Nareit All Equity REIT scăzând cu 23% până în prezent.
Creșterea ratelor doare REIT-uri pentru că împrumută bani pentru a cumpăra proprietăți și pentru că randamentele mai mari fac obligațiunile, care în general sunt investiții mai sigure, mai atractive în comparație cu REIT-urile.
Între timp, o economie în scădere reduce cererea de imobiliare.
Dar declinul REIT s-ar putea întoarce de îndată ce anul viitor, presupunând că Federal Reserve încetează creșterea dobânzilor.
Iată câteva dintre cele mai puternice sectoare imobiliare, toate pe care le-am investit în mine, inclusiv acțiunile menționate.
REIT-uri de apartamente Prețurile ridicate ale caselor și ratele ipotecare explozive au făcut ca deținerea unei case să nu fie accesibilă pentru mulți dintre noi. Asta înseamnă o cerere puternică pentru locuințe multifamiliale.
Cel mai mare apartament REIT este Comunități AvalonBay (AVB Obțineți un raport gratuit .
Compania „deține și operează clădiri multifamiliale de înaltă calitate pe piețele de coastă urbane și suburbane, cu date demografice care îi permit lui AvalonBay să mențină o ocupare ridicată și să stimuleze o creștere puternică a chiriilor”, a scris analistul Morningstar Kevin Brown într-un comentariu.
Aceste zone sunt New England, New York/New Jersey, Mid-Atlantic, California de Sud, California de Nord și Seattle.
„Aceste piețe prezintă trăsături care creează o cerere puternică pentru apartamente, cum ar fi creșterea locurilor de muncă, creșterea veniturilor, scăderea ratelor de proprietate, costul relativ ridicat al locuințelor unifamiliale și centrele urbane atractive care atrag tinerii”, a spus Brown.
El pune valoarea justă pentru acțiuni la 250 de dolari, cu 48% peste prețul său recent de 169 de dolari. Se obține 3.75%.
REIT-uri industriale Explozia comerțului electronic din ultimii ani a sporit importanța depozitelor și centrelor de distribuție, care alcătuiesc o mare parte din holdingurile REIT industriale.
Proprietarii de depozite/centre de distribuție s-au bucurat de construcții în timpul pandemiei, când comerțul pe internet a crescut. Acum că achizițiile online au încetinit, sectorul depozitelor are o ofertă în exces.
Dar cumpărăturile pe internet au mult spațiu de creștere. Comerțul electronic a reprezentat doar 14.8% din vânzările cu amănuntul în al treilea trimestru. Acest total va crește, fără îndoială, în următorii ani.
Cel mai mare REIT industrial este Prologis (PLD Obțineți un raport gratuit .
„Compania continuă să beneficieze de mediul istoric scăzut al ratei de neocupare în domeniul imobiliar industrial”, a scris analistul Morningstar Suryansh Sharma într-un comentariu. „Piața imobiliarelor industriale continuă să fie puternică.”
Cu siguranță, „observăm câteva semne de moderație”, a spus el. „Credem că condițiile macroeconomice mai slabe, adoptarea mai lentă a comerțului electronic și o conductă puternică de aprovizionare vor duce la normalizarea nivelurilor de ocupare și la creșterea chiriilor de pe piață... în următorii ani.”
Sharma pune valoarea justă pentru acțiuni la 118 USD, cu 1.7% peste prețul său recent de 116 USD. Produce 2.72%
REIT pentru centre de date Utilizarea datelor este în creștere, o mare parte din acestea având loc în cloud. Acest lucru necesită o mulțime de echipamente informatice și de telecomunicații, care sunt stocate în centre de date. Nevoia de date ar trebui doar să crească, punând acest sector REIT într-o poziție bună.
Cel mai mare centru de date REIT este Equinix (EQIX Obțineți un raport gratuit .
Compania „și-a depășit așteptările privind vânzările și profitul în al treilea trimestru și a indicat că afacerea sa a rămas puternică, ceea ce implică ca rezultatele solide ar trebui să continue cel puțin în anul viitor”, a scris analistul Morningstar Matthew Dolgin într-un comentariu.
„Conducerea nu a respins efectul potențial al unui mediu macroeconomic slab, dar firma nu dă semne încă, ceea ce ne face să credem că mișcarea seculară către furnizorii de cloud și centrele de date interconectate este neîntreruptă.”
Pentru a fi sigur, Dolgin crede că stocul este în prezent supraevaluat. El pune valoarea justă la 570 USD, cu 15% sub prețul recent de 673 USD. Are 1.83%.
REIT-uri turn pentru telefoane mobile Utilizarea telefoanelor mobile continuă să crească, oamenii își folosesc dispozitivele mobile pentru orice, de la vizionarea la televizor până la cumpărarea de bilete de avion.
Pentru ca telefoanele mobile să funcționeze — toată lumea urăște apelurile întrerupte sau întrerupte — operatorii de telecomunicații precum Verizon, AT&T și T-Mobile trebuie să aibă antene pe turnurile de telefoane mobile. Așa că proprietarii acelor turnuri se află pe scaunul pisicilor, percepând chiria transportatorilor.
Cel mai mare proprietar de turnuri de telefoane mobile este Turnul american (AMT Obțineți un raport gratuit .
„Credem că strategia American Tower de a-și diversifica portofoliul de turnuri la nivel global îl lasă pe cea mai bună poziție printre cele trei companii de turnuri din SUA, deoarece este pregătit să beneficieze de cererea în continuă creștere de date mobile la nivel mondial”, a scris Dolgin.
„Cu toate acestea, nu credem că o virare către business-ul centrelor de date, ceea ce a făcut cu achiziționarea CoreSite, va da roade și va distrage atenția de la concentrarea pe turn care ne-a plăcut pentru American Tower.”
Dolgin pune valoarea justă pentru acțiuni la 210 USD. S-a tranzacționat recent la 213 USD, cu 1.4% peste valoarea justă și are un dividende de 2.92%.
Autorul deține acțiuni ale AvalonBay Communities, Prologis, Equinix și American Tower.
Sursa: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo