REIT vs. fonduri imobiliare: o prezentare generală
Un REIT este o corporație, un trust sau o asociație care investește direct în imobiliare care generează venituri și este tranzacționată ca o acțiune. Un fond imobiliar este un tip de fond reciproc care se concentrează în primul rând pe investițiile în valori mobiliare oferite de public companii imobiliare. Deși puteți utiliza oricare pentru a vă diversifica portofoliul de investiții, există diferențe cheie de știut.
Intrebari cu cheie
- Un trust de investiții imobiliare (REIT) este o corporație care investește în proprietăți imobiliare care generează venituri și este cumpărată și vândută ca un stoc.
- Un fond imobiliar este un tip de fond mutual care investește în valori mobiliare oferite de companii imobiliare publice, inclusiv REIT-uri.
- REIT-urile plătesc dividende regulate, în timp ce fondurile imobiliare oferă valoare prin apreciere.
REIT-uri
A REITsStructura lui este similară cu cea a unui fond mutual în acest sens investitorii își combină capitalul pentru a cumpăra o cotă din proprietăți imobiliare comerciale și apoi pentru a obține venituri din acțiunile lor, dar cu unele diferențe esențiale. REIT-urile trebuie să plătească un minim de 90% din venitul impozabil sub formă de dividende ale acționarilor în fiecare an. Acest lucru face posibil ca investitorii individuali să obțină venituri din proprietăți imobiliare, fără a fi nevoiți să cumpere, să gestioneze sau să finanțeze ei înșiși proprietăți.
Există trei tipuri principale de REIT:
- REIT-uri de capitaluri proprii deține și operează bunuri imobiliare generatoare de venit.
- REIT-uri ipotecare împrumutați bani proprietarilor și operatorilor imobiliari fie direct prin credite ipotecare și împrumuturi, fie indirect prin achiziționarea de titluri garantate cu ipoteci.
- REIT-uri hibride sunt o combinație de REIT-uri de acțiuni și ipoteci.
Majoritatea veniturilor asociate cu REIT-urile cu acțiuni provin din chiria proprietăților imobiliare, în timp ce veniturile asociate cu REIT-urile ipotecare sunt generate din dobânda câștigată la împrumuturile ipotecare.
Portofoliile REIT pot include complexe de apartamente, centre de date, unități de asistență medicală, hoteluri, infrastructură, clădiri de birouri, centre de vânzare cu amănuntul, auto-stocare, terenuri forestiere și depozite. De exemplu, iată o defalcare a sectoarelor cu cele mai bune performanțe pentru 2019, conform Asociației Naționale a Trusturilor de Investiții Imobiliare:
| Sectorul imobiliar | Rentabilitatea totală în 2019 |
|---|---|
| Industrial | 48.7% |
| Centre de date | 44.2% |
| Cherestea | 42.0% |
| Infrastructură | 42.0% |
Fonduri imobiliare
La fel ca fondurile mutuale obișnuite, fonduri mutuale imobiliare poate fi gestionat activ sau pasiv. Cele care sunt gestionate pasiv urmăresc de obicei performanța unui indice de referință. De exemplu, cel Fondul indicelui imobiliar Vanguard (VGSLX), care investește în REIT-uri care cumpără clădiri de birouri, hoteluri și alte proprietăți, urmărește indicele MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Există trei tipuri de fonduri imobiliare:
- Fonduri tranzacționate la bursă imobiliară deține acțiunile corporațiilor imobiliare și ale REIT-urilor. Ca și alte ETF-uri, acestea tranzacționează ca acțiunile pe bursele majore.
- Fonduri mutuale imobiliare poate fi deschis sau închis și gestionate fie activ, fie pasiv.
- Fonduri private de investiții imobiliare sunt fonduri gestionate profesional care investesc direct în proprietăți imobiliare. Acestea sunt disponibile numai pentru investitori acreditați, cu valoare netă ridicată și necesită de obicei o investiție minimă mare.
Fondurile imobiliare investesc în principal în REIT-uri și companii care operează imobiliare; cu toate acestea, unele fonduri imobiliare investesc direct în proprietăți. Fondurile imobiliare câștigă valoare mai ales prin apreciere și, în general, nu oferă investitorilor venituri pe termen scurt în același mod în care ar putea face REIT-urile. Cu toate acestea, fondurile imobiliare pot oferi o selecție (și diversificare) de active mult mai largă decât cumpărarea de REIT-uri individuale.
REIT vs. fonduri mutuale imobiliare
Iată o privire asupra diferențelor cheie dintre REIT și fondurile imobiliare:
- REIT-urile investesc direct în proprietăți imobiliare și dețin, operează sau finanțează proprietăți care produc venituri. Fondurile imobiliare investesc de obicei în REIT-uri și acțiuni legate de imobiliare.
- REIT-urile tranzacționează pe bursele majore în același mod în care o fac acțiunile, iar prețurile acestora fluctuează pe parcursul sesiunii de tranzacționare. Majoritatea REIT-urilor sunt foarte lichide și tranzacționează cu un volum substanțial. Fondurile imobiliare nu tranzacționează ca acțiunile, iar prețurile acțiunilor sunt actualizate doar o dată pe zi. Puteți cumpăra un fond imobiliar direct de la compania care l-a creat sau printr-un brokeraj online.
- 90% din venitul impozabil al unui REIT este plătit ca dividende acționarilor, iar acele dividende sunt locul în care investitorii își câștigă banii. Fondurile imobiliare oferă valoare prin apreciere, așa că s-ar putea să nu fie o alegere bună dacă doriți venit pasiv sau profit pe termen scurt.
Sunt REIT-urile adecvate pentru investitorii pe termen lung?
REIT-urile trebuie să plătească o mare parte din profiturile lor acționarilor sub formă de dividende, ceea ce le face o sursă bună de venit, spre deosebire de câștigurile de capital. Ca atare, sunt mai potrivite pentru investitorii care caută venituri. Investitorii pe termen lung care caută apreciere și care doresc expunere la imobiliare ar putea dori, în schimb, să ia în considerare fondurile mutuale care sunt specializate în această clasă de active.
Ce este mai lichid: REIT-uri sau fonduri imobiliare?
Întrucât REIT-urile sunt listate și tranzacționate la bursele majore, acestea tind să fie mai lichide decât acțiunile fondurilor mutuale, care pot fi răscumpărate doar la sfârșitul zilei de tranzacționare când VAN este decontat.
Puteți scurta piața imobiliară cu REIT-uri?
Poti vinde scurt un REIT la fel ca orice alte acțiuni, atâta timp cât există acțiuni disponibile de împrumutat. Rețineți, totuși, că, deoarece REIT-urile plătesc dividende regulate și relativ mari, short-ul este responsabil pentru livrarea acelei plăți către long. O idee mai bună ar putea fi să scurtați stocurile individuale ale constructorilor de case sau ETF-urile de locuințe pentru a evita această problemă.
Linia de jos
REIT-urile și fondurile mutuale imobiliare oferă investitorilor o modalitate de a accesa proprietăți imobiliare fără a fi nevoie să dețină, să opereze sau să finanțeze proprietăți. În general, REIT-urile pot oferi o sursă constantă de venit prin dividende. Fondurile imobiliare, pe de altă parte, își creează o mare parte din valoare prin apreciere, ceea ce le face atractive pentru investitorii pe termen lung.
Sursa: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo