Redbox este cel mai prost stoc de meme de până acum - Quartz

Chiar în afara ușilor CVS-ului meu local, de-a lungul unui drum industrial din Ann Arbor, Michigan, există o Redbox. Îi observ strălucirea roșie doar în nopțile întunecate din Michigan, când intru în magazin să iau niște Advil și un pachet de Oreos. Nu am văzut pe nimeni să-l folosească.

Nu sunt singura. Compania de distribuitoare automate de DVD-uri a pierdut 140 de milioane de dolari în 2021, deoarece închirierile de DVD-uri au scăzut, ceea ce a condus compania la a tăiat 150 de locuri de muncă în aprilie 2022.

Acest lucru nu i-a preocupat pe investitorii care au crescut recent acțiunile până la maxime record. Pe 23 mai, acțiunile Redbox se tranzacționau de 12 ori mai mult decât prețul la care tocmai a fost vândut, ceea ce înseamnă că investitorii încearcă să câștige bani din volatilitate înainte ca în cele din urmă să se închidă la 49 USD pe acțiune când tranzacția se închide.

Nu există o valoare secretă în automatele de DVD-uri. Redbox s-a alăturat rândurilor acțiunilor de meme în plină expansiune ale Americii, sfidând o piață care amenință să se transforme în teritoriu urs. Comercianții cu amănuntul fac din Redbox cel mai recent (și poate cel mai prost) stoc de meme

Redbox: De la SPAC la stocul de meme

Automatele de film de la Redbox au fost o idee nouă pentru o altă eră. La mijlocul anilor 2000, călătoriile săptămânale ale familiei mele la gigantul de închiriere de filme Blockbuster au fost întrerupte de o companie numită Netflix, care ne trimitea un film pe rând. Redbox a apărut în magazinul nostru alimentar local nu mult timp după, chiar înainte ca difuzarea videoclipurilor la cerere – inițiată de Netflix – să reorienteze Hollywood-ul și să schimbe ideile contemporane despre filmele de acasă.

În timp ce Redbox a fost un pionier, acesta afaceri niciodată nu a decolat cu adevărat. Închirierea filmelor acasă este acum ceva ce facem acasă: Streamingul a devenit un $ 473 de miliarde de industrie și 86% din gospodăriile din SUA folosiți servicii de streaming video precum Netflix și Hulu, potrivit Kantar.

Redbox a fost cumpărat de Chicken Soup pentru Soul Entertainment, acum o companie multimedia proprie, pentru aproximativ 31 de milioane de dolari pe 11 mai. Redbox a fost doar o companie cotată la bursă pentru o scurtă perioadă de timp: It a devenit public printr-o companie de achiziție cu scop special în 2021 și s-a tranzacționat între 1.50 USD și 16 USD per acțiune în acel timp.

Dar pandemia a perturbat lansările planificate de filme și a afectat afacerile lui Redbox. Drept urmare, compania a adunat 300 de milioane de dolari în împrumuturi restante până la momentul vânzării sale. În timp ce majoritatea companiilor garantează o primă atunci când sunt vândute, Redbox a oferit o reducere mare. Matt Levine de la Bloomberg a numit-o a „preluare” (mai degrabă decât o preluare) și a comparat reducerea de 88% cu JPMorgan Chase cumpărând Bear Stearns după prăbușirea financiară din 2008.

Pompare și deversare

Condițiile de cumpărare tulburi ale Redbox fac starea stocului său meme și mai confuză.

Pe Reddit, a existat pălăvrăgeală aproximativ o scurtă strângere, dar numai aproximativ 29% din flota publică Redbox a fost vândută în scurt, conform datelor publicate de FactSet. Scurtările funcționează atunci când o mare parte din acțiunile unei companii sunt scurtate, încât atunci când cumpărătorii o cresc, scurturile trebuie să intre din nou pe piață cumpărând noi acțiuni pentru a-și acoperi propria pierdere, trimițând stocul și mai mult. (În schimb, 140% din flota GameStop a fost scurtat atunci când comercianții cu amănuntul au dus-o pe Lună în ianuarie 2021.)

Când vânzarea către Chicken Soup for the Soul se va închide în următoarele câteva luni, acționarii Redbox vor fi plătiți cu 49 USD pe acțiune. „Nu văd niciun scenariu în care un investitor ar putea câștiga bani, în afară de teoria nebunului”, a spus un analist financiar. Yahoo Finance.

Cu alte cuvinte, comercianții cu amănuntul ar putea pompa stocul și speră să iasă înainte de a începe dumpingul. Această activitate de tranzacționare pare să nu aibă nimic de-a face cu filme, streaming sau automate mari roșii. La fel ca și alte companii care se confruntă cu consumatorii, care profită de nostalgia comercianților cu amănuntul, cum ar fi GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond, mure, Și chiar Blockbuster— Redbox este doar un alt meme de moment pe Wall Street. Cel puțin acesta are o dată de expirare când tranzacția se închide.