Recesiunea ar putea reduce S&P cu încă 22%, dar Tesla și aceste alte acțiuni ar putea rezista recesiunii

Topline

Trilioane de dolari în capitalizarea bursieră pentru cele mai mari companii publice ale națiunii vor fi distruse în acest an în cel mai rău scenariu de recesiune prezentat de strategii Goldman Sachs, cu criza plafonului datoriilor a guvernului federal care se profilează printre perspective care întunecă perspectivele pieței, dar băncii de investiții Analiștii cred că mai multe acțiuni sunt bine poziționate pentru a ieși din situația sumbră relativ nevătămată.

Fapte-cheie

S&P 500 va ajunge până la 3,150 în această primăvară într-un scenariu de recesiune de „aterizare dură”, înainte de a închide 2023 la 3,750, reprezentând scăderi de 22% și respectiv 6% de la nivelul de 4,000 de marți, au scris strategii Goldman Sachs conduși de David Kostin. într-o notă adresată clienților luni seara, se avertizează că veniturile corporative vor scădea pe măsură ce costurile de împrumut cresc și consumatorii reduc cheltuielile.

Într-un caz mai puțin sever de „aterizare uşoară”, S&P ar ajunge la o scădere de 10% la începutul acestui an, înainte de a-şi reveni pentru a închide 2023 plat, a estimat Kostin, cu un consens crescând că SUA vor intra într-o formă de recesiune anul acesta.

Analiștii Goldman conduși de Kostin au identificat zeci de acțiuni care ar trebui să depășească piața slabă în fiecare scenariu de recesiune într-o notă de weekend, analizând mai multe valori, inclusiv raportul forward preț-câștig, un indicator pentru creșterea viitoare care compară câștigurile așteptate cu prețul actual al acțiunilor. .

Pe baza acestor valori, acțiunile cel mai bine poziționate pentru a naviga într-o aterizare grea includ comercianții cu amănuntul de bază Home Depot și Costco, firmele de asistență medicală Pfizer și Labcorp, giganții alimentari Kroger și Tyson Foods și titanii jocurilor video Activision Blizzard și Electronic Arts și Microsoft, cea mai mare companie de capitalizare de piață pe listă.

Deși acțiunile Tesla au scăzut cu 65% în 2022, firma de vehicule electrice condusă de Elon Musk este titlul de acțiuni ale Goldman pentru o aterizare ușoară, alături de companiile de hardware și software tehnologic Qualcomm, Advanced Micro Devices și Garmin și firmele de servicii financiare Carlyle Group și Capital One. .

Pentru a-și alege acțiunile, banca de investiții a analizat, de asemenea, profitabilitatea și datoria unei firme pentru a determina care firme sunt cel mai puțin probabil să se confrunte cu faliment.

Fapt surprinzător

Guvernul federal abordare rapidă din plafonul datoriei sale, care ar putea fi atins până în această vară, ar putea pune în pericol 30 de acțiuni care depind în mare măsură de guvernul SUA pentru venituri, a avertizat Goldman luni. Acțiunile din domeniul apărării, inclusiv Lockheed Martin, Northrop Grumman și Huntington Ingalls, sunt cele mai expuse crizei, în timp ce companiile care se bazează pe contracte guvernamentale pentru mai mult de 95% din afacerile lor, inclusiv firma de consultanță Booz Allen Hamilton și serviciul Medicare Oak Street Health, pot fi, de asemenea, in pericol.

Fundalul cheie

2022 a fost cel mai prost an pentru acțiuni de la adâncimea Marii Recesiuni din 2008, cu Dow Jones Industrial Average, S&P și Nasdaq cu o scădere de 9%, 19% și, respectiv, 33%. Deși acțiunile au început în 2023, cu fiecare indice major în creștere cu 3% până la 7% până în prezent, numeroși lideri din industrie au avertizat cu privire la un an potențial dur pentru acțiuni. Directorul de investiții al Morgan Stanley, Michael Wilson, a prezis că S&P ar putea scădea până la 3,000 în lunile următoare, indicând un declin de 25%, în timp ce JPMorgan a avertizat Vineri a unei „deteriorări” a previziunilor sale economice, cu o „recesiune ușoară” probabil care va avea loc în ultimele luni ale anului 2023.

Tangentă

Acțiunile Goldman au scăzut cu până la 6% la începutul tranzacțiilor de marți, după ce câștigurile băncii au scăzut cu mult sub așteptările analiștilor, ultimul său profit trimestrial de 1.3 miliarde de dolari în scădere cu aproape 70% față de aceeași perioadă de trei luni a anului precedent.

Citat crucial

„Piețele ursoaice sunt ca o sală a oglinzilor, concepută pentru a ne deruta”, a scris Wilson într-o notă de marți.

Lecturi suplimentare

SUA ar putea rămâne fără numerar până la începutul lunii iunie dacă nu se ridică limita datoriilor, avertizează Yellen (Forbes)

Confruntarea cu limitele datoriilor și închiderea guvernului reprezintă cel mai mare risc dintr-un deceniu – Iată la ce să vă așteptați (Forbes)

S&P ar putea scădea cu 24% anul acesta, spune Morgan Stanley, dar un sector poate fi cel mai bun pariu pentru a evita alunecarea (Forbes)