„Reechilibrarea în timpul acestei retrageri este o idee grozavă”: 6 întrebări pe care să le adresați consilierului dvs. financiar chiar acum, deoarece stocurile continuă să scadă

Investitorii, în special cei mai noi, sunt testați de a bursă convulsivă care continuă să scadă valoare în timp ce problemele economice de ansamblu se profilează. Când va fi căldura o inflație ridicată de decenii rece? Care sunt reverberații ale invaziei în curs de desfășurare a Ucrainei de către Rusia? Ceea ce este probabilitatea unei recesiuni și cu ce seamănă dacă și când ajunge?

Este, de asemenea, mai ușor de spus decât de făcut, având în vedere că investitorii de toate dimensiunile sunt înclinați să urască acumularea de pierderi în loc de profituri, conform teoriei economiei comportamentale a aversiunea față de risc.

În ciuda unor licăriri intermitente de verde, a fost o alunecare stâncoasă, roșu-rubinie pentru bursele în această săptămână. Joi, vânzările au continuat. Media industrială Dow Jones
DJIA,
+ 1.58%
a scăzut cu aproximativ 1.5% în tranzacțiile de după-amiază. S&P 500
SPX,
+ 2.53%
a scăzut cu aproximativ 1.5% și se apropie de o piață ursoasă, care este definită ca o scădere de 20% față de un vârf recent. Între timp, Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.90%
a scăzut cu peste 1.6%. Dow și S&P 500 au terminat ambele Joi, dar Nasdaq a ajuns cu 0.1% mai sus. Închiderea S&P la 3,930 l-a pus aproape de 3,837.25, un punct care ar pune punct de referință din punct de vedere tehnic într-o piață de urs.

Dar respirați adânc, continuă consilierii și amintiți-vă că pot exista modalități de a vă modifica și modifica abordarea investițională fără a încerca imposibilul, presupunând că găsiți cel mai bun moment pentru a intra și a ieși din piețe.

„Reechilibrarea în timpul acestei retrageri este o idee grozavă”, a spus Brandon Opre despre TrustTree Financial în Huntersville, NC și Fort Lauderdale, Fla. Este ceva ce face cu clienții săi de aproximativ o lună, în special cei cu conturi de brokeraj în care implicațiile fiscale ale pierderilor de capital fac ca mișcarea să devină „folositoare”. (Mai multe despre asta mai târziu.)

Reechilibrarea se reduce la trei elemente, a spus Trey Bize Primul Aliat în Oklahoma City, Ok. Determinați alocările de acțiuni și obligațiuni pe baza toleranței la risc și a obiectivelor financiare. Descoperiți deținerile din partea acțiunilor și obligațiunilor. Decideți ce cantitate de „derire” ascendentă sau descendentă a valorii exploatațiilor să permiteți înainte de reechilibrare, a menționat el.

Cu toate acestea, Bize a adăugat: „Urmarea unui „sistem” este esențială, ceea ce într-adevăr nu este chiar atât de ușor pentru majoritatea oamenilor.”

De aceea, MarketWatch le-a cerut consilierilor financiari să discute despre modul în care investitorii își pot revizui și reajusta portofoliile în moduri care să ia în considerare evoluția actuală a problemelor, menținând în același timp obiectivele pe termen lung.

Ce se întâmplă dacă îmi păstrez banii în fonduri indexate?

Pregătiți-vă pentru mai multă confuzie pe piață – și foarte probabil mai multe pierderi – dar apoi pregătiți-vă pentru creșterea profiturilor la un moment dat, au spus consilierii. „Dacă ține cursul, timpul va fi probabil prietenul tău. În funcție de indice, recuperarea poate fi mai lungă sau mai scurtă”, a spus Bryan Curry, de la Bridge the Gap Planificatorii de pensionare. El a numit fondurile indexate „un nucleu excelent pentru un portofoliu”.

Turnarea banilor în fonduri care urmăresc valorile de referință ale pieței de valori nu reprezintă un scop în sine, a spus Erika Safran despre Safran Wealth Advisors în New York.

„Investiția în fonduri indexate este un vehicul pentru investiții, nu o strategie de investiții”, a spus ea. „Strategia ta de investiții va dicta cât de mult vei investi în diferiți indici și acesta va fi impactul principal asupra performanței portofoliului. Costul investiției este următorul de luat în considerare, iar fondurile indexate au costuri mai mici decât fondurile gestionate activ.”

De asemenea, este important să înțelegem cum sunt construite fondurile indexate, a spus Harlan Freeman, despre BrightPath Financial în zona Chicago, Illinois. „O problemă a multor fonduri cu indici este că mulți indici sunt construiți folosind ponderări ale capitalizării pieței. Aceasta înseamnă că cele mai mari firme au cea mai mare alocare din indice. În cazul S&P 500, asta înseamnă că ești puternic înclinat către tehnologie, deoarece aproximativ 25% din S&P 500 este investit în tehnologie.”

Alte benchmark-uri, cum ar fi MSCI All Country World Index, „au doar o înclinație de 20% față de tehnologie. Un fond S&P 500 ponderat egal ar avea o alocare de aproximativ 14% pentru tehnologie”, a menționat Freeman. „Construcția totală a portofoliului contează și nu dacă sunteți într-un fond indexat sau altfel”, a adăugat el mai târziu.

Dow este „ponderat în funcție de preț”, adică prețul pe acțiune al unei companii determină ponderea acesteia în indice.

Dacă nu îmi pun banii în fonduri indexate, unde ar trebui să-i pun acum - și cât de mult?

Nu există niciun răspuns la întrebare, au remarcat mulți consilieri. Este ghidat de obiectivele unui investitor, apetitul pentru risc, cât timp își doresc banii pe piață și alte variabile persoană cu persoană, au spus ei.

„Cazul pentru fondurile mutuale gestionate în mod activ crește oarecum în perioadele de turbulențe ale pieței”, conform lui Chris Diodato de la Planificarea financiară WELLth în Palm Beach Gardens, Florida.

Ipotetic, un fond gestionat activ poate încerca să reducă riscul într-un moment ca acesta, a spus Diodato. „Încercarea și eliminarea cu succes a unui portofoliu înainte de declinul pieței sunt totuși două lucruri diferite, deoarece mulți manageri activi ajung să dăuneze portofoliului, încercând să cronometreze piața.”

În opinia lui Curry, nu este rău să ai poziții mici în acțiuni individuale pentru a depăși eventual performanța indicelui – dar este întotdeauna important să păstrezi în numerar porțiuni precum un fond de zile ploioase, a spus el.

O mișcare utilă ar putea fi „înclinarea unui portofoliu de acțiuni de la creștere la valoare”, a spus Freeman. „Dacă aveți răbdare, piețele internaționale cu capitalizare mică, dezvoltate și emergente sunt mai bine evaluate decât acțiunile cu capitalizare mare din SUA, așa că creșterea înclinării către aceste categorii ar putea fi utilă pe termen lung și poate reduce pierderile pe măsură ce piața continuă să se adapteze.”

Câți bani ar trebui să pun în venit fix?

Există portofoliul tradițional 60/40 care dedică 60% acțiuni și 40% obligațiuni. Abordarea are ea susținători și critici acum, dar indiferent de alocare, consilierii spun că există câteva lucruri de reținut despre venitul fix atunci când ratele dobânzilor cresc.

Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad în ceea ce se numește riscul ratei dobânzii. Obligațiunile cu rate mai mici ale dobânzii în portofoliul unei persoane sunt acum pe piață alături de obligațiuni de epocă mai noi, cu rate mai mari ale dobânzilor -- și asta „scădea apetitul pentru obligațiuni mai vechi care plătesc dobândă mai mică”, dacă un investitor ar trebui să le vândă înainte. de maturitate, conform FINRA.

Dar mai multe obligațiuni le pot oferi investitorilor o protecție suplimentară în cazul în care „magnitudinea” potențială a pierderii este cea care îi ține trezi noaptea, a spus Jeremy Bohne de la Paceline Wealth Management în Boston, Mass.

Este important să ne amintim că nu toate obligațiunile sunt la fel, a adăugat el. De exemplu, obligațiunile pe termen scurt, fie guvernamentale, fie corporative, sunt considerate o opțiune mai sigură, a spus el. Termenul scurt înseamnă mai puțin de doi ani de la emitere până la scadență – și asta se întoarce la ideea de a limita perioada de timp în care obligațiunile cu dobândă mai mare pot concura cu cele cu rate mai mici, a spus el.

I-obligațiuni, care este o datorie guvernamentală federală cu randamente ajustate la rata inflației predominante, sunt cu siguranță o opțiune de luat în considerare, a spus Bohne. Oamenii pot cumpăra obligațiuni I cu a 9.62% dobândă până în octombrie. O captură reprezintă o limită anuală de 10,000 USD pentru achiziții, deși puteți cumpăra alți 5,000 USD cu rambursarea impozitului pe venit. Acest lucru poate să nu le ofere unor investitori mult spațiu pentru a-și depozita în siguranță părți din portofoliul lor, a spus Bohne.   

Apoi mai sunt junk, sau obligațiuni cu randament ridicat, care „ tind să se comporte mai mult ca acțiunile”, a spus el. Exemplu: datoria de la Carvana
CVNA,
+ 8.93%
și Coinbase
MONEDĂ,
+ 23.86%
a scăzut pe piețele cu randament ridicat Miercuri, după știrile de la Carvana despre disponibilizări și rapoarte de câștig de la Coinbase care arată venituri mai mici decât cele așteptate și pierderea a 2.2 milioane de cripto-traders.

„Dacă obiectivul tău este evitarea pierderilor mari, randamentul ridicat nu este locul potrivit”, a spus Bohne.  

Îmi reduc pierderile și ies acum de pe bursă?

Nu, au spus mulți consilieri, dar cu câteva avertismente introduse.

Mulți oameni cred în mod greșit că pot „prognoza piața și știu exact când și pentru cât timp vor continua suișurile și coborâșurile”, a spus Sweta Bhargav de la Adviso Avere în zona Greater Philadelphia. Gândiți-vă la costurile de timp pentru a cerceta ce este, în cele din urmă, presupuneri cu privire la când să ieșiți și să intrați din nou pe piață, a spus Bhargav. Și gândiți-vă și la costurile financiare.

A fost devenind mai ieftin să tranzacționați printr-un cont de brokeraj, dar „nu este complet liber să tranzacționezi pe piață și să iasă”. Și în plus, „cu inflația peste 8%, ținând numerar pe margine, câștigând mai puțin de 1% nu ar fi o mișcare inteligentă de bani dacă nu știi exact când vei reveni pe piață. Numerarul deținut își pierde puterea de cumpărare.”

Răspunsul poate fi da și nu, a spus Safran. Investitorii care așteaptă pe margine ar putea evita scăderile descendente, dar ratează oscilațiile ascendente, a spus ea. „Dacă trebuie neapărat să luați măsuri în portofoliul dvs., vindeți-vă ratați pentru o pierdere fiscală și cumpărați lunar investiții similare (pentru a evita regulile de vânzare la spălare) până când alocarea dvs. este îndeplinită.”

Nu există garanții în abordare, dar Safran a spus că vă poate „ajuta să gestionați teama de volatilitate și pierdere și vă va face să investiți”.

Ce ar trebui să-mi amintesc dacă vreau să cumpăr o reducere a unor acțiuni?

Începeți cu puțină umilință, a spus Thomas Duffy despre Consilieri financiari Jersey Shore. „Nu există nicio regulă care să spună că scăderea pe care ați cumpărat-o a fost cea mai mică scădere care va exista. Fii pregătit să greșești”, a spus el.

Vezi de asemenea şi: Opinie: Când este sigur să reîncepi să cumperi acțiuni? Nu am ajuns încă acolo, dar acestea sunt cele șase semne de căutat

De asemenea, fiți pregătit să vă puneți câteva întrebări despre stocul pe care îl urmăriți, a spus Bohne. „Este important să ne gândim dacă mișcarea recentă a prețurilor este rezultatul știrilor specifice companiei sau al sentimentului general al investitorilor”, a spus el.

Dacă este specific companiei, Bohne a spus că întrebarea este dacă compania are puterea și controlul de a-și rezolva problemele și de a-și aborda provocările. Dacă este vorba despre scăderea prețurilor acțiunilor în întuneric, aceasta este o dispoziție în afara controlului companiei, a spus el. În acest caz, „atunci toți investitorii trebuie să-și schimbe viziunea asupra pieței” înainte ca perspectiva prețului acțiunilor să se lumineze.

Cum mă afectează reechilibrarea portofoliului la momentul impozitării anul viitor?

IRA și 401(k) sunt conturi avantajoase din punct de vedere fiscal, iar unul dintre avantajele când vine vorba de reechilibrare este că nu există implicații în sezonul fiscal următor când activele sunt cumpărate și vândute în acest an prin intermediul acestor conturi, a declarat Rob Seltzer, contabil și consilier financiar la Managementul afacerilor Seltzer. (Impozitele pe venit intră în vigoare la retragere, cu excepția IRA Roth.)

Este o poveste diferită pentru conturile impozabile, cum ar fi un cont de brokeraj. Iată unde regulile privind câștigurile de capital - și pierderile de capital - vor transforma orice reechilibrare acum în ceva de luat în considerare pentru impozitele de anul viitor.

Câștigurile de capital sunt impozitate la 0%, 15% și 20%, în funcție de venitul gospodăriei. Cota de impozitare se aplică atunci când activul este vândut sau „realizat”, la cel puțin un an de la achiziție. Când este mai puțin de un an, încasările sunt considerate venituri obișnuite și impozitate la orice categorie în care se încadrează persoana.

Investitorii își pot folosi pierderile de capital pentru a compensa impozitul pe câștigurile lor de capital într-o strategie cunoscută sub numele de recoltarea pierderilor fiscale. Dacă pierderile de capital depășesc câștigurile, IRS vă va permite să deduceți încă 3,000 USD. Pierderile rămase pot fi reportate în anii fiscali următori, aplicate împotriva câștigurilor viitoare.

Să presupunem că o persoană are 30,000 de dolari în câștiguri de capital, dar 50,000 de dolari în pierderi de capital, a spus Seltzer. Pierderea netă este de 20,000 USD, iar după deducerea de 3,000 USD, restul de 17,000 USD este reportat în anii următori.

Pentru acest tip de planificare fiscală și mutari de portofoliu, este important să ne amintim regulile de vânzare a spălării IRS, a spus Seltzer. Autoritatea fiscală va împiedica un investitor să înregistreze o pierdere pe o acțiune dacă cumpără aceleași acțiuni sau un „în mod substanțial identic” stoc fie cu 30 de zile înainte sau după vânzare.

Taxele sunt importante de reținut, dar păstrați perspectiva, a spus Harris Holzberg despre Holzberg Wealth Management în California. „Individul nu ar trebui să lase implicațiile fiscale să stea în calea strategiei sale. Dacă vor să vândă poziții pentru a păstra câștigurile, atunci nu ar trebui să lase coada fiscală să dea câine”, a spus el.   

Citiți și: Investitorii nu au început să stabilească prețul în recesiune - Iată cât de mult ar putea scădea S&P 500