Unii spun că banii sunt regele. Dar, potrivit lui Ray Dalio, fondatorul celui mai mare fond speculativ Bridgewater Associates din lume, s-ar putea să nu fie înțelept să păstrați prea mult din banii investiți în numerar în aceste zile.
„Numerarul nu este o investiție sigură, nu este un loc sigur, deoarece va fi impozitat de inflație”, a declarat Dalio pentru CNBC anul trecut.
Dar inflația ridicată de 40 de ani nu este singurul lucru care îl privește pe investitorul miliardar în acest moment.
Într-o postare pe LinkedIn de luna trecută, Dalio avertizează că înăsprirea Fed ar putea duce la stagflație – o condiție economică marcată de inflație ridicată, dar fără creșterea economică robustă și ocuparea forței de muncă care de obicei vin odată cu aceasta.
„Ideea mea principală este că, în timp ce înăsprirea reduce inflația, deoarece duce la cheltuirea oamenilor mai puțin, nu îmbunătățește lucrurile, deoarece elimină puterea de cumpărare. Pur și simplu schimbă o parte din strângerea oamenilor prin inflație la strângerea lor, oferindu-le mai puțină putere de cumpărare”, scrie el.
„Pe termen lung, Fed va trasa cel mai probabil un curs mediu care va lua forma stagflației.”
Dacă vă întrebați ce să faci având în vedere această perspectivă sumbră, iată o privire asupra unora dintre cele mai mari participații la fondul speculativ al lui Dalio.
Nu ratați
ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)
Conform ultimului document 13F al Bridgewater la SEC, fondul deținea 22.72 milioane de acțiuni ale Vanguard FTSE Emerging Markets ETF la sfârșitul lunii martie. Cu o valoare de piață de aproximativ 1.05 miliarde de dolari la acea vreme, VWO era cea mai mare participație din portofoliul lui Dalio.
VWO urmărește indicele de incluziune FTSE Emerging Markets All Cap China A și oferă investitorilor o expunere convenabilă la acțiunile din piețele emergente precum China, Brazilia și Africa de Sud.
ETF-ul deține peste 5,000 de acțiuni. Principalele exploatații ale sale includ companii grele din industrie, cum ar fi gigantul de producție de cipuri Taiwan Semiconductor Manufacturing, gigantul tehnologic chinez Tencent Holdings și conglomeratul multinațional indian Reliance Industries.
Într-o conversație recentă cu o altă legendă a investițiilor, Jeremy Grantham, Dalio a spus că se uită la țări cu declarații de venit și bilanţuri bune care pot infrunta furtuna.
„Asia emergentă este foarte interesantă. India este interesantă”, adaugă el.
Procter & Gamble (PG)
Al doilea cel mai mare holding al Bridgewater este un stoc defensiv cu capacitatea de a oferi profituri în numerar investitorilor în diferite medii economice: Procter & Gamble.
În aprilie, consiliul de administrație al P&G a anunțat o creștere a dividendelor cu 5%, marcând a 66-a creștere anuală consecutivă a plăților companiei. Acțiunile oferă în prezent un randament anual de dividende de 2.5%.
Este ușor de înțeles de ce compania este capabilă să mențină o astfel de serie.
P&G este un gigant de produse alimentare de bază, cu un portofoliu de mărci de încredere, cum ar fi prosoape de hârtie Bounty, pasta de dinți Crest, lame de ras Gillette și detergent Tide. Acestea sunt produse pe care gospodăriile le cumpără în mod regulat, indiferent de ceea ce face economia.
Alibaba Group Holding (BABA)
Acțiunile tehnologice din China nu au fost tocmai dragele pieței. Gigantul comerțului electronic Alibaba Group, de exemplu, a scăzut cu 40% în ultimele 12 luni.
Dar lui Bridgewater Associates încă îi place compania. La 31 martie, deținea 7.5 milioane de acțiuni ale Alibaba - o cotă evaluată la 813.9 milioane de dolari la acea vreme.
Scăderea acțiunilor Alibaba le-ar putea oferi investitorilor contrarii ceva la care să se gândească. De fapt, s-ar putea să fim deja într-un punct de inflexiune.
Potrivit celui mai recent raport de venituri, veniturile Alibaba au crescut cu 9% de la an la an, la 32.2 miliarde de dolari în trimestrul martie. Câștigul său ajustat de 1.55 dolari pe acțiune a depășit cu mult așteptările Wall Street de 1.07 dolari pe acțiune.
De la acel raport privind câștigurile, acțiunile Alibaba au crescut cu aproape 50%.
Ce să citești în continuare
Înregistrează-te pentru ca buletinul nostru informativ MoneyWise să primească un flux constant de idei aplicabile de la firmele de top din Wall Street.
SUA sunt la doar câteva zile distanță de o „explozie absolută” a inflației – iată 3 sectoare rezistente la socuri pentru a vă proteja portofoliul
„Întotdeauna există o piață de renume pe undeva”: cuvintele celebre ale lui Jim Cramer sugerează că poți câștiga bani indiferent de situație. Aici sunt 2 vânturi puternice în spate pentru a profita de azi
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html