Vânturile în contra s-au adunat pentru economia SUA, iar indicele prețurilor de producător de astăzi, cu mult peste previziuni, a fost doar cea mai recentă lovitură. După cum ne amintește IPP, inflația este încăpățânat de mare și se agravează pe cifrele ridicate de anul trecut. În plus, ne confruntăm cu o contracție de 1 oră a PIB-ului, o scădere a încrederii consumatorilor, lanțuri de aprovizionare instabile și trecerea rapidă a Rezervei Federale către creșterea ratelor dobânzilor.
Și toate acestea pot fi doar vârful aisbergului. Investitorul miliardar Ray Dalio vede o „furtună perfectă” de provocări care se îndreaptă spre o coliziune frontală cu economia SUA. În opinia sa, numerarul și datoria fără precedent la cărțile americane, conflictele politice ireconciliabile dintre partidele democrat și republican și războiul în curs de desfășurare a Rusiei împotriva Ucrainei sunt motivele principale de îngrijorare.
După cum observă și Dalio, singurul instrument al Rezervei Federale pentru a combate această presiune descendentă, în special inflația ridicată, este creșterea ratelor dobânzilor – și acesta este un obiect de forță contonantă care va provoca dureri serioase. În cuvintele lui Dalio, „Vor ridica ratele dobânzilor până la punctul în care există suficientă durere economică și durere pe piața financiară pentru a face față asta. Ei pun frâna, așa că vom crea o zdruncinare uriașă înapoi.”
În astfel de condiții, investitorii se vor îndrepta în mod natural către acțiuni defensive, iar plătitorii de dividende cu randament ridicat sunt jocul clasic defensiv - cu avantajul suplimentar că un randament suficient de ridicat al dividendelor poate ajuta la compensarea pierderilor din inflație.
Având în vedere acest lucru, am folosit Baza de date TipRanks pentru a identifica două acțiuni care prezintă randamente mari ale dividendelor, de ordinul a 8% sau mai bine. Este mai mult decât suficient, în sine, pentru a asigura o rată reală de rentabilitate pozitivă, dar fiecare dintre aceste acțiuni aduce și un potențial de creștere de două cifre la masă. Să aruncăm o privire mai atentă.
MPLX LP (MPLX)
Vom începe cu una dintre cele mai mari firme midstream din America de Nord, MPLX. Această companie a început ca o spin-off de la Marathon Petroleum, luând publice activele de transport mediu ale companiei-mamă ca o entitate separată. Astăzi, MPLX se mândrește cu o gamă largă de active de transport, terminale și stocare, inclusiv conducte de țiței și produse ușoare, o afacere marină interioară dedicată transportului pe marile râuri navigabile ale Americii de Nord, terminale maritime de pe coastă pentru exportul atât de țiței. și produse ușoare rafinate, rafinare, ferme de rezervoare și alte facilități de depozitare, precum și docuri, rafturi de încărcare și echipamente asociate de conducte de transfer. De asemenea, MPLX deține și operează sisteme de colectare și conducte de transfer pentru țiței, gaze naturale și lichide din gaze naturale.
Per total, MPLX este un gigant midstream, cu o capitalizare de piață care depășește 30 de miliarde de dolari și venituri totale anul trecut de 9.7 miliarde de dolari. Compania este pe cale să depășească acest total în acest an, deoarece veniturile din 1H22 au crescut cu 20% față de 1H21. Cel mai recent trimestru raportat, 2T22, a arătat o linie de top de 2.94 miliarde de dolari, în creștere cu 26% față de an. Având în vedere această performanță a veniturilor, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că acțiunile MPLX au crescut cu 12% în acest an, spre deosebire de pierderea de 25% la S&P 500.
Câștigurile au crescut, de asemenea, constant în ultimii doi ani. EPS diluat a ajuns la 83 de cenți în T2, cu mult peste cei 66 de cenți raportați în 1T21. Compania a generat, de asemenea, 1.5 miliarde de dolari în numerar din operațiuni în timpul trimestrului, din care 1.23 miliarde de dolari au fost clasificate ca flux de numerar distribuibil.
Această ultimă măsură susține dividendul companiei, care a fost plătit ultima dată în august la o rată de 0.705 USD pe acțiune comună. Acest dividend anual se ridică la 2.82 USD pe acțiune ordinară și are un randament robust de 9.1%, de peste 4 ori randamentul mediu găsit în rândul firmelor listate la S&P. MPLX a menținut o plată fiabilă a dividendelor de când a intrat pe piețele publice în 2012. Declarația de dividende a trimestrului II a făcut parte dintr-un angajament major de returnare a capitalului către acționari; în conformitate cu aceasta, MPLX a returnat 2 de milioane de dolari acționarilor în T750, atât prin dividende, cât și prin răscumpărări de acțiuni, iar în august a anunțat o creștere incrementală de 2 miliard de dolari a autorizației de răscumpărare de acțiuni.
Toți acești factori au atras atenția analistului de 5 stele RBC Capital TJ Schultz, care a scris: „Continuăm să ne placă MPLX pentru fluxul său constant de numerar, având în vedere relația sa de susținere a MPC, proiectele de creștere în curs și angajamentul față de rentabilitatea capitalului cu o nouă autorizație de răscumpărare de unități de 1 miliard USD, precum și stabilitatea (și probabil în creștere) ) distribuție.”
Schultz continuă să acorde acțiunilor MPLX un rating Outperform (adică Cumpărați) și o țintă de preț de 43 USD pentru a sugera o creștere de ~39% pentru anul viitor. Pe baza randamentului curent al dividendelor și a aprecierii prețului așteptat, acțiunile au un profil potențial de rentabilitate totală de ~48%. (Pentru a urmări istoricul lui Schultz, click aici)
Ce părere are restul străzii? Privind defalcarea consensului, opiniile altor analiști sunt mai răspândite. 3 Cumpărări, 2 Reține și 1 Vânzare se adaugă la un consens Cumpărare moderată. În plus, prețul mediu țintă de 37.33 USD indică un potențial de creștere de ~20% față de nivelurile actuale. (Consultați prognoza stocului MPLX pe TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Să rămânem cu sectorul energiei midstream și să ne uităm la Magellan, o altă companie midstream care lucrează în America de Nord. Magellan are o rețea de active, inclusiv 12,000 de mile de conducte care se întind de la Marele Lacuri și Munții Stâncoși până la Valea Mississippi și de acolo până în Texas și Coasta Golfului. Magellan lucrează atât cu produse rafinate, cât și cu țiței, iar rețeaua sa include facilități de depozitare și ferme de rezervoare și terminale maritime din Golful Mexic.
Toate acestea se adaugă la afaceri mari, iar Magellan Midstream a raportat venituri de 2.9 miliarde de dolari în 2021. Privind la prima jumătate a anului 2022, compania a înregistrat deja 1.67 miliarde de dolari, mai mult de jumătate din totalul anului precedent. Mărind puțin mai departe, raportul 2T22 a arătat o linie de top de 877.6 milioane USD, pentru o creștere de 26% de la an la an. Venitul net al companiei a crescut și el în T2, crescând cu 26% și ajungând la 354 de milioane de dolari.
Acel venit net s-a tradus într-un EPS diluat de 1.67 USD, comparativ favorabil cu cei 1.26 USD raportați în trimestrul cu un an în urmă. Magellan a raportat, de asemenea, fluxuri de numerar substanțiale în T2, cu 228 milioane USD în flux de numerar distribuibil și 649 milioane USD în flux de numerar liber pentru trimestrul. Primul dintre acestea a scăzut cu 14% a/a, în timp ce al doilea a crescut cu 28%. Magellan s-a lăudat că a reușit să implementeze 190 de milioane de dolari în programul său de răscumpărare de acțiuni în T2. Pentru investitori, ar trebui să remarcăm că acțiunile MMP au câștigat aproximativ 9% până în prezent.
Compania a declarat, de asemenea, un dividend T2, în iulie, de 1.0375 USD per acțiune comună. Această plată oferă un dividend anual al acțiunilor comune de 4.15 USD, ceea ce, la rândul său, face ca randamentul să fie de 8.6%, sau doar suficient pentru a depăși cifrele inflației din august.
Analist Wall Street Eduardo Seda acoperă acest stoc pentru Jones Research și el observă cum MMP și-a extins cu succes afacerile, a crescut veniturile și și-a susținut prețul acțiunilor într-un mediu dificil.
„În pofida creșterii PIB-ului global care continuă să se modereze mai mult decât se aștepta, rezultatele operaționale ale MMP continuă să se îmbunătățească pe cele două segmente operaționale ale sale... Performanța generală a beneficiat de volume mai mari de transport (cu 2.9% până la 142.9 milioane de barili livrați de la 138.9 milioane de barili livrați în 2T21 și în creștere cu 8.9% față de 131.2 milioane de barili livrați în 1T22), ca urmare a redresării continue a cererii de la nivelurile pandemiei, contribuții suplimentare din proiectele de extindere a conductelor MMP Texas și livrări mai mari pe segmentul conductelor MMP South Texas”, a scris Seda.
În acest scop, Seda evaluează MMP shares a Buy, cu un preț țintă de 64 USD care indică un potențial de creștere de 33% pe un an. (Pentru a urmări istoricul Sedei, click aici)
Revenind acum la restul străzii, părerile sunt împărțite în mod egal la mijloc. 2 Cumpărări și 2 Reținere atribuite în ultimele trei luni se adaugă la un consens de analist Cumpărare moderată. Acțiunile se vând cu 48.09 dolari, iar prețul mediu țintă de 56.25 dolari sugerează o creștere de aproximativ 17% pe orizont de un an. (Consultați prognoza stocului MMP pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html