(Bloomberg) — Gigantul japonez de comerț electronic Rakuten Group Inc. a vândut miercuri 450 de milioane de dolari în obligațiuni nedorite, după ce a mărit volumul ofertei cu 250 de milioane de dolari, în semn de cerere puternică a investitorilor.
Cele mai citite de la Bloomberg
Concurentul Amazon.com Inc. din Japonia a adăugat o serie de note pe care le-a vândut pentru prima dată anul trecut, potrivit unei persoane familiarizate cu problema. Rakuten a profitat de piață în noiembrie pentru 500 de milioane de dolari, cu un randament uimitor de 12%. Morgan Stanley a condus vânzarea.
Compania caută să furnizeze mai mulți bani pentru unitatea sa mobilă aflată în dificultate și să ajute la rambursarea datoriilor. În decembrie, ratingurile sale au fost reduse și mai mult în gunoi de către S&P Global Ratings. Tranzacția din noiembrie a companiei a mers și la finanțarea investițiilor de capital pentru afacerile sale mobile și pentru rambursarea datoriilor.
S&P a confirmat marți nota BB a obligațiunilor. Între timp, randamentele medii pentru debitorii cu rating BB se situează în prezent la 6.71%, conform datelor compilate de Bloomberg.
Piața cu randament ridicat a fost în mare parte închisă în ultima lună. Cererea este mai scăzută, deoarece investitorii atenți la recesiune realocează bani pentru credite mai sigure, iar costurile de împrumut crescânde îi țin pe potențialii emitenți pe margine. Cu toate acestea, obligațiunile nedorite s-au amplificat timp de șase sesiuni consecutive înainte ca șira de câștiguri să se încheie marți cu o pierdere modestă.
„Rakuten ca risc”
Banda largă mobilă din Asia este probabil să susțină presiunea continuă asupra prețurilor, fie din cauza concurenței, fie din cauza intervenției de reglementare, potrivit strategilor de informații Bloomberg, Marvin Lo și Chris Muckenstrum.
„Anul Iepurelui ar putea fi 12 luni pline de probleme pentru companiile de televiziune asiatice, pe fondul riscurilor de recesiune și inflație”, au scris strategii într-o notă la începutul acestei săptămâni. „Grupul Rakuten și Serviciul de informații avansate ar putea fi cele mai vulnerabile, în scenariul nostru.”
Pierderile din dispozitivele mobile ar putea menține câștigurile Grupului Rakuten în roșu până în 2024, în ciuda creșterii de două cifre a profitului operațional, atât în unitățile sale de internet, cât și fintech, au scris ei. Unitatea sa mobilă cu efect de levier puternic ar putea avea, de asemenea, nevoie de mai mulți bani pentru a-și susține planul de accelerare a abonaților. Între timp, perspectiva pe termen mai lung a Rakuten depinde de capacitatea sa de a opri pierderile de telefonie mobilă și de a satisface nevoile de finanțare pe termen scurt, a scris miercuri strategul BI Sharon Chen.
„Este probabil să rateze indicațiile pentru pragul de rentabilitate mobil până la sfârșitul acestui an din cauza câștigurilor lente ale utilizatorilor, menținând unitatea sa non-financiară foarte puternică”, a scris Chen. „Compania ar putea vinde în cele din urmă participații minoritare în afacerile sale profitabile, deși acest lucru crește scurgerea de numerar.” Repararea bilanțului ar putea avea loc până în al patrulea trimestru al acestui an, când vor scadea obligațiuni de 2.2 miliarde de dolari, a adăugat ea.
(Actualizări cu prețul final)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/rakuten-more-doubles-bond-offering-192918085.html