Planul multianual de transformare al lui Morgan Stanley (MS) a fost un succes, a declarat cu mândrie CEO-ul James Gorman joi – și, în calitate de acționari, nu vedem niciun motiv să nu fim de acord. „Am eliminat în mod constant părți ale afacerii care ne-au pus în necazuri în timpul [Marea Criză Financiară] și, evident, am făcut un impuls major în gestionarea averii și a activelor și a funcționat”, a spus Gorman într-un CNBC. interviu de la Forumul Economic Mondial din Davos, Elveția. „Suntem încântați de unde am ajuns.” Clubul este și el încântat, chiar dacă piața nu ne-a împărtășit întotdeauna convingerea în schimbarea pe care Gorman a creat-o de la preluarea băncii din Wall Street în 2010. Sub conducerea lui Gorman, Morgan Stanley s-a orientat către venituri mai stabile asociate cu gestionarea averii și a activelor, ceea ce îi scade dependența de afacerile de investiții bancare și de tranzacționare adesea volatile. Această strategie ne-a atras către acțiuni în urmă cu aproape doi ani, crezând că va spori evaluarea lui Morgan Stanley în timp - pentru că, în general, investitorii pun o primă pe fluxurile de vânzări constante. MS 6M munte Morgan Stanley de performanță stoc în ultimele șase luni. Rezultatele trimestriale puternice ale lui Morgan Stanley la începutul acestei săptămâni ne-au validat din nou proprietatea. Aceste cifre din al patrulea trimestru au venit și în aceeași dimineață, rivalul său de mult timp de pe Wall Street, Goldman Sachs (GS), a raportat o pierdere considerabilă a câștigurilor din cauza, parțial, expansiunii sale în sectorul bancar de consum. În timp ce a refuzat să comenteze joi despre concurentul său, Gorman a subliniat cu bucurie ceea ce consideră el ca fiind beneficiile transformării lui Morgan Stanley. „Trebuia să construim o afacere în care, dacă lumea devine din nou dură – ceea ce tocmai am văzut anul trecut un exemplu în acest sens – ne-ar fi bine. Și modalitatea de a face asta este să construiești afaceri care sunt stabile; nu contează care sunt condițiile de piață”, a spus Gorman. „Ascultă, fiecare persoană care cumpără o acțiune, există altcineva care o vinde. Toți cei care cumpără o obligațiune scot bani din numerar. … Există o mișcare constantă a banilor. Treaba noastră este să fim la mijloc.” Achizițiile au reprezentat o mare parte a modului în care Morgan Stanley și-a manevrat drumul în mijlocul acelui flux de bani. Banca a preluat controlul deplin asupra managerului de avere Smith Barney în urmă cu un deceniu. Mai recent, a achiziționat firma de brokeraj E-Trade și de administrare a investițiilor Eaton Vance. Evaluate la aproximativ 20 de miliarde de dolari în total, acele achiziții s-au încheiat în octombrie 2020, respectiv martie 2021. Afacerile au fost „agresive”, a recunoscut Gorman. „Ni s-a spus în mod constant când am cumpărat Smith Barney, apoi E-Trade, apoi Eaton Vance, am plătit în exces pentru toate. Răspunsul meu a fost: „Ai dreptate”. Dar nu contează”, a declarat Gorman pentru CNBC. „Acum deținem afacerea. Nu contează în plus sau în minus un miliard de dolari. Ceea ce contează este ceea ce poți face pe o perioadă de 10 ani cu acea afacere.” Acum deținem afacerea. Nu contează în plus sau în minus un miliard de dolari. Ceea ce contează este ceea ce poți face pe o perioadă de 10 ani cu acea afacere. CEO-ul Morgan Stanley, James Gorman. Perspective economice. De asemenea, Gorman a fost întrebat despre gândurile sale despre economia globală, inflație și Rezerva Federală. Perspectiva lui era relativ optimistă într-un moment în care așteptările consensului sunt pentru SUA recesiune, deși una ușoară. Gorman a spus că crede că 2023 va fi o îmbunătățire în comparație cu 2022, care a fost plin de scăderea piețelor bursiere și de presiuni crescute ale prețurilor care au determinat o campanie foarte agresivă de majorare a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale. „Cred că va fi mai bine. Chiar da”, a spus Gorman. Deși nu este clar ce va face Fed cu ratele în lunile următoare, Gorman a spus că o evoluție favorabilă, cel puțin, este că SUA inflația a atins deja apogeul. Datele guvernamentale recente au susținut afirmația lui Gorman, presiunile asupra prețurilor s-au redus atât pentru consumatori, cât și pentru producătorii angro. Un alt aspect pozitiv este ceea ce se întâmplă din punct de vedere economic în China, a spus Gorman. În timp ce CEO-ul a spus că decizia Beijingului de a relaxa controalele stricte de Covid este importantă, el a pus mai mult accent pe adoptarea unor politici economice orientate spre creștere și pe dezghețarea tensiunilor dintre SUA și China. El a subliniat întâlnirea din această săptămână dintre SUA Secretarul Trezoreriei Janet Yellen și vicepremierul chinez Liu He ca dovadă. În altă parte din domeniul bancar, CEO-ul JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, a declarat joi devreme pentru CNBC că consideră că Fed ar putea avea nevoie să crească ratele dobânzilor peste previziunile sale actuale, deoarece, crede el, „există multă inflație de bază, care nu va dispărea atât de repede. .” Opinia clubului În ciuda temerilor larg răspândite de recesiune de anul trecut, clubul și-a menținut credința în Morgan Stanley. Planul de transformare pe care Gorman l-a prezentat în timpul interviului de joi a arătat de ce nu numai că am rămas investiți, ci și de ce ne-am mărit poziția la niveluri inferioare, deoarece acțiunile s-au vândut la începutul anului trecut. În prezent, avem un rating de 2 pentru Morgan Stanley, ceea ce înseamnă că vom aștepta o retragere înainte de a cumpăra mai multe acțiuni. Acțiunile au câștigat mai mult de 10% deja în 2023 - ajutat în mare parte de un avans de aproape 6% marți, în timp ce investitorii au aplaudat raportul privind câștigurile băncii. Ne putem permite cu siguranță să avem răbdare în timp ce așteptăm ca veniturile bancare de investiții să revină după o criză de mai multe trimestre. Acțiunile Morgan Stanley au un randament de dividende de aproximativ 3.3% și a răscumpărat acțiuni în valoare de 1.7 miliarde de dolari în al patrulea trimestru. Firma pare să fie poziționată să continue să răscumpere acțiuni, deoarece în iunie consiliul său a autorizat un program de răscumpărare de 20 de miliarde de dolari pe mai mulți ani. ( Trustul de caritate al lui Jim Cramer este lung MS . Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII.
James Gorman, președinte și CEO Morgan Stanley, vorbind despre Squawk Box la WEF din Davos, Elveția, pe 19 ianuarie 2023..
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyPlanul multianual de transformare al lui (MS) a fost un succes, a declarat cu mândrie CEO-ul James Gorman joi – și, în calitate de acționari, nu vedem niciun motiv să nu fim de acord.
Sursa: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html