Grupul Pulte, Grupul 1 Automotive și aceste 3 acțiuni arată valoare și impuls

Doar pentru că un stoc este ieftin nu înseamnă că nu poate deveni mai ieftin. De aceea, unii investitori preferă acțiunile care arată atât valoare, cât și impuls.

De două ori pe an evidențiez câteva astfel de acțiuni în această rubrică. Iată încă câteva. Fiecare dintre aceste acțiuni a depășit S&P 500 cu cel puțin zece puncte procentuale în ultimul an, trei luni și până în prezent. Și fiecare vinde pentru de 15 ori câștigul sau mai puțin.

PulteGroupPHM

PulteGroup, cu sediul în Atlanta, este una dintre cele mai mari companii de construcții de locuințe din SUA, activă în 23 de state. Acțiunile au crescut cu 27% până în prezent, dar se vinde la o evaluare de chilipir aproape de cinci ori câștigurile.

Investitorii se tem de constructorii de case, deoarece se preconizează o recesiune pentru acest an. Stocurile de construcții de locuințe au fost ucise în unele recesiuni anterioare. Alte preocupări sunt creșterea ratelor ipotecare și prețurile ridicate ale caselor, care pun casele la îndemâna mulți cumpărători.

Asta e vestea proastă. Vestea bună este că constructorii de case pot vinde case la fel de repede pe cât le pot finaliza și că acele prețuri mari ale caselor sunt bune pentru profiturile constructorilor de case. Pulte a obținut o rentabilitate de 32% din capitalurile proprii anul trecut. Consider ceva de peste 15% bun.

Grupa 1 AutovehiculeGPI
(GPI)

Group 1 Automotive deține 203 dealeri de mașini și 47 de centre de coliziune în SUA și Regatul Unit. Compania a înregistrat profit timp de 14 ani consecutiv. Anul trecut a fost de departe cel mai bun.

Acțiunile au crescut cu 46% în ultimul an (până la 3 februarie), dar se vinde cu un câștig foarte modest de cinci ori. Din nou, cred că temerile de recesiune explică multiplul scăzut. Grupul 1 a înregistrat o pierdere în anul Marii Recesiuni din 2008, dar a trecut chiar prin anul recesiunii Covid din 2020.

Unsprezece analiști de pe Wall Street urmăresc Grupul 1, dar numai unul dintre ei îl evaluează drept „cumpărare”. Nu aș merge atât de departe ca Daniel Jones, un comentator de piață care numește acțiunile „subevaluate penal”. (Jones deține și acțiunile.) Dar cred că analiștii sunt prea pesimiști în privința asta.

Soluții SkyworksSWKS

Soluții SkyworksSWKS
, din Irvine, California, produce cipuri semiconductoare și produse conexe utilizate în transmisiile fără fir. Printre clienții săi se numără AppleAAPL
, Huawei și Samsung.

Skyworks are o serie de profituri de 16 ani. A înregistrat o rentabilitate a capitalurilor proprii de 19% sau mai mult timp de nouă ani consecutiv. La fel ca majoritatea acțiunilor tehnologice, a fost lovită pentru o pierdere mare anul trecut. Dar până acum anul acesta a crescut cu 24%. Acțiunile sunt de 14 ori câștiguri.

Tehnologia AmkorAMKR

Amkor Technology vinde doar de nouă ori câștigurile, care face ambalarea și testarea cipurilor semiconductoare. Industria cipurilor a încetinit, dar Amkor nu - cel puțin nu încă. Printre clienții săi se numără IntelINTC
, Sony și Toshiba.

În ultimii zece ani, Amkor și-a mărit profiturile cu o valoare mai bună de 17% anual. În ultimul an, profiturile au crescut cu peste 46%.

Printre investitorii care dețineau acțiuni Amkor, din depunerile recente, s-au numărat First Eagle Investment, Chuck Royce și Jeremy Grantham, toți veterani ai pieței pe care îi respect.

O grămadă de companii siderurgice au îndeplinit criteriile mele Value-Plus-Momentum. Voi merge cu Nucor pentru că a înregistrat un profit în 14 din ultimii 15 ani și a înregistrat profituri excepționale în ultimii doi ani. A avut o rentabilitate a capitalurilor proprii de 46% în ultimele patru trimestre, triplu nivelul pe care îl consider bun.

Acțiunile Nucor se vând cu doar de șase ori câștigurile din ultimele patru trimestre. Având în vedere vanzarile de automobile monotone și o recesiune posibilă până la probabilă, analiștii se așteaptă ca câștigurile să scadă drastic în acest an. Cu toate acestea, stocul a crescut cu 34% până în prezent, deoarece unii oameni încep să creadă că nu va exista o recesiune până la urmă.

Performanțe anterioare

Acesta este 42^nd coloana pe care am scris-o (începând cu 2000) despre acțiunile care combină valoarea și impulsul. Rentabilitatea pe un an poate fi calculată pentru 40 dintre ele, iar randamentul mediu pe un an a fost de 12.3%. Aceasta depășește randamentul mediu de 9.6% pentru indicele de rentabilitate totală Standard & Poor's 500 în aceleași perioade. Douăzeci și opt din cele 40 de coloane au fost profitabile, iar 21 au învins S&P. Țineți cont de faptul că rezultatele coloanei mele sunt ipotetice și nu trebuie confundate cu rezultatele pe care le obțin pentru clienți. De asemenea, performanța trecută nu prezice viitorul.

Coloana mea „Valoare Plus Momentum” de acum un an a depășit indicele, dar nu a arătat un profit. Opțiunile mele au scăzut cu 1.6%, în timp ce S&P a scăzut cu 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) și LoewsL
toate au scăzut de la zero la 3%.

Dezvăluire: Soția mea Katharine Davidge, care este manager de portofoliu la firma mea, deține Nucor și pentru clienții ei. Dețin Amkor într-un fond speculativ pe care îl conduc.