Protejați-vă portofoliul cu acțiuni defensive ca acestea

Acțiuni defensive Știri recente

Peisajul investițional din 2022 a fost remarcabil nu numai pentru gravitatea pierderilor, ci și pentru amploarea acestora: a fost primul an, cel puțin din anii 1870, în care acțiunile din SUA și obligațiunile pe termen lung au scăzut ambele cu peste 10%. Drept urmare, investitorii s-au orientat către acțiuni defensive.

Acțiunile defensive sunt companii care, în general, rezistă bine în perioadele de criză economică. Principalele sectoare defensive sunt, în general, considerate a fi utilitățile, sănătatea și produsele de consum de bază, toate acestea au depășit piața în 2022. Chiar și într-o recesiune, consumatorii continuă să cheltuiască bani pe aceste produse.

Începând cu 29 decembrie, acțiunile de utilitate ale indicelui S&P 500 au scăzut cu 0.5% în 2022, în timp ce bunurile de consum au scăzut cu 2.7% în perioada respectivă. Acest lucru poate părea slab, dar piața mai largă a scăzut cu aproximativ 20% în timpul anului. În ciuda performanței mai bune, sectoarele ciclice, cum ar fi industria și produsele de consum discreționare, au depășit stocurile defensive în ceea ce privește creșterea câștigurilor. Câștigurile din al patrulea trimestru pentru Colgate, Kimberly Clark și Procter & Gamble au fost în mare măsură conform așteptărilor.

În general, acțiunile defensive sunt favorizate de investitori în perioadele economice grele, deoarece companiile care operează în spațiu simt un impact redus al recesiunii economice mai ample. Atâta timp cât Rezerva Federală continuă să crească ratele dobânzilor, economia va continua să încetinească. Investitorii vor apela în continuare la acțiuni defensive pentru a-și proteja portofoliile.

Clasificarea acțiunilor defensive cu gradele de acțiuni A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este motivul pentru care AAII a creat A+ Stock Grades, care evaluează companiile în funcție de cinci factori care au fost indicați de cercetări și de rezultatele investițiilor din lumea reală pentru a identifica acțiunile care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri estimările câștigurilor (și surprize) și calitate.

Folosind AAII Clasele de acțiuni pentru investitori A+, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei acțiuni defensive — Colgate, Kimberly Clark și Procter & Gamble — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri defensive

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Colgate-Palmolive
CL
este o companie de produse de uz casnic și de larg consum. Compania operează pe două segmente de produse: îngrijire orală, personală și la domiciliu; și hrana animalelor de companie. Segmentul de îngrijire orală, personală și la domiciliu este gestionat geografic prin cinci segmente - America de Nord, America Latină, Europa, Asia Pacific și Africa/Eurasia - toate vând în principal către o varietate de comercianți cu amănuntul tradiționali și de comerț electronic, angrosisti, distribuitori, stomatologi și profesioniști din domeniul sănătății pielii. Prin Hill's Pet Nutrition, compania este, de asemenea, angajată pe piața de nutriție pentru animale de companie, vânzând produse în principal prin comercianții autorizați de produse pentru animale de companie, medici veterinari și comerțul electronic cu amănuntul. De asemenea, vinde unele dintre produsele sale direct către consumator. Își vinde pastele de dinți sub mărci precum Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso și Tom's of Maine; periuțele sale de dinți sub mărci, precum Colgate, Darlie, elmex și meridol; și apele sale de gură sub mărci, cum ar fi Colgate, elmex și meridol.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

Colgate are un grad de calitate A cu un scor de 98. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile de rentabilitate a activelor (ROA), rentabilitatea capitalului investit (ROIC), profitul brut la active, răscumpărare randament, modificarea datoriilor totale față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor, F-Score și venitul brut din active. Colgate are o rentabilitate a activelor de 12.4%, un scor F de 7 și un venit brut al activelor de 62.9%. Randamentul median al activelor și F-Score sunt de 1.8%, respectiv 4. Colgate se clasează peste medie pentru fiecare măsură de calitate, cu excepția modificării pasivelor totale față de active.

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. De exemplu, Colgate are un grad de revizuire a estimării veniturilor de D, care este negativ. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Colgate a raportat o surpriză a câștigurilor pentru trimestrul IV 2022 de 0.8%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor de 1.1%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru primul trimestru al anului 2023 a scăzut de la 0.745 USD la 0.713 USD pe acțiune, din cauza a două revizuiri în creștere și a 11 în scădere. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2023 a scăzut cu 1.4%, de la 3.166 USD la 3.122 USD per acțiune, din cauza a cinci revizuiri ascendente și a 13 revizuiri în sens descendent.

Compania are un grad de valoare de F, pe baza Scorului său de valoare de 17, care este considerat ultra scump. Acesta este derivat dintr-un raport ridicat preț-valoare contabilă (P/B) de 97.92 și un raport preț-flux de numerar liber (P/FCF) de 89.9, care se situează în percentilele 99 și 89, respectiv. Colgate are o notă de creștere A pe baza unui scor de 89. Compania a înregistrat creșteri puternice ale vânzărilor în ultimii cinci ani.

Kimberly Clark (KMB) este angajată în fabricarea și comercializarea unei game de produse realizate din fibre naturale sau sintetice folosind tehnologii în fibre, nețesute și absorbanție. Segmentele companiei includ îngrijirea personală, care oferă soluții și produse precum scutece de unică folosință, pantaloni de antrenament și pentru tineret, pantaloni de înot, șervețele pentru bebeluși, produse de îngrijire pentru femei și incontinență și alte produse conexe vândute în cadrul Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise și alte mărci. Segmentul de șervețele pentru consumatori oferă șervețele faciale și de baie, prosoape de hârtie, șervețele și produse conexe vândute sub mărcile Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve și alte mărci. Segmentul KC Professional oferă soluții și produse suport, cum ar fi ștergătoare, șervețele, prosoape, îmbrăcăminte, săpunuri și dezinfectante. Printre mărcile sale se numără Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech și KleenGuard.

Compania are un grad de valoare de D, pe baza Scorului său de valoare de 22, care este considerat a fi scump. Scorurile mai mari indică un stoc mai atractiv pentru investitorii de valoare și, prin urmare, o notă mai bună.

Clasamentul Scorului valoric al lui Kimberly Clark se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un rang de 22 pentru randamentul acționarilor, 99 pentru raportul preț-cartă și 95 pentru raportul preț-flux de numerar liber (cu rangurile mai înalte fiind mai bune pentru valoare). Compania are un randament pentru acționari de 3.4%, un raport preț-înregistrare de 99.65 și un raport preț-flux de numerar liber de 164.5. Compania are un raport preț-vânzări de 2.16, ceea ce se traduce într-un rang de 52.

Gradul de valoare se bazează pe rangul percentilei mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raportul dintre valoarea întreprinderii și câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA), preț-vânzări ( Raportul P/S și raportul preț-câștiguri (P/E). Clasamentul este scalat pentru a atribui scoruri mai mari acțiunilor cu cele mai atractive evaluări și scoruri mai mici acțiunilor cu cele mai puțin atractive evaluări.

Kimberly Clark are un Momentum Notă C, pe baza Scorului său Momentum de 50. Aceasta înseamnă că este medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă peste medie a prețurilor de –2.8% în cel mai recent trimestru, –0.3% în al doilea cel mai recent trimestru, –1.7% în al treilea cel mai recent trimestru și 3.5% în cel mai recent trimestru. al patrulea cel mai recent trimestru. Scorurile sunt 54, 48, 53 și 66 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului de patru sferturi este de –0.8%, ceea ce se traduce într-un scor de 50. Clasamentul ponderat de putere relativă de patru sferturi este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, fiind dată cea mai recentă modificare trimestrială a prețului o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Kimberly Clark are un grad de calitate A cu un scor de 90. Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor, scorul F și venitul brut din active. Kimberly Clark are un randament al activelor de 9.9%, un scor F de 7 și un venit brut din active de 34.9%.

Procter & Gamble
PG
se concentrează pe furnizarea de bunuri de consum ambalate de marcă consumatorilor din întreaga lume. Compania operează prin cinci segmente: frumusețe; îngrijire; sănătate; țesături și îngrijire la domiciliu; și îngrijirea copilului, a femeii și a familiei. Compania își vinde produsele în aproximativ 180 de țări și teritorii, în principal prin comercianți de masă, magazine alimentare, magazine de club de membri, farmacii, magazine universale, distribuitori, angrosisti, magazine pentru copii, magazine de înfrumusețare de specialitate, comerț electronic, magazine de înaltă frecvență, farmacii. , magazine de electronice și canale profesionale. Oferă produse sub mărcile Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin și Puffs.

Procter & Gamble are un grad de calitate A cu un scor de 97. Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor, F-Score și randamentul răscumpărării. Procter & Gamble are un randament al activelor de 11.9%, un F-Score de 7 și un randament de răscumpărare de 2.0%.

Procter & Gamble are un Momentum Notă C, pe baza Scorului său Momentum de 45. Aceasta înseamnă că este medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Forța relativă ponderată a prețurilor pe patru trimestre este de –1.7%.

Procter & Gamble a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor de 0.1% pentru trimestrul al patrulea 2022, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor de 1.8%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru primul trimestru al anului 2023 a scăzut de la 1.352 USD la 1.334 USD pe acțiune, din cauza a patru revizuiri în sus și 13 în scădere. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2023 a crescut de la 5.814 USD la 5.841 USD per acțiune, pe baza a 16 revizuiri în sus și a două revizuiri în jos.

Compania are un grad de valoare de F, pe baza Scorului său de valoare de 19. Acesta este derivat dintr-un raport preț-câștiguri de 24.8 și un randament al acționarilor de 4.6%, care se situează în percentilele 67 și, respectiv, 17. Procter & Gamble are o notă de creștere A pe baza unui scor de 89. Compania a înregistrat creșteri puternice ale vânzărilor în ultimii cinci ani.

___

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.