Pregătiți-vă pentru călătoria de vară cu aceste trei stocuri hoteliere

Industria hotelieră a fost una dintre cele mai afectate industrii în timpul pandemiei de coronavirus. Multe hoteluri din SUA au fost închise, în special hoteluri de lux. În apogeul pandemiei, gradul de ocupare a fost mai mic de 15% pentru hotelurile de lux și aproximativ 40% la nivel de industrie. Peste 670,000 de locuri de muncă în industria hotelieră și aproape patru milioane de locuri de muncă în sectorul hotelier au fost pierdute în 2020. Rămân vânturi în contra și potențiali perturbatori pentru o redresare completă. În timp ce călătoriile de agrement vor reveni probabil complet în 2022, se preconizează că călătoriile de afaceri vor rămâne semnificativ sub nivelurile pre-pandemie.

Pe măsură ce cererea de petrecere a timpului liber își continuă traiectoria către nivelurile pre-pandemiei, hotelurile se confruntă cu o provocare care a afectat companiile cu roluri de servicii orientate către clienți din diverse industrii: angajarea suficienților oameni. În octombrie 2021, în industria hotelieră erau cu 300,000 de lucrători mai puțini decât în ​​2019. În ciuda acestui fapt, există o cerere mare de muncitori. Hotelurile se străduiesc să atingă nivelurile de personal necesare pentru a satisface cererea de călătorii în revigorare din cauza deficitului de ofertă de muncitori și a inflației în creștere a forței de muncă. Pentru a combate creșterea salariilor, mulți furnizori de cazare au mutat menajul la un model la cerere și au redus facilitățile de mâncare și băuturi, inclusiv room service și restaurante.

Lucrul de la distanță a devenit un lucru obișnuit pentru mulți angajați și se anticipează că va deveni mai mult decât o tendință trecătoare. Un număr fără precedent de companii de profil înalt au anunțat că vor adopta o abordare hibridă sau flexibilă a lucrului de la distanță, cu mari companii de tehnologie precum Twitter, Facebook și Amazon.
AMZN
aratând calea. Aceasta înseamnă că locurile de ospitalitate sunt folosite ca birouri improvizate pentru călătorii de afaceri și de agrement, precum și de către localnici care caută o schimbare a mediului de lucru. Aceasta este o oportunitate excelentă pentru hoteluri de a valorifica tendința și de a-și adapta ofertele pentru a răspunde nevoilor și dorințelor acestui segment emergent.

Pe tot parcursul anului 2022, industria hotelieră se va confrunta în continuare cu provocări legate de pandemie și o responsabilitate sporită de a asigura siguranța călătorilor și a lucrătorilor. Creșterea inflației și a costurilor cu combustibilul pentru companiile aeriene se numără printre principalele preocupări de călătorie, pe măsură ce anul progresează. Dar redresarea călătoriilor se consolidează și apar oportunități de a încuraja creșterea continuă. Pentru a rămâne competitive, hotelurile trebuie să recunoască și să planifice o scădere a călătoriilor de afaceri. Acordarea noului mediu de lucru la distanță prin oferirea de facilități mai bune pentru călătorii de afaceri și de agrement s-ar putea dovedi a fi o oportunitate excelentă pentru hoteluri de a crește după pandemie.

Clasificarea stocurilor hoteliere cu clasele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este unul dintre motivele pentru care AAII a creat A + Gradele stocului, care evaluează companiile în funcție de cinci factori despre care s-a demonstrat că identifică acțiuni care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri ale estimărilor de câștig (și surprize) și calitate.

Folosind clasele de stoc A+ ale AAII, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei acțiuni de hoteluri — Hilton, Marriott și Wyndham — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri de hotel

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Hilton Worldwide Holdings (HLT) este o companie de ospitalitate. Compania este angajată în administrarea, francizarea, deținerea și închirierea de hoteluri și stațiuni și acordarea de licențe a mărcilor și a proprietății intelectuale. Compania administrează, francizează, deține sau închiriază aproximativ 6,832 de proprietăți cuprinzând aproximativ 1,073,239 de camere în peste 122 de țări și teritorii. Printre mărcile sale se numără Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts și Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton și altele. Acesta operează prin două segmente: management și franciză și proprietate. Segmentul de management și franciză include toate hotelurile, pe care compania le administrează pentru proprietari terți, precum și toate hotelurile în franciză operate sau administrate de altcineva decât compania. Segmentul de management și franciză include aproximativ 740 de hoteluri administrate și peste 6,038 de hoteluri în franciză constând din aproximativ 1,055,088 de camere. Segmentul de proprietate include aproximativ 54 de proprietăți însumând peste 18,151 de camere.

Hilton are un grad de creștere A+ B. Gradul de creștere ia în considerare atât creșterea istorică pe termen scurt, cât și pe termen lung a veniturilor, câștigurile pe acțiune și fluxul de numerar operațional. Compania a raportat venituri în al patrulea trimestru din 2021 de 1.84 miliarde de dolari, în creștere cu aproape 107% față de 890 de milioane de dolari în trimestrul din anul precedent. Câștigul trimestrial diluat pe acțiune al companiei a fost de 0.52 USD, în creștere față de o pierdere de 0.81 USD pe acțiune de la un an la altul. Fluxurile de numerar operaționale au fost de 131 milioane USD, în creștere față de o pierdere de 138 milioane USD în trimestrul anului precedent.

Hilton are un Momentum Notă A, pe baza Scorului său Momentum de 86. Aceasta înseamnă că se clasează pe primul nivel al tuturor acțiunilor în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată din ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă ridicată a prețurilor de 16.9% în cel mai recent trimestru și 7.3% în al treilea cel mai recent trimestru, compensată de prețurile relativ scăzute de 2.9% și –5.4% în urmă cu două și, respectiv, patru trimestre. . Scorurile sunt 83, 74, 78 și 57 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este de 7.7%, ceea ce se traduce printr-un scor de 86. Clasamentul ponderat al prețului relativ pe patru sferturi este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, cea mai recentă modificare trimestrială a prețului dat fiind o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Compania are un grad de valoare de F, pe baza Scorului său de valoare de 95, care este considerat a fi extrem de scump. Acest lucru este derivat dintr-un foarte mare preţ-câştiguri Raportul (P/E) de 106.9 și un raport preț-flux de numerar liber (P/FCF) de 608.4, care se află în percentila 100. Hilton are un grad de calitate B condus de o schimbare puternică a pasivelor totale față de active de –12.8% și randamentul capitalului investit (ROIC) de 46.3%.

Marriott International (MAR) este operator, francizor și licențiator de proprietăți hoteliere, rezidențiale și pe durată limitată. Acesta operează în două segmente de afaceri: SUA și Canada și internațional. Printre mărcile sale clasice de hoteluri de lux se numără JW Marriott, Ritz-Carlton și St. Regis. Printre mărcile sale distinctive de hoteluri de lux se numără W Hotels, Luxury Collection, Edition și Bulgari. Printre mărcile sale clasice de hoteluri premium se numără Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments și Marriott Vacation Club. Printre mărcile sale distinctive de hoteluri premium se numără Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio și Design Hotels. Printre mărcile sale clasice selectate se numără Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites și Protea Hotels. Printre mărcile sale distinctive ale hotelului se numără Aloft, AC Hotels, Element și Moxy.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

Marriott are un grad de calitate B cu un scor de 72. Nota de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale rentabilitatea activelor (ROA), randamentul capitalului investit, profitul brut la active, randamentul răscumpărării, modificarea datoriilor totale față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor și F-Score. Marriott are o rentabilitate a activelor de 4.4% și un scor F de 8. Rentabilitatea activelor indică cât de profitabilă este o companie în raport cu activele totale. Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât o companie este mai eficientă și mai productivă în a-și gestiona bilanţul pentru a genera profituri. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Cu toate acestea, Marriott se clasează slab în ceea ce privește venitul său brut din active, în percentila 29.

Compania are un Momentum Note A foarte puternic, cu un scor de 87, determinat de puterea relativă puternică a prețurilor în trei din ultimele patru trimestre. Forța prețului relativ ponderat pe patru sferturi este de 8.3%, ceea ce se traduce într-un scor de 87. Marriott are un scor mediu de creștere de 55, cu un scor de creștere a câștigurilor trimestriale de 96, în mare parte compensat de un scor de 18 pentru cei cinci ani. rata de crestere a vanzarilor.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) este o companie de franciză hotelieră. Compania operează prin două segmente: franciză hotelieră și management hotelier. Segmentul de franciză hotelieră licențiază mărcile sale de cazare și oferă servicii conexe proprietarilor de hoteluri terți și altora. Segmentul de management hotelier oferă servicii de management hotelier pentru hoteluri cu servicii complete și cu servicii limitate, precum și pentru două hoteluri care sunt deținute de companie. Compania administrează proprietăți sub mărcile sale, în principal sub Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days Mărcile Inn, Baymont și AmericInn. Compania operează ca francizator de hoteluri și licențiază 22 de mărci de hoteluri cu aproximativ 9,000 de hoteluri afiliate cu 813,300 de camere în peste 95 de țări.

Compania are un grad de valoare de D, pe baza Scorului său de valoare de 70, care este considerat a fi scump.

Clasamentul Wyndham’s Value Score se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un scor de 24 pentru randamentul acționarilor, 64 pentru raportul dintre valoarea întreprinderii și câștigul înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) și 58 pentru raportul preț-flux de numerar liber (nu uitați, cel mai mic scorul cu atât este mai bun pentru valoare). Compania are un randament pentru acționari de 2.4%, un raport EV/EBITDA de 15.6 și un raport preț-cash-flow de 23.1. Un raport preț-flux de numerar liber mai mic este considerat mai bun, iar raportul preț-flux de numerar liber al Wyndham este peste mediana sectorului de 15.7. Randamentul acționarilor Wyndham este singura măsură de evaluare pentru companie care este mai bună decât media industriei.

Gradul de valoare este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale valorilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raportul preț-valoare contabilă, raportul preț-vânzări și raportul preț-câștiguri.

Revizuirile estimării veniturilor oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. Wyndham are un grad B de revizuire a estimării veniturilor, care este considerat pozitiv. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Wyndham a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor pentru primul trimestru din 2022 de 47.5%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 28.5%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru primul trimestru al anului 2022 a crescut de la 2.005 USD la 2.071 USD per acțiune, din cauza a șase revizuiri în sus și trei în scădere. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale a scăzut cu 2.1%, de la 0.952 USD pe acțiune, pe baza a două revizuiri în sus și a patru în jos.

Wyndham are un grad de calitate A, pe baza Scorului său de calitate de 97, care este considerat foarte puternic. Aceasta se bazează pe un scor F mare de 9 și o modificare a scorului total al pasivelor la active de 89. Compania are un Momentum Grade A foarte puternic, cu un scor de 85. Compania are în prezent un randament al dividendelor de 1.5% care se află în percentila 77 a tuturor stocurilor.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.