Pregătiți-vă pentru primăvară cu aceste trei stocuri de utilaje agricole

Odată cu redresarea continuă din cauza pandemiei de coronavirus în creștere a cererii consumatorilor, precum și a evenimentelor geopolitice și a vremii care au impact asupra ofertei de bunuri agricole cheie, ar trebui să luați în considerare stocurile de echipamente agricole care vor avea un impuls până în 2022?

Agricultura Stiri recente

Piața echipamentelor agricole motorizate cuprinde o gamă largă de produse, cum ar fi tractoare, combine, plantatoare, pulverizatoare și alte echipamente care îndeplinesc funcții de prelucrare, fânare și balotare. Creșterea pieței de echipamente agricole motorizate a fost extinsă. Cu toate acestea, o parte semnificativă a populației nu este conștientă de beneficiile numărabile ale acestui echipament și de amploarea sprijinului guvernamental pentru industria agricolă. În ultimele două decenii, tehnicile și tehnologiile agricole de ultimă generație au fost, de asemenea, adoptate de fermierii din întreaga lume pentru a crește randamentul culturilor și fertilitatea solului, pentru a reduce risipa și pentru a asigura securitatea alimentară.

Industria echipamentelor agricole vine de la un an puternic în 2021, deoarece continuă să se recupereze după pandemie. Această creștere a fost condusă de creșteri mari ale producției de tractoare și combine în America de Nord. În 2021, producția de tractoare a crescut cu 20%, în timp ce producția de combine a crescut cu 7%. Un factor major al piețelor agricole și al vânzărilor de echipamente este poziția financiară a fermierului la sfârșitul anului. Vestea bună este că prețurile materiilor prime au fost foarte favorabile în ultimii ani, oferind fermierilor mai mulți bani și o tendință mai mare de a cheltui mai devreme decât mai târziu.

Industria echipamentelor agricole nu a fost imună la penuria globală de semiconductori. Această problemă va continua probabil până în 2022 și, potențial, mai mult. În timp ce problemele lanțului global de aprovizionare încetinesc creșterea, ele nu o împiedică complet.

Incertitudinile globale actuale au posibilitatea să afecteze comerțul agricol în 2022. Invazia Rusiei în Ucraina ar putea avea un impact asupra industriei agricole. Rusia și Ucraina sunt vitale pentru aprovizionarea cu alimente a lumii. Împreună, cele două țări reprezintă aproape un sfert din exporturile globale de cereale. Prețurile agricole la nivel mondial erau deja la cel mai ridicat nivel istoric pe fondul pandemiei de coronavirus și al schimbărilor climatice, iar războiul este de așteptat să provoace creșterea prețurilor pentru multe culturi. AGCO a anunțat recent că a suspendat vânzarea de utilaje noi în Rusia și Belarus. Deere & Co. și CNH Industrial au suspendat livrările atât în ​​Rusia, cât și în Belarus. Rusia și Ucraina reprezintă aproximativ 3% din vânzările anuale ale Deere & Co. Estimările de câștig pentru toate cele trei companii au scăzut ca urmare a conflictului.

În ciuda acestui fapt, economistul șef al USDA, Seth Meyer, consideră că 2022 va fi un an record pentru industria agriculturii. Meyer estimează că exporturile comerciale agricole din SUA vor fi de 183.5 miliarde de dolari în acest an, sau o creștere de peste 11.3 miliarde de dolari față de 2021. În plus, valoarea globală a pieței de echipamente agricole este estimată să ajungă la 139.6 miliarde de dolari până în 2026, față de 115.3 miliarde de dolari în 2020. o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 3.2% din 2021 până în 2026.

Clasificarea stocurilor de echipamente agricole cu clasele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este unul dintre motivele pentru care AAII a creat A+ Stock Grades, care evaluează companiile în funcție de cinci factori despre care s-a demonstrat că identifică acțiunile care bat piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri ale estimărilor de câștig (și surprize) și calitate.

Folosind clasele de stoc A+ ale AAII, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei stocuri de echipamente agricole — AGCO, CNH Industrial și Deere & Co. — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri de echipamente agricole

Ce dezvăluie notele de stoc A +

AGCO (AGCO) este angajată în producția și distribuția de echipamente agricole și piese de schimb aferente în întreaga lume. Oferă soluții agricole fermierilor printr-o linie completă de tractoare, combine de recoltat, echipamente pentru fân și furaje, unelte de însămânțat și de prelucrare a solului, sisteme de depozitare a cerealelor și producție de proteine, precum și piese de schimb. Produsele sale de marcă includ AP, Cimbria, Cumberland, Fella, Fuse, Gleaner, GSI, Precision Planting, Sunflower, Tecno, White Planters, Grain & Protein, AGCO Genuinecare, AGCO Parts, AGCO Power, AGCO Protection, AGCO Service și AGCO Trader. Asociația mixtă a companiei pentru prelucrarea solului și echipamentele de însămânțare operează în segmentul geografic nord-american. Sistemele sale de depozitare a cerealelor și producție de proteine ​​funcționează în segmentul geografic Europa/Orientul Mijlociu. Afacerea de recoltare din China operează în segmentul Asia/Pacific/Africa.

Un stoc de calitate superioară posedă trăsături asociate cu potențialul de creștere și cu riscul de reducere. Testarea înapoi a gradului de calitate arată că stocurile cu grade de calitate superioare, în medie, au depășit stocurile cu grade mai mici în perioada 1998-2019.

AGCO are un grad de calitate A cu un scor de 84. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale rentabilitatea activelor (ROA), randamentul capitalului investit (ROIC), profitul brut la active, randamentul de răscumpărare, modificarea pasivelor totale față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prime de risc de faliment (Z) și scorul F. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor și F-Score. AGCO are randamentul activelor de 10.2% și un scor F de 8. Randamentul activelor AGCO depășește cu o marjă semnificativă media industriei de 3.7%. Rentabilitatea activelor indică cât de profitabilă este o companie în raport cu activele totale. Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât o companie este mai eficientă și mai productivă în a-și gestiona bilanţul pentru a genera profituri. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Cu toate acestea, se clasează slab în ceea ce privește raportul dintre angajamente și active (venitul net minus numerar împărțit la activele totale), în percentila 14.

AGCO este deținută în portofoliul de modele VMQ Stocks. Compania are un Momentum Note B puternic, cu un scor de 71, determinat de puterea relativă puternică a prețurilor în primul trimestru din 2022 și pentru cele patru trimestre ponderate. AGCO are, de asemenea, un Scor Valoare de 44, care este considerat mediu. Compania are în prezent un randament pentru acționari de 0.7%.

CNH industrial NV (CNHI) este o companie globală de bunuri de capital. Compania este angajată în proiectarea, producția, comercializarea, vânzarea și finanțarea de utilaje agricole și de construcții. Una dintre cele mai recunoscute mărci ale sale, Case IH, a servit fermierilor de generații. Produsele sale sunt disponibile printr-o rețea robustă de dealeri, care include peste 3,600 de distribuitori și locații de distribuție la nivel global. Partea financiară a CNH Industrial oferă clienților săi finanțare cu amănuntul pentru echipamente, pe lângă finanțarea angro pentru dealeri. Acest lucru crește probabilitatea vânzării produselor.

CNH Industrial are un grad de valoare B, pe baza Scorului său de valoare de 22, care este considerat a fi o valoare bună.

Clasamentul CNH Industrial Value Score se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un scor de 16 pentru raportul preț-vânzări (P/S), 26 pentru randamentul acționarilor și 16 pentru raportul preț-flux de numerar liber (P/FCF) (rețineți, cu cât este mai mic scor cu atât mai bun pentru valoare). Compania are un raport preț-vânzări de 0.64, un raport preț-cash-flow liber de 6.7 și un randament al acționarilor de 1.8%. Un raport preț-vânzări mai mic este considerat mai bun, iar raportul preț-vânzări al CNH Industrial este cu mult sub mediana sectorului de 1.57. Raportul dintre preț și fluxul de numerar liber (cu cât este mai mic, cu atât este mai bine) și randamentul acționarilor sunt, de asemenea, semnificativ mai bune decât mediana sectorului.

Gradul de valoare este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus împreună cu prețul-valoare contabilă (P/B), valoarea întreprinderii-la-EBITDA și preţ-câştiguri (P/E) rapoarte.

Revizuirile estimării veniturilor oferă o indicație despre modul în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. Compania are un grad de revizuire a estimării veniturilor B, care este considerat pozitiv. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Compania a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor pentru trimestrul al patrulea 2021 de 25.0%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 67.4%. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru primul trimestru al anului 2022 a scăzut cu 23.7%, până la 0.245 USD pe acțiune, din cauza uneia revizuiri în sus și a două în scădere. Acest lucru se datorează unei cereri potențial mai scăzute de echipamente ca urmare a conflictului Rusia-Ucraina.

Compania are un grad de calitate B puternic pe baza unui scor F de 7, care este peste media industriei. Are, de asemenea, modificări puternice în totalul datoriilor față de active, cu un scor de 75. CNH Industrial are un Scor Momentum de 72, care este considerat puternic. De asemenea, are un randament curent al dividendelor de 2.0%, cu mult peste media industriei de 0.6%.

Deere (DE) produce mașini și aplicații inteligente, conectate, care ajută industria agriculturii și a construcțiilor. Segmentul de producție și agricultură de precizie al companiei dezvoltă și oferă soluții globale de echipamente și tehnologie pentru a debloca valoarea clienților pentru cultivatorii la scară de producție de cereale mari, cereale mici, bumbac și zahăr. Segmentul mic de agricultură și gazon dezvoltă și oferă soluții globale de echipamente și tehnologie pentru a debloca valoarea clienților pentru producătorii de lactate și animale, producătorii de culturi și clienții de gazon și utilități. Segmentul construcții și silvicultură dezvoltă și furnizează o gamă de mașini și soluții tehnologice organizate de-a lungul sistemelor de producție de terasament, silvicultură și construcții de drumuri. Segmentul de servicii financiare finanțează în principal vânzările și închirierea de către dealerii John Deere de echipamente noi și folosite pentru producție și agricultura de precizie, agricultură mică și gazon, precum și construcții și silvicultură.

Deere are un Momentum Grad de A, pe baza Scorului său Momentum de 82. Aceasta înseamnă că se clasează pe primul nivel al tuturor stocurilor în ceea ce privește puterea relativă ponderată din ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă ridicată a prețurilor de 22.9% în primul trimestru, compensată de valorile puternice ale prețurilor relative moderat scăzute de –3.4% și, respectiv, –15.5% în trimestrul al doilea și, respectiv, al patrulea. Scorurile sunt 89, 66, 68 și 32 secvenţial din primul sfert. Puterea relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este de 4.8%, ceea ce se traduce într-un scor de 82. Clasamentul ponderat pe patru sferturi a prețului relativ este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, cea mai recentă modificare trimestrială a prețului dat fiind un pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Compania are un grad de calitate B puternic pe baza unui scor de randament de răscumpărare de 87. Randamentul de răscumpărare este răscumpărarea acțiunilor restante peste capitalizarea de piață existentă a unei companii. Are un randament de răscumpărare de 1.9%, care este peste media industriei. Are, de asemenea, un randament puternic al activelor, cu un scor de 78. Randamentul său al activelor de 7.0% este aproape dublu față de media industriei.

Deere are un grad de valoare de D, pe baza scorului său de valoare de 66, care este considerat scump. Aceasta se bazează pe un raport ridicat preț-valoare contabilă de 7.13 și un raport ridicat preț-flux de numerar liber de 43.3. Compania are un grad mediu de creștere C, cu un scor de 56. În prezent are un randament al dividendelor de 1.0%.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.