Comentariile lui Powell au lovit piețele. Iată ce vede o bancă pentru acțiuni, obligațiuni.

Înainte de raportul de vineri privind salariile non-agricole și de anunțul IPC de marți, el a spus că „dacă totalitatea datelor ar indica că o înăsprire mai rapidă este justificată, am fi pregătiți să creștem ritmul majorărilor ratelor”. Deci, întrebarea este cât de mult este necesară o decelerare a creșterii locurilor de muncă și a IPC pentru a preveni Fed să se întoarcă la mișcări de 50 de puncte de bază în două săptămâni.

Având în vedere că piața stabilește acum o șansă de 71% de creștere de jumătate de punct, un investitor poate deduce că Powell & Co. va trebui probabil să vadă ceva mai îmblânzit decât așteptările consensuale privind o creștere cu 208,000 de salarii și o creștere cu 0.3% a IPC. pentru ca februarie să rămână cu creșteri de un sfert de punct.

Prognoza ratei dobânzii de la banca franceză BNP Paribas, în perspectiva sa recent publicată pentru al doilea trimestru, pare a fi în concordanță cu tonul obositor al lui Powell: dealer-ul de Trezorerie a adăugat încă două majorări de dobândă de un sfert de punct în viziunea sa din 2023, pentru a lua punctul de vedere al ratei terminale la între 5.5% și 5.75%, care este deasupra graficului de puncte actual între 5% și 5.25%. De asemenea, ca și Powell, banca a folosit cuvântul „bumpy” pentru a descrie calea spre inflație.

„Aceasta a fost convingerea noastră de mult timp: perioada prelungită de inflație ridicată va lăsa o amprentă asupra mentalității consumatorilor și a întreprinderilor, întârziind procesul dezinflaționist sau, cel puțin, făcându-l mai accidentat”, se spune.

Până în al doilea trimestru, echipa BNP spune că randamentul Trezoreriei pe 2 ani
TMUBMUSD02Y,
5.019%
va ajunge la 5.25% iar cea de 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.947%
va ajunge la 4.3%. Nu pare un mediu grozav pentru acțiuni și nici BNP nu crede așa, cu o țintă la sfârșitul anului de 3,400 pe S&P 500.
SPX,
-1.53%.

„Am fost surprinși de rezistența piețelor de acțiuni la începutul anului, dar în afara Europei puțini factori s-au schimbat semnificativ, în opinia noastră. Datele de creștere s-au îmbunătățit, dar mai ales de pe piața muncii, observăm, ceea ce indică compresia marjei și, desigur, inflația lipicioasă. Momentul câștigurilor din SUA rămâne negativ”, se spune.

În timp ce Banca Japoniei și alte bănci centrale au stimulat mediul de lichiditate, cu o înăsprire cantitativă în curs, acest vânt din coadă se va estompa. „Pe scurt, recentul rally a lăsat evaluările și mai întinse decât înainte: [prima de risc a acțiunilor S&P 500] este acum la minimele de două decenii”, se spune.

Banca spune că investitorii ar trebui să evite acțiunile de creștere din SUA, în timp ce îi plac băncile atât din Europa, cât și din Japonia. Un element interesant al perspectivei BNP Paribas care pare în contradicție atât cu acțiunile mai slabe, cât și cu obligațiunile este punctul său de vedere conform căruia dolarul se va slăbi mai târziu în 2023, deși admite că există „riscuri bilaterale pe termen scurt”.

Piețele

Futures pe acțiuni din SUA
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
a crescut cu centimetri după alunecarea de 575 de puncte în industria Dow
DJIA,
-1.72%
marți. Randamentul Trezoreriei pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.947%
a fost la prăpastie să recupereze marca de 4%.

Pentru mai multe actualizări ale pieței și idei de tranzacționare acționabile pentru acțiuni, opțiuni și cripto, abonați-vă la MarketDiem de Investor's Business Daily.

Buzz

Este a doua zi a lui Jerome Powell pe Capitol Hill, cu apariția președintelui Fed în fața Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei, începând cu ora 10 dimineața.

Raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat a spus că 242,000 de locuri de muncă au fost adăugate în februarie; Poate mai notabil este faptul că a doua estimare ADP pentru creșterea salariilor din ianuarie a fost de 119,000, în creștere față de estimarea inițială, dar încă cu mult sub cele 443,000 raportate de guvernul SUA.

Tot pe dosarul economic: date despre locurile de muncă deschise, iar după-amiaza, Beige Book.

Fondatorul Cetății Ken Griffin spune că majorările ratelor Fed sunt ca o intervenție chirurgicală cu un cuțit plictisitor.

Berkshire Hathaway al lui Warren Buffett
BRK.B,
-1.85%
și-a sporit miza în Occidental Petroleum
OXY,
-1.35%.

Compania de software de securitate cibernetică CrowdStrike
CRWD,
-2.08%
ghidat pentru rezultate mai bune decât a estimat Wall Street, iar perspectivele sale de creștere a veniturilor și marja EBITDA o fac din nou o companie „Regula celor 60”, potrivit analiștilor de la DA Davidson.

Acțiunile Silvergate Capital
DA,
-3.70%
a crescut în comerțul înainte de comercializare după Bloomberg a raportat că banca a purtat discuții cu oficialii Federal Deposit Insurance Corp despre cum să evitați o oprire.

Comisia Federală pentru Comerț se pune la îndoială dacă Twitter poate proteja înregistrările clienților, așa cum Elon Musk și-a cerut scuze unui muncitor concediat pentru comentariile pe care le-a făcut pe platformă în timp ce a spus că compania ar putea deveni cash-flow pozitiv până în al doilea trimestru.

Cel mai bun de pe web

Femeile sunt pe punctul de a ocupa mai multe locuri de muncă decât bărbații pentru prima dată din 2019.

Volkswagen se îmbracă deține o fabrică de baterii în Europa de Est în speranța de a obține stimulente americane de 10 miliarde de euro (10.5 miliarde de dolari).

gazonul artificial unde jucau Philadelphia Phillies avea un agent canceros, iar șase foști jucători au murit acum de cancer la creier.

Top ticker-uri

Iată cele mai active simboluri ale burselor de pe MarketWatch începând cu ora 6 am est

Graficul

Da, disponibilizările au crescut în sectorul tehnologiei, dar sunt încă foarte scăzute peste tot. Steve Englander, șeful strategiei macro-americane de Nord, a întocmit acest grafic care arată că disponibilizările din afara tehnologiei - cifra în verde - sunt încă la niveluri sănătoase. Englander se așteaptă la o creștere a statelor de plată cu 150,000 în februarie.

Citiri aleatorii

An aligator luat dintr-o grădină zoologică din Texas ca un ou a fost returnat, 20 de ani mai târziu.

Totul sunt zâmbete, ca arheologii au dat peste un mini-sfinx cu un rânjet.

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Ascultă Cele mai bune idei noi în bani podcast cu reporterul MarketWatch Charles Passy și economistul Stephanie Kelton.