Powell a sigilat destul de mult soarta pieței de valori pe termen scurt

Pentru a treia oară consecutiv, Rezerva Federală a SUA a majorat rata Fed Funds cu trei sferturi de punct procentual, plasând rata de credit overnight între 3.00% și 3.25%.

La începutul acestui an, această rată era aproape de 0%.

Președintele Fed, Jerome Powell, a indicat că, deși nu a fost obiectivul său, ar putea fi necesară o recesiune pentru a controla inflația. „Există o probabilitate foarte mare că vom avea o perioadă de... creștere mult mai mică”, a spus Powell în remarci după anunțul majorării ratelor.

Accentul lui Powell este în mod clar pe inflație. Cu două întâlniri rămase anul acesta, graficul cu puncte al Comitetului Federal pentru Piața Deschisă arată mai multe creșteri pe drum. Se așteaptă ca FOMC să încheie anul cu o rată de 4.4%. Am putea urmări o creștere suplimentară de aceeași sumă la începutul lunii noiembrie, urmată de o creștere de jumătate de punct procentual la jumătatea lunii decembrie.

Vestea bună este că acesta ar putea fi sfârșitul. Graficul cu puncte indică o rată de 4.6% anul viitor, puțin peste cifra anticipată de la sfârșitul anului 2022 de 4.4%.

Vestea proastă este că, pe baza previziunilor actuale, este de așteptat ca ratele să scadă până în 2024.

Comentariile lui Powell aproape au sigilat soarta pe termen scurt a pieței de valori. Chiar săptămâna trecută, am indicat că a re-test de 3700 pe S&P 500 era pe cărți. Pe măsură ce futures au continuat să scadă după închiderea de miercuri, indicele cu capitalizare mare a fost la mai puțin de 100 de puncte distanță de această cifră.

S&P 500 rămâne cu mult sub mediile sale cheie pe 50 de zile (albastru) și 200 de zile (roșu). Indicele nu s-a închis peste media sa mobilă de 200 de zile din 8 aprilie.

Ne-am referit la „3700”, dar adevărata zonă de suport este puțin mai mică, o gamă cuprinsă între 3655 și 3686 (galben umbrit). Dacă prețul poate pătrunde în acea zonă galbenă, am putea lovi un buzunar de aer. Mai mulți vânzători ar putea fi atrași, deoarece S&P 500 va fi atins un nou minim până în prezent.

O mișcare bruscă mai jos ar putea duce la capitulare. Frica va crește, împreună cu indicele de volatilitate, și ar putea apărea vânzări grele. În cursul zilei, o lumânare roșie lungă ar putea deveni un fitil în timp ce cumpărătorii caută chilipiruri și încearcă să prindă fundul.

Rețineți că, în timp ce toată lumea discută despre ratele dobânzilor, înăsprirea cantitativă este, de asemenea, în vigoare. Acest program reduce bilanțul de 9 trilioane de dolari al Fed și este o altă măsură anti-inflaționistă.

Luna aceasta, Fed și-a ridicat cifra de înăsprire cantitativă la 95 de miliarde de dolari pe lună - după cum puteți citi în acest articol. teribil Bani Reali articol în legătură cu acest subiect.