(Bloomberg) — Porsche Automobil Holding SE a doborât recorduri pe piața Schuldschein la debutul său, împrumutând 2.7 miliarde de euro (2.9 miliarde de dolari) în cea mai mare tranzacție pentru datoria germană.
Cele mai citite de la Bloomberg
Oferta din această lună, care a fost comercializată inițial la doar 500 de milioane de euro, a atras aproximativ 120 de investitori, inclusiv bănci europene, asiatice și americane, fonduri de pensii și asigurători. Arată o cerere durabilă pentru orice are legătură cu marca mașinilor sport, după ce oferta de acțiuni a Porsche AG de anul trecut a fost cea mai mare din Europa din ultimii zece ani.
De asemenea, semnalează că datoria Schuldschein, care este sindicalizată la fel ca și împrumuturile și obligațiunile, se transformă dintr-un instrument german de nișă într-o opțiune de finanțare din ce în ce mai populară pentru marile companii europene. Vânzarea Porsche a reprezentat aproape o zecime din toată piața din 2022, iar dimensiunile ofertelor sunt în creștere în general.
„Ne-a plăcut structura slabă și timpul scurt de comercializare a Schuldschein”, a declarat un purtător de cuvânt al Porsche Automobil Holding. „Planificăm finanțări suplimentare, fie prin obligațiuni, fie printr-un amestec de instrumente și poate un al doilea Schuldschein.”
Piața a văzut aproximativ 35 de companii internaționale în afara piețelor sale non-core din Austria, Germania și Elveția în 2022, cu două treimi mai mult decât în anul precedent. Vânzările de anul trecut de 7.2 miliarde de euro pentru acești împrumutați străini – inclusiv companii precum Konecranes Oyj, Acciona SA și CEZ AS – au fost a doua cea mai mare după recordul de 2019 miliarde de euro din 10.3.
Cea mai bună companie de utilități folosește piața germană a datoriilor ca alternative subțiri
Debutul Porsche Automobil Holding urmărește un număr record de firme cu grad de investiții care au emis astfel de datorii anul trecut, ajutând piața la un total de vânzări de 33 de miliarde de euro. Numărul de debuturi s-a mai mult decât dublat, inclusiv EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG și Vonovia SE.
Împrumutații pentru prima dată ajută la creșterea apetitului pentru datoria privată germană
Lichiditatea este suficient de puternică încât mărimea medie a tranzacțiilor a crescut la peste 207 milioane EUR în 2022, față de 172 milioane EUR în anul precedent. Acest lucru vine în urma unui an în care piețele datoriilor publice au fost tulburate de invazia Rusiei în Ucraina.
„Vedem un început de piață foarte reușit în 2023, determinat în principal de creditele germane puternice”, a declarat Willi Doerges, directorul de finanțare corporativă cu piețe de capital pentru datorii la Landesbank Baden-Wuerttemberg. „Din punctul nostru de vedere, toate instrumentele pieței de capital de credit și datorii au în prezent o primire bună din partea investitorilor și creditorilor deopotrivă.”
Veniturile din împrumutul Porsche Automobil Holding vor ajuta la rambursarea unui împrumut punte pe care firma l-a obținut anul trecut pentru achiziționarea a 25% plus o acțiune din Dr. Ing. hcF Porsche. Acordul, condus de Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW și UniCredit SpA, depășește cu ușurință tranzacția de 2.2 miliarde de euro a producătorului german de piese auto ZF Friedrichshafen AG în 2015.
(Actualizează detaliile investitorilor, datele pieței pe tot parcursul, adaugă știri despre credit.)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html