Activistul Peloton, Blackwells, țintește spre noul CEO, pretinde spre vânzare

Activistul Blackwells Capital își reiterează eforturile pentru plutonul să ia în considerare o vânzare, argumentând că compania de fitness conectată a făcut puține sau deloc progrese sub noul director executiv Barry McCarthy, potrivit unei noi prezentări văzute de CNBC.

Brandul puternic Peloton, tehnologia proprietară, instructorii de fitness antrenați și baza de abonați loiali pot fi transformate într-o afacere mult mai atractivă, susține Blackwells, care deține un pachet de mai puțin de 5% din Peloton.

Dar, a spus firma, schimbarea nu poate avea loc în mod eficient pe piețele publice, mai ales că fondatorul Peloton și fostul CEO John Foley își menține controlul asupra companiei prin acțiunile sale cu supervot.

Peloton acționează aproximativ 2% în tranzacțiile înainte de piață, scăzând cu aproximativ 33% până în prezent.

Aceasta vine la puțin mai mult de două luni după ce Foley a trecut la funcția de președinte executiv și McCarthy, un fost Netflix și Spotify executiv, a preluat cârma lui Peloton. Schimbarea s-a produs pe măsură ce Peloton vedea că cererea pentru biciclete și benzile sale de alergare scădea pe măsură ce costurile creșteau, cântărind profiturile. În februarie, Peloton a anunțat planuri de a elimina aproximativ 2,800 de locuri de muncă și de a reduce costurile anuale cu aproximativ 800 de milioane de dolari.

„Au trecut două luni de când John Foley a fost promovat în funcția de președinte executiv, iar Barry McCarthy a ieșit din pensie pentru a prelua postul de CEO”, a declarat Jason Aintabi, director de investiții al Blackwells, într-un comunicat. „În mod remarcabil, acționarii stau mai rău acum decât înainte.”

Blackwells îi cere lui Foley „să-și recunoască propriile limitări”, a spus Aintabi și să elimine imediat structura de vot cu două clase.

„Blackwells continuă să creadă că Peloton nu poate fi controlat de un președinte executiv care pare să fie supus unei constrângeri extreme și va urmări toate remediile disponibile pentru el și pentru toți acționarii”, a adăugat el.

Financial Times semnalată pentru prima dată la prezentarea Blackwells. Peloton și Foley nu au răspuns imediat la cererea de comentarii a CNBC.

blackwells prima dată a țintit Peloton la sfârșitul lunii ianuarie, după o serie de rapoarte CNBC, inclusiv unul pe care compania a angajat firma de consultanță McKinsey & Co. să caute oportunități de reducere a costurilor în întreaga afacere și alta pe care Peloton plănuia să o facă temporar oprirea producției unor produse pe măsură ce cererea a scăzut.

La acea vreme, Blackwells a susținut că Peloton ar putea fi o țintă de achiziție atractivă pentru companiile mai mari de tehnologie sau de fitness, cum ar fi Apple or Nike.

De când a preluat postul de top, McCarthy a fost clar cu privire la planurile sale de a transforma compania în jurul său, mai degrabă decât să urmărească o vânzare pe termen scurt. Într-un e-mail trimis la nivelul întregii companii la începutul lunii februarie, el a spus că este „aici pentru povestea revenirii”.

Sub conducerea sa, Peloton a făcut-o deja a angajat un nou șef al lanțului de aprovizionare și testează, de asemenea, un nou sistem de prețuri, în care clienții plătesc o singură taxă lunară atât pentru echipamentul lor de antrenament, cât și pentru accesul la cursuri de fitness la cerere. Experiența lui McCarthy cu afaceri bazate pe membri a stimulat speculațiile că CEO-ul ar putea pivota Peloton pentru a se concentra mai mult pe veniturile recurente din abonamente decât pe vânzările de hardware.

Totuși, Blackwells susține că este necesară o restructurare mai semnificativă, iar măsurile Peloton de reducere a costurilor nu vor merge suficient de departe.

Peloton ar putea obține un preț de preluare acum, care ar dura ani de zile pentru a fi realizat ca companie de sine stătătoare, a spus activistul în prezentarea sa. Listează Netflix, Google și Amazon ca potențiali dobânditori.