Paul Tudor Jones crede că suntem într-o recesiune sau aproape, iar istoria arată că acțiunile trebuie să scadă mai mult

Administrator de fonduri de miliardari Paul Tudor Jones consideră că economia SUA este fie aproape, fie este deja în mijlocul unei recesiuni, deoarece Rezerva Federală s-a grăbit să reducă inflația în creștere cu creșteri agresive ale ratelor.

„Nu știu dacă a început acum sau a început acum două luni”, a spus Jones la postul CNBC „Squawk Box” luni când a fost întrebat despre riscurile de recesiune. „Întotdeauna aflăm și suntem mereu surprinși când începe oficial recesiunea, dar presupun că vom intra într-una.”

Biroul Național de Cercetări Economice este arbitrul oficial al recesiunilor și folosește mai mulți factori în determinarea acesteia. NBER definește recesiunea ca „o scădere semnificativă a activității economice care este răspândită în întreaga economie și durează mai mult de câteva luni”. Cu toate acestea, economiștii biroului susțin că nici măcar nu folosesc produsul intern brut ca barometru primar.

PIB-ul a scăzut atât în ​​primul, cât și în cel de-al doilea trimestru, iar prima lectură pentru T3 este publicată pe 27 octombrie.

Fondatorul și directorul de investiții al Tudor Investment a spus că investitorii care navighează în apele perfide trebuie să urmeze un anumit manual de recesiune, iar istoria arată că activele de risc au mai mult loc de a scădea înainte de a ajunge la fund.

„Majoritatea recesiunilor durează aproximativ 300 de zile de la începutul acesteia”, a spus Jones. „Piața de valori a scăzut, să zicem, cu 10%. Primul lucru care se va întâmpla este că ratele scurte vor înceta să crească și să înceapă să scadă înainte ca piața de valori să ajungă la fund.”

Renumitul investitor a spus că este foarte dificil pentru Fed să readucă inflația la ținta de 2%, parțial din cauza creșterilor semnificative ale salariilor.

„Inflația este un pic ca pasta de dinți. Odată ce îl scoți din tub, este greu să îl bagi înapoi”, a spus Jones. „Fed încearcă cu furie să-și spele acel gust din gură... Dacă intrăm în recesiune, asta are consecințe cu adevărat negative pentru o varietate de active.”

Pentru a lupta împotriva inflației, Fed înăsprește politica monetară în ritmul său cel mai agresiv din anii 1980. Banca centrală a majorat luna trecută dobânzile cu trei sferturi de punct procentual pentru a treia oară consecutiv, jurând că vor urma mai multe drumeții. Jones a spus că banca centrală ar trebui să continue să înăsprească pentru a evita durerile pe termen lung pentru economie.

„Dacă nu continuă și avem o inflație ridicată și permanentă, cred că creează mai multe probleme pe viitor”, a spus Jones. „Dacă vom avea prosperitate pe termen lung, trebuie să ai o monedă stabilă și o modalitate stabilă de a o valorifica. Deci da trebuie să ai ceva 2% și sub inflație pe termen foarte lung pentru a avea o societate stabilă. Deci, există durere pe termen scurt asociată cu câștigul pe termen lung.”

Jones a devenit faimă după ce a prezis și a profitat de pe urma prăbușirii bursiere din 1987. El este, de asemenea, președintele organizației nonprofit Just Capital, care clasifică companiile publice din SUA în funcție de valorile sociale și de mediu.