Palantir este aproape gata de boogie, dar în ce sens? Încercați acest comerț

Luni dimineata Palantir Technologies (PLTR) a publicat rezultatele financiare ale firmei pentru trimestrul al treilea. Rezultatele au fost văzute în cel mai bun caz drept pietonale.

Palantir a fost un vechi favorit al meu, încă de la începutul vieții sale ca companie cotată la bursă. Mai întâi am fost sus, apoi am fost jos și apoi am fost mai jos. Odată ce am scăzut cu 8%, mi-am luat concediu. Cititorii își vor aminti regula mea de 8%. Pentru copiii noi, încerc din greu să nu mă las niciodată să pierd mai mult de 8% pe o poziție, decât dacă se întâmplă când dorm. O parte a managementului riscului.

Ei bine, de la vârful acțiunilor în septembrie 2021, prețul acțiunilor a scăzut cu aproximativ 73%. Am plasat PLTR în „Stocks Under $10” bullpen cu ceva timp în urmă. Este încă acolo, nu a câștigat încă o promovare în portofoliul propriu-zis.

Pentru perioada de trei luni încheiată la 30 septembrie, Palantir a înregistrat un BPA ajustat de 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) la un venit de 477.88 M USD. Imprimarea veniturilor ajustate a scăzut cu un ban sub așteptările Wall Street, în timp ce cifra veniturilor a fost suficient de bună de la an la an. creștere de 21.9% și a depășit consensul.

Venitul din operațiuni s-a ridicat la -62.191 milioane USD (-13%), ca venit ajustat din operațiuni tipărit la 81.25 milioane USD (+17%). Venitul net total a ajuns la -123.875 milioane USD. De departe, partea leului a ajustării a fost făcută pentru compensarea pe bază de acțiuni, care s-a ridicat la 140.308 milioane USD. EBITDA ajustat a crescut cu 18%, până la 87.192 milioane USD, în timp ce fluxul de numerar liber ajustat sa îmbunătățit cu 8%, până la 36.56 milioane USD.

Piulițe

– Veniturile SUA au crescut cu 31% la 297 milioane USD.

– Veniturile guvernului SUA au crescut cu 23%.

– Veniturile comerciale din SUA au crescut cu 53%.

– Numărul de clienți a crescut cu 66%.

– Numărul de clienți din SUA a crescut cu 124% la 132.

– Valoarea totală a contractului încheiat de 1.3 miliarde USD.

– Valoarea totală a contractului din SUA încheiat de 1.1 miliarde USD.

Perspectivă

Pentru trimestrul curent, după ce a calculat un impact negativ de 5 milioane de dolari din schimbul valutar, Palantir se așteaptă să genereze venituri între 503 și 505 milioane dolari. Excluzând FX, firma s-ar fi așteptat la 508 milioane USD până la 510 milioane USD. Wall Street a fost în general în jur de 506 milioane de dolari la acest număr. Firma se așteaptă să obțină venituri ajustate din operațiuni de 78 milioane USD până la 80 milioane USD.

Pentru întregul an 2022, după ce a estimat un impact negativ suplimentar de 6 milioane de dolari din schimbul valutar din ultimul trimestru, Palantir a reafirmat indicațiile privind veniturile de la 1.9 miliarde de dolari până la 1.902 miliarde de dolari. Ex-FX, Palantir ar fi condus veniturile către 1.906 miliarde dolari până la 1.908 miliarde dolari. Wall Street a fost la 1.9 miliarde USD pentru această valoare. Firma își mărește, de asemenea, perspectivele pentru venitul ajustat din operațiuni pentru întregul an de la 341 milioane USD-343 milioane USD la 384 milioane USD-386 milioane USD.

Bilanț

Palantir a încheiat trimestrul cu o poziție netă de numerar de 2.489 miliarde dolari, inclusiv numerarul restricționat actual și titlurile tranzacționabile, și active curente de 2.947 miliarde dolari. Datoriile curente s-au ridicat la 688.3 milioane USD. Acest lucru lasă firma cu un raport de curent extraordinar de 4.28.

Activele totale se ridică la 3.319 miliarde USD. Nu există imobilizări necorporale revendicate în bilanț. Datoriile totale minus capitalurile proprii se ridică la 932 milioane USD. Aceasta nu include nicio intrare pentru datoria pe termen lung sau scurt. Spuneți un lucru despre Palantir, acesta este unul dintre bilanţurile de cea mai bună calitate pe care voi și cu mine le vom găsi vreodată când analizăm stocurile.

Gandurile mele

Vreau să fiu nebun după PLTR. Chiar da, mai ales cu acel bilanț pe care îl admir cu adevărat. Cert este că marja profitului brut a scăzut la 79.7% de la 81.7% pentru anul în urmă comp. Adevărul este că marja operațională GAAP nu s-a imprimat încă în teritoriu pozitiv. Adevărul este că marja fluxului de numerar liber a scăzut la 7.7% de la 30.4% în urmă cu un an. Faptul este că acțiunile se tranzacționează încă la 162 de ori câștigurile anticipate.

În cele din urmă, concluzia este că există o afacere aici, care oferă un serviciu necesar clienților săi, dar chiar și la acest preț scăzut pe acțiune, acțiunile rămân prea scumpe.

Cititorii vor observa că această acțiune a atins rezistența la nivelul (minimal) de retragere Fibonacci de 23.6% la aproximativ 11.60 USD la începutul lunii august. (Modelul meu computer nu oferă nivelurile de 23.6% și 78.6%, deoarece sunt puțin mai avansate decât nivelurile standard Fib, așa că atunci când contează, trebuie să le desenez pe diagramă.)

Într-adevăr, revenind înainte de asta, în aprilie și mai, aceste acțiuni au început să se consolideze după vânzările îndelungate de la nivelurile din septembrie 2021. Acest lucru a dus la ceea ce arată ca un „triunghi simetric” sau o formare de „fanion de închidere”. Acest tip de model de diagramă duce adesea la o erupție violentă într-o direcție sau alta. Fundamentele sunt amestecate. Tehnicile spun că acest stoc este aproape gata de boogie. În ce direcție? Nu pot spune... dar riscul/recompensa la aceste prețuri este mult îmbunătățit, în ciuda evaluării foarte întinse. Acesta este motivul pentru care portofoliul meu SU $ 10 are încă acest nume în bullpen.

Ideea mea, în loc să așez aluatul pentru un pachet de acțiuni, ar fi să ies câteva luni și să încerc să fac ceva magie pe piața de opțiuni.

Ideea comercială (loturi minime)

– Achiziționați un PLTR pe 20 ianuarie 7.50 USD pentru aproximativ 0.86 USD.

– Vindeți un apel PLTR pe 20 ianuarie la 10 USD pentru aproximativ 0.20 USD.

– Vindeți un PLTR pe 20 ianuarie la 6 USD pentru aproximativ 0.28 USD.

Debit net: 0.38 USD.

Notă: Ideea aici este să dai numele în sus, într-un mod care nu riscă. Comerciantul subvenționează parțial achiziționarea apelului de 7.50 USD prin vânzări care limitează profitabilitatea și expun comerciantul la capitaluri proprii la 6 USD (o bază netă de 6.38 USD).