Pierderile din investiții duc la ratarea în trimestrul IV, dar creșterea accelerată a abonaților indică o creștere suplimentară în partea de sus și de jos pentru Ituran Location & Control.
De la Agostini prin Getty Images
Ituran Location & Control (ITRN) a raportat rezultate din trimestrul IV în această dimineață. În ciuda presiunii continue din partea valutarului nefavorabil, veniturile pentru perioada au crescut cu 4% față de anul precedent, la 6.5 milioane USD și au ajuns cu puțin peste estimarea consensuală de 74.9 milioane USD, deoarece compania a reușit să adauge alți 74.6 de abonați aftermarket și chiar a înregistrat o creștere netă. de 44,000 în baza de abonați a producătorului de echipamente originale (OEM), după patru trimestre consecutive de declin. În timp ce presiunea valutară și a costurilor de transport mai mari, precum și a pierderilor nerealizate din investițiile sale în capitaluri proprii, au avut un efect mai mare asupra rezultatului final și au condus la câștiguri de 2,000 de cenți pe acțiune, care au fost cu 47 cenți mai mici decât fuseseră analiștii de 5 de cenți. așteptându-se, aceasta a reprezentat încă o creștere decentă a profitului de la an la an de 52%. Acest lucru a permis, de asemenea, ITRN să producă 2.2 milioane de dolari în fluxuri de numerar libere în timpul trimestrului și să-și sporească soldul de numerar net deja puternic cu încă 8.2 milioane de dolari, până la 1.5 milioane de dolari, cheltuind, de asemenea, 16.0 milioane de dolari pentru răscumpărări de acțiuni și plătind 3.0 milioane de dolari în dividende.
Mai mult decât atât, datorită creșterii mult mai mari decât era anticipată a abonaților – determinată în special de creșterea cererii din partea firmelor financiare care doresc să asigure mașini second-hand în America Latină – cele 185,000 de submarine noi pe care compania le-a adăugat în total anul trecut au depășit ținta anuală. de 140,000-160,000. Drept urmare, are acum aproape 2.1 milioane de abonați plătitori și se așteaptă ca acest număr să continue să crească cu o și mai mare 180,000-200,000 anual în viitor. Când considerați, de asemenea, că pârghia operațională din modelul de afaceri al ITRN ar trebui să îi permită să adauge acești noi abonați fără o creștere semnificativă corespunzătoare a costurilor și compania vede că disponibilitatea și prețul componentelor se îmbunătățesc în continuare în perioadele următoare, cred că este în poziție excelentă pentru a continua să se bucure de o creștere solidă de top și de marjele de extindere, care vor duce la o creștere și mai puternică a câștigurilor și a producției de fluxuri de numerar libere în 2023. Dacă da, mă aștept ca valoarea atractivă a acțiunilor să devină mai greu de ignorat.
Julius Juenemann, CFA este analist de capital și editor asociat al Sondaj pentru situații speciale Forbes și Investitorul Forbes buletine informative de investiții. Ituran Location & Control (ITRN) este o recomandare curentă în Investitorul Forbes. Pentru a accesa aceasta și celelalte stocuri fiind recomandate prin intermediul Investitorul Forbes, Faceți clic pe aici să vă abonaţi.
Source: https://www.forbes.com/sites/investor-hub/2023/02/28/over-2-million-subs-have-ituran-location–control-itrn-poised-for-strong-2023/