Comandați cu Domino's și alte două stocuri de pizza cu serviciu rapid

Stocuri de pizza Stiri recente

Pandemia de coronavirus a afectat în mod semnificativ restaurantele, determinându-le să se adapteze în favoarea comerțului electronic și a livrărilor. Cu toate acestea, din cauza naturii restaurantelor cu pizza cu servicii rapide, cum ar fi Domino's, acestea nu au fost nici pe departe la fel de afectate ca majoritatea. Pentru Domino's, cu excepția lansării de către firmă a transportului de mașină fără contact, foarte puține modificări. Companiile aveau deja un serviciu de livrare online care le-a beneficiat în timpul recesiunii.

Piața globală de fast-food a fost evaluată la aproximativ 703 miliarde USD în 2021 și este de așteptat să crească cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 4% până în 2030. Dorința de gustări din mers, mâncăruri comode și mese gata este stimulând creșterea în industria fast-food. Consumul de fast-food a fost influențat de stilul de viață aglomerat al millennials și de creșterea globală a oamenilor care lucrează.

Livrarea a fost una dintre tendințele cheie în domeniul fast-food-ului din ultimii ani. Și anume, servicii terțe precum Uber Eats, GrubhubGRUB
și DoorDash au crescut rapid în popularitate din 2018. Deși acest lucru reprezintă o amenințare pentru livrarea tradițională de pizza, transportul la pachet a reapărut ca principalul motor al creșterii vânzărilor, în concordanță cu dinamica predominantă înainte de pandemie.

În general, pizzerii s-au dovedit a fi rezistente în fața dificultăților pandemiei. Stilurile de viață din ce în ce mai agitate și potențialul puternic de vânzări de produse la pachet sunt factori cheie pentru industrie. În următorii câțiva ani, va fi important să monitorizăm creșterea consumatorilor conștienți de sănătate.

Clasificarea stocurilor de pizza cu clasele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este motivul pentru care AAII a creat Clasele de acțiuni pentru investitori A+, care evaluează companiile în funcție de cinci factori care au fost indicați de cercetări și de rezultatele investițiilor din lumea reală pentru a identifica acțiunile care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri (și surprize) estimări ale câștigurilor și calitate.

Folosind Clasele de stoc A+ ale AAII, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei stocuri de pizza — Domino's, Papa John's și Yum China — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri de pizza

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Pizza Domino's (DPZ) este o companie de restaurante cu servicii rapide. Acesta operează prin trei segmente: magazine din SUA, lanț de aprovizionare și franciză internațională. Segmentul de magazine din SUA include operațiuni cu privire la toate magazinele francizate și deținute de companie din SUA. Segmentul de magazine din SUA este format din peste 6,185 de magazine francizate și operează, de asemenea, o rețea de aproximativ 375 de magazine deținute de companii din SUA. Segmentul lanțului de aprovizionare include în primul rând distribuția de alimente, echipamente și rechizite către magazinele din centrul de aprovizionare al companiei din SUA și Canada. Segmentul de franciză internațională include în principal operațiuni legate de afacerile de franciză ale companiei pe piețele externe. Funcționează pe două modele de servicii distincte în magazinele sale, care includ livrarea și transportul. Compania operează restaurante cu pizza în aproximativ 18,800 de locații din peste 90 de piețe.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

Domino's are un grad de calitate A cu un scor de 92. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile de rentabilitate a activelor (ROA), rentabilitatea capitalului investit (ROIC), profitul brut la active, răscumpărare randament, modificarea datoriilor totale față de active, angajamente la active, scorul Z dublu prim pentru riscul de faliment (Z) și scorul F. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează foarte bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor, venitul brut din active și rentabilitatea capitalului investit. Domino's are o rentabilitate a activelor de 27.0%, un venit brut din active de 99.8% și o rentabilitate a capitalului investit de 74.6%. Randamentul median al activelor și venitul brut din active sunt de 2.4%, respectiv 30.1%. Cu toate acestea, Domino's se clasează slab în ceea ce privește scorul său Z, în percentila 15.

Domino's are un Momentum Notă C, pe baza Scorului său Momentum de 45. Aceasta înseamnă că este medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă peste medie a prețurilor de 2.0% în cel mai recent trimestru și 19.8% în cel de-al treilea cel mai recent trimestru, compensată de o putere relativă sub medie a prețului de –14.8% în cel de-al doilea cel mai recent trimestru. -trimestrul recent și –27.0% în al patrulea cel mai recent trimestru. Scorurile sunt 70, 25, 82 și 18 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului de patru sferturi este de –3.6%, ceea ce se traduce printr-un scor de 45. Clasamentul ponderat de putere relativă de patru sferturi este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, fiind dată cea mai recentă modificare trimestrială a prețului o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Compania are un grad de valoare de D, pe baza Scorului său de valoare de 26, care este considerat scump. Aceasta este derivată dintr-un raport ridicat dintre valoarea întreprinderii și câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) de 19.4 și un raport preț-flux de numerar liber (P/FCF) de 48.7, care se află pe locul 81. și, respectiv, percentilele 80. Domino's are un grad de creștere de A pe baza unui scor de 94. Compania a înregistrat creșteri puternice de vânzări de la an la an în ultimii cinci ani.

Papa John's International Inc. (PZZA) operează și franciizează restaurante cu livrare și livrare de pizza și, pe anumite piețe internaționale, restaurante cu livrare sub marca comercială Papa John's. Compania operează prin patru segmente: Segmentul restaurantelor deținute de o companie autohtonă constă din operațiunile tuturor restaurantelor deținute de compania națională; segmentul de comisari din America de Nord cuprinde aproximativ 11 centre regionale de control al calității pentru producția și distribuția de aluat cu servicii complete în SUA; segmentul de franciză din America de Nord este format din vânzări în franciză și activități de asistență; iar segmentul de operațiuni internaționale constă în principal din vânzări de distribuție către restaurantele francizate Papa John's situate în Marea Britanie. Compania operează aproximativ 5,650 de restaurante Papa John's în funcțiune, constând din 600 de restaurante deținute de companie și 5,050 de restaurante francizate care operează în 50 de țări și teritorii.

Compania are un grad de valoare C, pe baza Scorului său de valoare de 43, care este considerat a fi mediu. Scorurile mai mari indică un stoc mai atractiv pentru investitorii de valoare și, prin urmare, o notă mai bună.

Clasamentul Scorului valoric al Papa John se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un rang de 16 pentru randamentul acționarilor, 43 pentru raportul preț-vânzări (P/S) și 86 pentru raportul preț-câștiguri (P/E) (cu cât rangul mai mare este mai bun pentru valoare). Compania are un randament pentru acționari de 5.1%, un raport preț-vânzări de 1.38 și un raport preț-câștiguri de 43.6. Compania are un raport între valoarea întreprinderii și EBITDA de 14.3, ceea ce se traduce într-un rang de 70.

Gradul de valoare se bazează pe rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raportul preț-flux de numerar liber și raportul preț-to-book (P/B). Clasamentul este scalat pentru a atribui scoruri mai mari acțiunilor cu cele mai atractive evaluări și scoruri mai mici acțiunilor cu cele mai puțin atractive evaluări.

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. De exemplu, Papa John's are un grad de revizuire a estimării veniturilor de D, care este negativ. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Papa John's a raportat o surpriză a câștigurilor pentru trimestrul al treilea din 2022 de –11.0%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor de –0.8%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al patrulea trimestru din 2022 a rămas aceeași, la 0.807 USD pe acțiune, în ciuda celor 10 revizuiri în sens descendent. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 0.1% de la 2.891 USD la 2.889 USD per acțiune, din cauza a două revizuiri în scădere.

Papa John's are un grad de calitate A cu un scor de 86. Compania se clasează bine în ceea ce privește venitul său brut din active și randamentul răscumpărării. Compania are un raport venit brut la active de 76.5% și un randament de răscumpărare de 3.1%. Randamentul median al răscumpărării sectorului este de –0.1%, cu mult sub Papa John's. Compania se situează sub mediana sectorului pentru rentabilitatea capitalului investit.

Yum China Holdings
YUMC
este o companie de restaurante care francizează sau deține proprietate în entități care dețin și operează restaurante. Segmentele sale includ KFC, Pizza Hut Casual Dining și alte segmente, inclusiv Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia și afacerea sa de comerț electronic. KFC este marca de restaurant cu servicii rapide (QSR) din China. KFC operează aproximativ 8,100 de restaurante în peste 1,600 de orașe din China. Pizza Hut este marca de restaurante casual din China. Pizza Hut operează aproximativ 2,500 de restaurante în peste 600 de orașe. Huang Ji Huang este o marcă de restaurante în franciză în stil chinezesc, cu peste 600 de restaurante în China și pe piețele internaționale. Little Sheep este un restaurant cu oală caldă din China, cu peste 222 de unități atât în ​​China, cât și pe piețele internaționale. Taco Bell este un brand QSR specializat în mâncare în stil mexican. COFFii & JOY oferă cafea specială picurată manual.

Yum China are un grad de calitate A cu un scor de 90. Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor, scorul Z și randamentul răscumpărării. Yum China are un randament al activelor de 7.0%, un Z-Score de 7.32 și un randament de răscumpărare de 0.5%.

Yum China are o notă de impuls de A, pe baza scorului său de impuls de 84. Aceasta înseamnă că este mult peste medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată din ultimele patru trimestre. Forța relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este de 8.4%.

Yum China a raportat o surpriză de câștiguri pozitive pentru trimestrul al treilea din 2022 de 59.6%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză de câștiguri mai mare de 100%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al patrulea trimestru al anului 2022 a scăzut de la 0.487 USD la 0.477 USD per acțiune din cauza unei revizuiri în scădere. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut de la 1.105 USD la 1.095 USD per acțiune, pe baza a două revizuiri în scădere.

Compania are un grad de valoare de D, pe baza Scorului său de valoare de 24. Acesta este derivat dintr-un raport preț-câștiguri mai mare decât media de 27.1 și un randament al acționarilor de 1.4%, care se situează în percentilele 72 și, respectiv, 32. Yum China are un grad de creștere A pe baza unui scor de 90. Compania a înregistrat o creștere puternică a vânzărilor în ultimii cinci ani.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.