Opinie: Acțiunile restaurantelor sunt în meniul investitorilor pe măsură ce sfârșitul pandemiei se apropie

Pe lângă acest factor, iată cinci motive pentru care stocurile de restaurante arată atractive, potrivit analiștilor Bank of America. Mai jos, evidențiez cinci stocuri de restaurante de luat în considerare.

1. Restaurantele beneficiază de locuri de muncă și de creșterea veniturilor

Pe măsură ce oamenii câștigă mai mult, ei merg pentru confortul de a lua masa în oraș. Această tendință beneficiază în special restaurantele cu servicii complete, spre deosebire de fast-food-ul și mâncarea la pachet. Așadar, am preferat restaurantele cu servicii complete atunci când căutam nume, evidențiate mai jos.

În 2019, ponderea venitului personal disponibil cheltuită în restaurante a fost de 5.2%. În prezent, este cu 6% mai jos, la 4.9% din venit. Revenirea la nivelurile din 2019 ar adăuga 60 de miliarde de dolari în cheltuielile restaurantului, aproximativ 10% din cheltuielile restaurantului din 2020, potrivit Bank of America.

2. Vânturile din spate de la reducerea capacității vor continua

Din păcate, aproximativ 10% dintre restaurante au fost nevoite să se închidă în timpul pandemiei, în special operatorii mai mici, independenți. Va dura ceva timp pentru a reconstrui. După criza financiară din 2008-2009, capacitatea nu a revenit complet până în 2012, spune Bank of America. Acest lucru aduce beneficii supraviețuitorilor, în special celor care au planuri de creștere agresive pentru a completa capacitatea. Așadar, am preferat lanțurile cu planuri mari de creștere.

3. Prețurile alimentelor din magazinele alimentare cresc mai repede decât prețurile la restaurant

Acest lucru aduce beneficii restaurantelor, deoarece devin relativ mai ieftine. Restaurantele fast casual beneficiază cel mai mult de această discrepanță, așa că le-am favorizat.

4. Inflația poate atinge vârful în acest moment

Problemele legate de lanțul de aprovizionare și de transport sunt rezolvate. Acest lucru sugerează că am văzut cea mai gravă inflație a alimentelor și a salariilor. Dacă da, acest lucru favorizează restaurantele, deoarece cele două costuri principale ale acestora vor scădea mai repede decât cheltuielile generale la alte tipuri de companii.

5. Restaurantele arată ieftin în comparație cu piața

În medie, restaurantele se tranzacționează sub nivelurile lor istorice în raport cu piața. Raportul preț-câștig al indicelui S&P 500 Restaurants este sub media sa istorică de 1.4 ori mai mare decât multiplu S&P 500, așa cum puteți vedea în acest grafic de la Bank of America.

Stocuri a considera

Pentru a găsi restaurante care pot beneficia cel mai mult de pe urma acestor tendințe, am căutat trei lucruri.

* Lanțuri cu o creștere bună tranzacționează cel mai mult sub prețul țintă a analistului. McDonalds
MCD,
+ 0.58%
este o marcă puternică, dar se tranzacționează cu doar 7% sub prețul țintă al analistului de consens de 280 USD. Pare aproape la preț complet. Cele cinci favorite ale mele, de mai jos, se tranzacționează cu 25% până la 42% sub prețurile ținte de consens.

* Lanțuri cu planuri de creștere ambițioase, deoarece sunt cele care vor completa golurile cauzate de închiderile în masă de restaurante.

* Lanțuri care oferă mese sit-in. Restaurantele dine-in au fost responsabile pentru cea mai mare parte a declinului din era Covid a afacerilor din sector, așa că au mai mult teren de compensat. Dutch Bros
BROS,
-1.64%
este un nou lanț de cafea interesant care a apărut public în iunie. Se tranzacționează la un nivel sănătos de 35% sub prețul țintă al analistului de consens. Dar funcționează doar drive-through. Așadar, va avea o creștere mai mică de la tranziția la epidemia de Covid.

Mexican Grill Chipotle

Într-o eră în care oamenii pun mult accent pe „autenticitate”, a lui Chipotle
CMG,
-2.96%
„mâncare cu integritate” rezonează. Mantra înseamnă că Chipotle se străduiește să servească carne produsă în mod durabil, fără adaos de hormoni sau antibiotice neterapeutice. Vânzările din al treilea trimestru au crescut cu 21.9%, până la 2 miliarde de dolari, iar vânzările comparabile la restaurante au crescut cu 15%. Câștigul pe acțiune a crescut cu 155%, la 7.18 USD, iar marjele operaționale aproape s-au dublat.

Pe scurt, lanțul este destul de popular. Deci, orice creștere a mesei îl va ajuta mai mult decât alte lanțuri. Compania are, de asemenea, mult spațiu de extindere. Se spune că în cele din urmă va dubla numărul de 2,892 de restaurante pe care îl avea la sfârșitul celui de-al treilea trimestru. Chipotle tranzacționează cu 25% sub prețul țintă de consens de 2,000 USD.

Yum China Holdings

China nu se sfiește să impună blocări pentru a încetini răspândirea Covid – mai ales înaintea Jocurilor Olimpice de iarnă programate pentru februarie. Asta o doare pe Yum China
YUMC,
-0.02%,
care operează restaurante KFC și Pizza Hut în China, precum și alte mărci de restaurante precum Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang și East Dawning. Dar, de asemenea, pregătește Yum China pentru o revenire uriașă a vânzărilor, dacă Omicron marchează într-adevăr sfârșitul pandemiei.

Yum China are mult potențial de expansiune, deoarece mărcile sale sunt atât de populare. KFC este cea mai mare marcă de restaurante cu servicii rapide, iar Pizza Hut este cea mai mare marcă de restaurante casual din China, după vânzări. Yum este în China din 1987, așa că înțelege cum să se extindă acolo. În al treilea trimestru a adăugat 524 de magazine, ducând numărul la 11,415 în peste 1,600 de orașe. Yum a înregistrat o creștere a vânzărilor în trimestrul al treilea de 9%, chiar dacă vânzările la același magazin au scăzut cu 7% din cauza variantei delta. Acțiunile Yum China se tranzacționează cu 30% sub prețul țintă de consens de 68.50 USD.

Brinker International

Al acestei companii
MÂNCA,
-0.91%
Chili's Grill & Bar oferă preparate americane clasice la prețuri moderate, inclusiv burgeri, fajitas și coaste.

Creșterea vânzărilor se află în partea de jos a numelor enumerate aici, la 5.5% în trimestrul al treilea, comparativ cu 2019. Planurile sale de deschidere a magazinelor sunt, de asemenea, destul de modeste - 15 până la 21 de magazine în acest an pe o bază de aproximativ 1,650. Dar Brinker merită luat în considerare, deoarece stocul său merge cu 27% sub estimările analistelor de consens de 51.90 USD. Fiind un restaurant low-end, va beneficia mai mult de creșterea veniturilor. „Chiliheads” a plătit 8-20 USD pentru aperitive anul trecut.

Grupul Restaurant First Watch

Întotdeauna spun abonaților scrisorii mele de acțiuni Brush Up on Stocks (link în bio de mai jos) să aștepte ca ofertele publice inițiale (IPO) să se transforme în IPO-uri distruse înainte de a cumpăra. Aceasta înseamnă că tranzacționează sub prețul lor IPO. Aceasta este ceea ce avem cu First Watch Restaurant Group
FWRG,
-0.80%.
A devenit publică la 18 USD în octombrie anul trecut și s-a tranzacționat până la 25.46 USD în zilele de deschidere. Dar acum îl puteți cumpăra cu mai puțin de 16 USD.

Înființată în 1987, First Watch este specializată în servirea mâncărurilor proaspete pentru mic dejun, brunch și prânz. Motto-ul său este „Da, este proaspăt”. Nu există cuptoare cu microunde, lămpi de căldură sau friteuze aici. Elementele din meniu includ Quinoa Power Bowl, Toast cu avocado și Vodka Kale Tonic. First Watch se adresează mesenilor mai tineri, mai sănătoși și mai înstăriți.

Înainte de Omicron, creșterea era în flăcări. Vânzările la același restaurant în al treilea trimestru din 2021 au crescut cu 46.2% față de 2020 și cu 19.7% față de 2019. Acest lucru vă oferă o idee despre cât de rapidă ar putea fi creșterea dacă pandemia se va transforma într-adevăr într-o epidemie. Lanțul este mic, cu 428 de restaurante la sfârșitul celui de-al treilea trimestru, ceea ce sugerează mult spațiu pentru o creștere rapidă. Se așteaptă să deschidă peste 130 de restaurante deținute de companie până în 2024. First Watch tranzacționează cu 42% sub prețul țintă de consens de 26.20 USD.

A lui Portillo

A lui Portillo
PTLO,
-2.85%
a fost aproape redusă la jumătate de la maximul de 57.72 USD la care a atins-o în săptămânile după ce a fost publicată în octombrie. Acest mic lanț de restaurante fast-casual servește mâncăruri stradale emblematice din Chicago „conceput să aprindă simțurile și să creeze o experiență culinară memorabilă”. Lansat în 1963 ca un stand de hot dog numit The Dog House, Portillo's a devenit un brand de nișă cu un public pasionat.

Vânzările la același restaurant în trimestrul trei au crescut cu 6.8%. Lanțul este mic, cu aproximativ 70 de restaurante, ceea ce sugerează spațiu pentru o mulțime de creștere. Intenționează să-și crească numărul de puncte de vânzare cu 10% pe an și, în cele din urmă, să le crească de 10 ori până la 600 pe piața principală din Midwest și nu numai. Portillo se tranzacționează cu 42% sub prețul țintă de consens de 51.30 USD.

Michael Brush este editorialist pentru MarketWatch. La momentul publicării, nu avea poziții în niciunul dintre acțiunile menționate în această coloană. Brush a sugerat MCD și CMG în buletinul său informativ, Brush Up on Stocks. Urmărește-l pe Twitter @mbrushstocks.