Opinie: Dacă credeți că un miting al lui Moș Crăciun va veni la bursă, așa trebuie să jucați

Deci, 3700 este următorul nivel de suport, iar apoi există suport la minimele anuale de lângă 3500. În sus, există acum rezistență în zona 3900-3940.

Imaginea de ansamblu este că SPX este încă într-un trend descendent și că ultimul raliu a eșuat la începutul lunii decembrie chiar la linia de tendință descendentă care definește această piață ursoasă. Media mobilă (MA) pe 200 de zile în scădere a fost, de asemenea, în aceeași zonă, aproape de 4100.

Ne închidem pozițiile în semnalul de cumpărare McMillan Volatility Band (MVB) care a avut loc la începutul lunii octombrie și acum vom aștepta să se instaleze un nou semnal. Dacă SPX s-ar închide sub banda inferioară -4σ (în prezent la 3760 și în scădere), acesta ar fi primul pas către un nou semnal de cumpărare. Asta nu pare a fi iminent.

Ratele put-call doar pentru acțiuni continuă să crească și, astfel, rămân pe semnalele de vânzare. În ultimele săptămâni, au existat unele achiziții de opțiuni de vânzare relativ intense, iar acesta a fost un factor care a contribuit major la creșterea ratelor de vânzare. Aceste rapoarte sunt destul de ridicate în topurile lor, așa că sunt considerate a fi în supravânzare. Cu toate acestea, „supravândut” nu înseamnă „cumpără”.

După ce piața a căzut sub 3900, lățimea a fost slabă în următoarele două zile. Acest lucru a împins oscilatorii de lățime – care erau deja pe semnale de vânzare începând cu 5 decembrie^th — pe teritoriul supravândut. Urmărim acum să vedem dacă pot genera semnale de cumpărare. De fapt, oscilatorul de lățime NYSE a făcut generați un semnal de cumpărare începând cu 21 decembrie^st, dar oscilatorul „numai stocuri” nu are. În general, solicităm ca orice semnal de la acest indicator (care este supus laviilor) să persistă cel puțin două zile consecutive înainte de a considera că este un semnal acționabil.

Noile maxime de 52 de săptămâni la Bursa de Valori din New York au rămas din nou în urmă de ceva timp și, astfel, indicatorul „noi maxime vs. noi minime” rămâne pe un semnal de vânzare.

Deci, indicatorii de mai sus sunt relativ negativi, dar acest lucru este contrastat de Indicele de volatilitate CBOE
VIX,
+ 9.47%
indicatori, care sunt mai optimişti. Semnalul de cumpărare VIX „spice peak” din 13 decembrie^th rămâne pe loc. Mai mult, cel tendința semnalului de cumpărare VIX, care este un semnal mai mult pe termen mediu, rămâne pe loc. VIX ar trebui să crească peste 26 pentru a anula aceste semnale de cumpărare.

construi a instrumentelor derivate de volatilitate rămâne optimistă. Adică, structurile pe termene ale futures VIX și ale indicilor de volatilitate CBOE sunt în pantă ascendentă. În plus, contractele futures VIX se tranzacționează cu o primă față de VIX. Contractele futures VIX ianuarie sunt acum prima lună, așa că așteptăm un semn de avertizare, care ar veni dacă futures VIX ianuarie ar crește peste prețul futures VIX februarie. Acest lucru nu este în pericol să se întâmple în acest moment.

Tiparele sezoniere care se presupune că „domină” între Ziua Recunoașterii și începutul noului an de tranzacționare nu au funcționat în acest an. Ultimul dintre aceste modele urmează să vină, totuși – mitingul lui Moș Crăciun – și s-ar putea încă să poată salva ceva pentru tauri.

În rezumat, continuăm să menținem o poziție „de bază” de urs și vom continua să facem acest lucru atâta timp cât SPX este într-un trend descendent. Noi voi tranzacționează semnale confirmate de la ceilalți indicatori ai noștri în jurul acelei poziții „de bază”.

Noua recomandare: mitingul lui Mos Craciun

Mitingul lui Moș Crăciun este un model sezonier pe termen și piață definit de Yale Hirsch cu peste 60 de ani în urmă. Are un palmares puternic. Sistemul este simplu: piața crește în ultimele cinci zile de tranzacționare ale unui an și în primele două zile de tranzacționare ale anului următor - o perioadă de șapte zile.

În acest an, sistemul începe la încheierea tranzacționării joi, 22 decembrie^nd (azi). Cu toate acestea, dacă acea perioadă nu produce un câștig de către SPX, acesta ar fi un alt negativ pentru stocurile de viitor.

La încheierea tranzacționării joi, 22 decembrie^nd,

Cumpărați 2 SPY Jan (13^th) apeluri la bani

Și vindeți 2 SPY ian (13^th) apeluri care sunt de 15 puncte din bani.

Nu există nicio oprire pentru acest comerț, cu excepția timpului. Dacă SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
-1.43%
tranzacționează la strike mai mare în timp ce poziția este pe loc, apoi rulează întregul spread cu 15 puncte pe fiecare parte. În orice caz, părăsiți spread-urile la închiderea tranzacționării miercuri, 4 ianuarie^th (a doua zi de tranzacționare a noului an).

Actiune de urmarire

Toate opririle sunt opriri de închidere mentală, dacă nu se specifică altfel.

Folosim o procedură de rulare „standard” pentru spread-urile noastre SPY: în orice spread vertical taur sau urs, dacă subiacent atinge strike scurt, atunci rulați întregul spread. Asta ar fi rola up în cazul unui call bull spread, sau roll jos în cazul unui urs put spread. Rămâneți în aceeași expirare și păstrați distanța dintre lovituri aceeași, dacă nu se recomandă altfel.

Lung 2 SPY ian (20^th) 375 pune și scurt 2 ian (20^th) 355 pune: aceasta este poziția noastră „de bază” la urs. Atâta timp cât SPX rămâne într-un trend descendent, vrem să menținem o poziție aici.

Lung 1 SPY ian (6^th) Apel 408 și scurt 1 SPY Jan (6^th) 423 sunați: această tranzacție se bazează pe semnalul de cumpărare MVB, care a fost stabilit pe 4 octombrie^th. Ne-am adunat deja de câteva ori și am luat ceva profit din poziție. Închideți diferența rămasă acum.

Lung 2 KMB ianuarie (20^th) 135 de apeluri: am reînnoit această poziție săptămâna trecută. Oprirea de închidere rămâne la 135.

Lung 2 IWM ianuarie (20^th) 185 apeluri at-the-money și Short 2 IWM Jan (20^th) 205 de apeluri: aceasta este poziția noastră bazată pe sezonalitatea optimistă dintre Ziua Recunoștinței și a doua zi de tranzacționare a noului an. Vom ajusta această poziție dacă IWM se ridică în timpul perioadei de deținere, dar inițial nu există nicio oprire pentru poziție, astfel încât întregul debit este în pericol.

Long 2 PSX ianuarie (20^th) 105 pune: am intenționat să menținem aceste pune atâta timp cât ponderat raportul put-call rămâne pe un semnal de vânzare. Cu toate acestea, raportul put-call a trecut la un semnal de cumpărare, așa că părăsiți aceste puturi acum.

Lung 2 AJRD ian (20^th) 52.5 de apeluri: AJRD a primit o ofertă de preluare în totalitate în numerar de 56 USD, așa că părăsiți aceste apeluri acum. Nu le vinde sub paritate.

Lung 1 SPY ian (20^th) Apel 402 și Short 1 SPY Jan (20^th) 417 de apeluri: acest spread a fost cumpărat la încheierea pe 13 decembrie^th, când a fost generat cel mai recent semnal de cumpărare VIX „spike peak”. Opriți-vă dacă VIX se închide ulterior peste 25.84. În caz contrar, vom reține timp de 22 de zile de tranzacționare.

Lung 1 SPY ian (20^th) 389 put și Short 1 SPY Jan (20^th) 364 pune: aceasta a fost o adăugare la poziția noastră „de bază” de urs, stabilită atunci când SPX sa închis sub 3900 pe 15 decembrie^th. Opriți-vă din această răspândire dacă SPX închide mai sus de 3940.

Lung 2 PCAR februarie (17^th) 97.20 pune: aceste puturi au fost cumpărate pe 20 decembrie^th, când în cele din urmă au tranzacționat la limita noastră de cumpărare. Vom continua să menținem aceste puneri atâta timp cât ponderat raportul put-call este pe un semnal de vânzare.

Trimite întrebări la: [e-mail protejat].

Lawrence G. McMillan este președintele McMillan Analysis, un consilier înregistrat în investiții și tranzacționare cu mărfuri. McMillan poate deține poziții în valorile mobiliare recomandate în acest raport, atât personal, cât și în conturile clienților. Este un trader cu experiență și un manager de bani și este autorul celei mai bine vândute cărți, Opțiuni ca investiție strategică. www.optionstrategist.com

Avertisment: ©McMillan Analysis Corporation este înregistrată la SEC ca consilier de investiții și la CFTC ca consilier pentru tranzacționarea cu mărfuri. Informațiile din acest buletin informativ au fost compilate cu atenție din surse considerate a fi de încredere, dar acuratețea și completitudinea nu sunt garantate. Ofițerii sau directorii McMillan Analysis Corporation sau conturile gestionate de astfel de persoane pot avea poziții în titlurile de valoare recomandate în aviz.