Opinie: O tranzacție sezonieră pe bursă care tinde să fie de încredere începe joi

Oricum, asta înseamnă acum că s-a format un „W” brut pe graficul SPX, după cum puteți vedea mai jos, care vizează o mișcare la aproximativ 4000. Există rezistență sub aceasta, la 3900, iar zona respectivă a oprit raliul ieri, dar atâta timp cât SPX continuă să se închidă peste 3800, raliul poate continua.

În cele din urmă, într-adevăr rezistența puternică vine sub forma mediei mobile de 200 de zile – în prezent la 4120 și în scădere – și a liniei de tendință descendentă a acestei piețe de urs (notați liniile albastre groase, mai jos).

Aceste linii de tendință descendentă încă definesc această piață ca fiind o piață de urs, dar raliurile în acele cicluri pot fi puternice - adesea suficient de puternice pentru a testa curajul urșilor, în timp ce îi amână pe tauri într-un fals sentiment de securitate. Indiferent, semnalul de cumpărare McMillan Volatility Band (MVB) de la începutul lunii octombrie este încă în vigoare. Ținta sa este „banda Bollinger modificată” +4σ superioară, care este în prezent la 3980 și începe să crească.

Ratele put-call doar pe acțiuni și-au consolidat semnalele de cumpărare. În plus, acele semnale de cumpărare au venit din poziții extrem de supravândute în topurile lor, ceea ce ar trebui să le facă puternice. In plus total raportul put-call este și pe un semnal de cumpărare. Și-a îndeplinit deja mișcarea țintă de 100 de puncte SPX în sus, dar pe măsură ce aceste trei rate sunt în scădere, aceasta este optimistă pentru acțiuni.

Lățimea s-a îmbunătățit și ea în cele din urmă, iar ambele oscilatoare de lățime sunt acum pe semnale de cumpărare. A existat o altă „zi de 90%” săptămâna aceasta. De fapt, oscilatorul de lățime „doar stocuri” se află deja în teritoriul supracumpărat, dar acesta este un lucru bun atunci când SPX este la începutul unei noi mișcări în sus.

A existat o mică îmbunătățire a numărului de noi maxime la NYSE, dar încă nu este suficient pentru a genera un semnal de cumpărare de la acest indicator încă de urs.

Indicele de volatilitate CBOE
VIX,
-5.99%
continuă să scadă încet. Drept urmare, semnalul de cumpărare „spike peak” este încă în vigoare și vom strânge opritorul în acea poziție (vezi secțiunea de urmărire). Chiar dacă VIX este încă în anii 20, începe să scadă suficient pentru a se apropia de media mobilă în creștere pe 200 de zile a VIX. Dacă VIX închide sub 200 de zile timp de două zile consecutive, asta ar anula curentul tendința VIX semnal de vânzare. MA de 200 de zile a VIX este la aproximativ 26.50 și este în creștere.

Rețineți că o anulare a tendința VIX semnalul de vânzare este nu un semnal de cumpărare. Semnalul de cumpărare ar necesita ca MA de 20 de zile a VIX de asemenea treceți sub MA de 200 de zile, iar acest lucru va dura ceva timp.

construi a instrumentelor derivate cu volatilitate s-a îmbunătățit puțin, deși există încă o oarecare nervozitate în stabilirea prețului opțiunilor cu privire la întâlnirea FOMC de săptămâna viitoare, 2 noiembrie. Structura pe termen a contractelor futures VIX este ușor ascendentă în primele trei luni și apoi este destul de confuză după aceea. Este modest optimist pentru acțiuni.

În rezumat, încă menținem o poziție „de bază” de urs, dar am tranzacționat mai multe alte poziții în jurul acesteia, deoarece indicatorii au generat semnale de cumpărare confirmate. Continuăm să recomandăm această abordare.

Recomandare nouă: semnal de cumpărare sezonieră

Aceasta este una dintre cele mai fiabile și mai profitabile tranzacții sezoniere din arsenalul nostru. O tranzacție sezonieră este cea bazată pe calendar, nu pe orice preț sau acțiune a pieței.

În acest sistem, cumpărăm „piața” – SPX – la încheierea tranzacționării pe 27 octombrie^th și vindeți la încheierea tranzacțiilor pe 2 noiembrie^nd. (Există modificări dacă acele date cad în weekend.)

Când am folosit prima dată comerțul, în 1997, l-am testat înapoi până în 1978. A funcționat fiecare an în acel interval de timp. Acum palmaresul său nu mai este perfect.

În ultimii 36 de ani în care sistemul a fost activ, a făcut bani de 31 de ori, folosind prețurile SPX ca bază. În realitate, de când cumpărăm opțiuni, câțiva dintre acești ani au înregistrat pierderi mici din cauza decăderii timpului sau a unei scăderi a volatilității.

Oricum doriți să-l tăiați, acesta este un sistem de tranzacționare profitabil. Oamenii încearcă adesea să-și dea seama de ce funcționează un comerț sezonier. În acest caz, inițial a avut de-a face cu faptul că multe fonduri mutuale își închid registrele anuale la sfârșitul lunii octombrie. Așadar, deși s-ar fi putut vinde mai devreme în luna când piața a luat „obișnuita” bătaie din octombrie, au cumpărat la sfârșitul lunii pentru a evita să arate prea mult numerar în bilanțul lor la sfârșitul anului fiscal.

Am menționat anterior că octombrie este „ucigașul de urși”, ceea ce înseamnă că au existat scăderi urâte la începutul lunii octombrie, dar până la sfârșitul lunii piața crește. Acesta ar putea fi un alt factor pentru care sistemul funcționează, pentru că oricine care au vândut la începutul lunii ar putea să nu dorească să arate prea mult numerar în conturile lor până la sfârșitul lunii.

La încheierea tranzacționării joi, 27 octombrie^th,

Cumpărați 2 SPY noiembrie (11^th) apeluri la bani

și vindeți 2 SPY noiembrie (11^th) apeluri cu un preț frapant cu 15 puncte mai mare.

Odată stabilită poziția, dacă SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
+ 2.38%
meserii la lovitura mai mare în orice moment, apoi creșteți ambele părți ale spread-ului cu 15 puncte, rămânând în noiembrie (11^th) expirare. Ieșiți din întreaga poziție la închiderea tranzacționării miercuri, 2 noiembrie^nd.

Noua recomandare: Kimberly-Clark

Un nou semnal de cumpărare a fost generat de către ponderat diagramă pentru Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Cumpărați 2 KMB ianuarie (20^th) 120 de apeluri

La un preț de 5.20 sau mai puțin.

KMB: 120.07 ianuarie (20^th) apel: 4.90 oferta, oferit la 5.20

Actiune de urmarire

Toate opririle sunt opriri de închidere mentală, dacă nu se specifică altfel.

Folosim o procedură de rulare „standard” pentru spread-urile noastre SPY: în orice spread vertical taur sau urs, dacă subiacent atinge strike scurt, atunci rulați întregul spread. Asta ar fi rola up în cazul unui call bull spread, sau roll jos în cazul unui urs put spread. Rămâneți în aceeași expirare și păstrați distanța dintre lovituri aceeași, dacă nu este indicat altfel.

Lung 1 SPY noiembrie (18^th) 352 put și Short 1 SPY nov (18^th) 325 pune: aceasta este poziția noastră „de bază” la urs. Anterior, a fost derulat de trei ori. Continuați să țineți fără oprire.

Expiră: lung 1 SPY octombrie (28^th) 391 și Long 1 SPY oct (28^th) 366 pune: aceasta a început ca lung 391 calcarea; apoi am lansat octombrie (28^th) 391 dat până la octombrie (28^th) 366 pus. Vinde poziția acum, dacă poți.

Expiră: lung 1 SPY octombrie (28^th) 352 put și Short 1 SPY oct (28^th) 327 pune: acest spread a fost cumpărat în conformitate cu tendința VIX Semnal de vânzare și a fost anulat. Acum înlocuiți-l cu următoarele: Cumpărați 1 SPY noiembrie (18^th) 352 puneți și vindeți 1 SPY nov (18^th) 328 pus. Opriți-vă dacă VIX închide sub 26.50 timp de două zile consecutive.

Lung 1 SPY noiembrie (18^th) apel 376 și scurt 1 SPY noiembrie (18^th) 396 sunați: acesta este noul semnal de cumpărare MVB, care a fost stabilit în dimineața zilei de 4 octombrie^th. Ținta acestei tranzacții este ca SPX să tranzacționeze la banda superioară, +4σ. Oprirea pentru această poziție ar fi dacă SPX s-ar închide înapoi sub banda -4σ.

Lung 5 HLIT noiembrie (18^th) 12.5 de apeluri: ridicați oprirea la 14.20.

Lung 1 SPY noiembrie (18^th) apel 367 și scurt 1 SPY noiembrie (18^th) 387 sunați: acest spread a fost cumpărat în conformitate cu cel mai recent semnal de cumpărare VIX „spike peak”, care a fost confirmat luni, 17 octombrie^th. Opriți-vă dacă VIX închide cu cel puțin 3.00 puncte mai mult în orice perioadă de 1, 2 sau 3 zile (folosind prețurile de închidere). În caz contrar, vom păstra timp de 22 de zile de tranzacționare (aproximativ o lună).

Lung 300 KLXE: stabiliți o oprire de închidere la 11.80.Lung 2 WRK ian (20^th) 32.5 de apeluri:  vom ține atâta timp cât ponderat raportul put-call rămâne pe un semnal de cumpărare.

Trimite întrebări la: [e-mail protejat].

Lawrence G. McMillan este președintele McMillan Analysis, un consilier înregistrat în investiții și tranzacționare cu mărfuri. McMillan poate deține poziții în valorile mobiliare recomandate în acest raport, atât personal, cât și în conturile clienților. El este un trader cu experiență și un manager de bani și este autorul celei mai bine vândute cărți, Opțiuni ca investiție strategică. www.optionstrategist.com

Avertisment: ©McMillan Analysis Corporation este înregistrată la SEC ca consilier de investiții și la CFTC ca consilier pentru tranzacționarea cu mărfuri. Informațiile din acest buletin informativ au fost compilate cu atenție din surse considerate a fi de încredere, dar acuratețea și completitudinea nu sunt garantate. Ofițerii sau directorii McMillan Analysis Corporation sau conturile gestionate de astfel de persoane pot avea poziții în titlurile de valoare recomandate în aviz.