Opinie: 4 motive pentru care ar trebui să cumperi acțiuni de energie chiar acum dacă ești un investitor pe termen lung

Sector	Înainte P / E	Randament FCF forward	Randament din dividende	Încălțăminte estimată	Randament total - 2022
Energie	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Financiari	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
materiale	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Servicii de comunicare	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Sănătate	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Industrials	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
Bunuri imobile	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Capse de consum	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Tehnologia Informației	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Utilități	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Discreționar de consum	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Sursă: FactSet

Sectorul energetic strălucește indiferent de coloana folosită pentru sortarea tabelului. Aici este sortat în funcție de raportul forward preț-câștig, pe baza estimărilor ponderate ale câștigurilor agregate în rândul analiștilor chestionați de FactSet.

A doua coloană prezintă randamentele fluxului de numerar liber estimate, bazate pe prețurile curente ale acțiunilor și estimările fluxului de numerar liber pentru următoarele 12 luni.

Sectorul energetic are cel mai mare randament al dividendelor dintre orice S&P 500
SPX,
-1.13%
sector. Are, de asemenea, cel mai mare randament FCF estimat și cel mai așteptat „headroom” FCF – un indicator că va exista în continuare o mulțime de numerar gratuit care poate fi folosit pentru a strânge dividende sau a răscumpăra acțiuni.

Deci, există „patru motive” în titlul acestui articol: cel mai scăzut P/E forward, cel mai mare randament FCF așteptat, cel mai mare randament al dividendelor și cel mai așteptat spațiu FCF.

Mai multe despre energie: Există un singur „activ perfect” pentru a lupta împotriva tuturor veștilor proaste care ar putea veni, spune acest strateg

„Pe baza următorilor câțiva ani de generare de fluxuri de numerar libere, cu numerarul investit în răscumpărări, 20% din capitalizarea pieței poate fi răscumpărată în medie în următorii doi până la trei ani” de către companiile petroliere integrate din SUA, potrivit lui Ben Cook de la Fondurile Hennessy.

Printre companiile petroliere integrate în S&P 500 se numără Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
și Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Răscumpărările de acțiuni la aceste niveluri înseamnă reduceri drastice ale numărului de acțiuni, ceea ce poate crește semnificativ câștigul pe acțiune și poate adăuga suport pentru prețuri mai mari ale acțiunilor în timp.

GNL are un potențial neexploatat

În timpul unui interviu, Cook, care co-gestionează Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
și Fondul Hennessy Midstream
HMSIX,
-0.42%,
a subliniat potențialul de creștere continuă a exporturilor SUA de gaze naturale lichide (GNL). Europa concurează acum cu Asia pentru gaz natural din SUA, deoarece aprovizionarea din Rusia a fost întreruptă.

Cook a spus că, pe baza proiectelor în curs de dezvoltare și a estimărilor de la Energy Information Administration, capacitatea de export zilnic de GNL din SUA ar putea crește la 20 de miliarde de metri cubi (Bcf) de la 12 la 13 Bcf până la sfârșitul anului 2025 sau în 2026.

Dar el a adăugat că proiectele actuale „sunt subscrise pe baza unor contracte de vânzare către consumatori din China, Coreea și Japonia”.

„Chiar și cu o nouă capacitate care vine online, nu este ca și cum nu s-a vorbit despre acele unități”, a spus el.

Acest lucru, împreună cu incertitudinea din Europa, subliniază ceea ce ar putea fi o oportunitate generațională pentru industria gazelor naturale din SUA de a crește cu mult dincolo de expansiunea capacității de export care a avut loc cu mult înainte ca președintele rus Vladimir Putin să înceapă să construiască o armată la granița cu Ucraina. la sfârșitul anului 2021.

S-a pregătit scena pentru prețuri mai mari ale petrolului

O combinație între scăderea stocului de petrol din SUA și o scădere a investițiilor din industrie în explorarea și producția de petrol a pus bazele pentru prețuri mai mari ale petrolului până la sfârșitul anului 2021:

Graficul a fost furnizat de Sam Peters, un manager de portofoliu la ClearBridge Investments și cel mai recent inclus în acest articol pe 11 mai, care a inclus selecții de stocuri de energie de către Peters și alți manageri de bani.

Partea stângă a graficului arată că cheltuielile de capital ale industriei petroliere au crescut în perioadele anterioare de ofertă scăzută. Partea dreaptă a graficului arată că cheltuielile de capital au scăzut foarte scăzut anul trecut, deoarece stocurile erau în scădere.

Producătorii de petrol și gaze naturale din SUA au învățat din ciclurile anterioare, când concentrarea lor asupra ofertei de clădiri a dus la scăderi suficient de severe ale prețurilor pentru a-i scoate pe unii din afaceri și a crea stres financiar pentru toți. În timpul ciclului actual, numeroși directori din industrie au remarcat importanța de a oferi acționarilor lor ceea ce își doresc - o combinație de investiții prudente, dividende mai mari și răscumpărări de acțiuni.

Investiție în sectorul energetic

Sectorul energetic al S&P 500 este alcătuit din 21 de acțiuni și este urmărit de Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Ponderea indicelui în funcție de capitalizarea bursieră înseamnă că Exxon și Chevron reprezintă împreună 44% din portofoliul fondului tranzacționat la bursă, potrivit FactSet.

ETF-ul iShares Global Energy
IXC,
-0.69%
  adoptă o abordare mai largă, deținând toate stocurile deținute de XLE, dar adăugând expunere la producătorii din afara SUA, cum ar fi Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
și BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
pentru un portofoliu de 48 de acțiuni. De asemenea, este concentrat, primele cinci exploatații reprezentând 47% din portofoliu.

Pentru companiile din afara SUA enumerate mai sus, primul ticker este pentru listarea companiei locale, în timp ce al doilea este pentru certificatul de depozit american.

Fondul de tranziție energetică Hennessy
HNRIX,
-1.01%
deținea 28 de acțiuni sau unități de parteneriat în comandită energetică la 30 iunie. Fondul investește în spectrul de producție, transport și distribuție a energiei. Plătește dividende și distribuiri de câștiguri de capital anual, în decembrie. Primele cinci exploatații ale sale — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
Resurse EOG Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SOI,
-6.62%
și Cheniere Energy Inc.
GNL,
-0.27%
— reprezentau aproximativ 25% din portofoliul fondului la 30 iunie.

Obiectivul principal al Fondului de tranziție energetică Hennessy este creșterea pe termen lung, „tranziția” fiind concentrarea industriei energetice pe tehnologii mai curate, inclusiv gazele naturale.

Fondul Hennessy Midstream
HMSIX,
-0.42%
se concentrează în principal pe distribuirea veniturilor din investițiile sale în companii și parteneriate care stochează și transportă mărfuri energetice. Acțiunile sale instituționale au un randament de distribuție de 10.75%, bazat pe prețul de închidere de 9.60 USD pe 19 septembrie și distribuția trimestrială de 25.8 cenți o acțiune pe care fondul o menține din iunie 2015, potrivit Cook.

Principalul holding al Midstream Fund este Energy Transfer LP
ȘI,
+ 0.25%,
care reprezenta 14% din portofoliu la 30 iunie. Acest parteneriat și-a mărit distribuția de două ori în 2022.

„Au o serie de proiecte în dezvoltare”, a spus Cook.

El a subliniat o instalație de export de GNL propusă în Lake Charles, La., despre care se așteaptă să fie sub contract până la sfârșitul acestui an.

În timp ce Midstream Fund deține parteneriate în comandită, propriile distribuții sunt raportate pe un 1099 - asta înseamnă că investitorii nu trebuie să se confrunte cu complicațiile raportării K-1 de către parteneriatele în comandită.

Nu ratați: Este un moment grozav pentru a obține stocuri de chilipir. Iată 21 de exemple care te-ar putea face mulți bani.

Auzi de la Ray Dalio la MarketWatch's Festivalul Cele mai bune idei noi în bani pe 21 și 22 septembrie la New York. Pionierul fondurilor speculative are opinii puternice cu privire la direcția în care se îndreaptă economia.