Onshore și offshore diverg pe măsură ce dobânda scurtă la Hong Kong crește

Știri cheie

Acțiunile asiatice au scăzut peste noapte, în timp ce cele trei piețe care au fost închise luni, Coreea de Sud, Japonia, Malaezia și Taiwan s-au recuperat, deoarece China era un punct luminos regional rar.

Fed-ul american și guvernul nu își fac prieteni în rândul investitorilor globali, deoarece majorarea ratei dobânzii a Fed face ravagii la nivel global, în timp ce restricțiile americane asupra exporturilor de semiconductori au afectat Taiwanul, care a scăzut cu -4.35%, în condițiile în care Taiwan Semiconductor a scăzut cu -8.33%, iar cel din Coreea de Sud. Kosdaq a terminat cu -4.15%. Ieri a fost prima dată când multe comentarii ale pieței americane au plasat căderea pieței americane direct asupra factorilor de decizie din SUA. La un moment dat, aceiași reporteri vor recunoaște că multe politici guvernamentale americane, cum ar fi tarifele comerciale și deglobalizarea sunt inflaționiste, așa cum a subliniat recent prietenul nostru Brian.

Lasă-mă să cobor din cutia mea de săpun. Aseară, producătorul de baterii pentru vehicule electrice (EV) CATL (300750 CH) a câștigat +5.97% după ce a anunțat că profitul din T3 s-ar putea tripla. De asemenea, Asociația Producătorilor de Automobile din China (CAAM) a anunțat că în septembrie au fost produse 2.672 milioane de mașini, ceea ce reprezintă +11.5% de la an la an, și vânzări de 2.61 milioane, ceea ce reprezintă +9.5% față de anul trecut. Vehiculele electrice reprezintă acum 27.1% din vânzări, deoarece producția a crescut cu +110%, la 755 mii, vânzând și 708 mii, ceea ce reprezintă o creștere de +93.9%. De asemenea, au ajutat și reangajările guvernului față de obiectivele Chinei de reducere a carbonului, tehnologia energiei verzi având un rol tot mai mare.

După încheierea lunii septembrie, noile împrumuturi și finanțarea agregată au depășit așteptările și au crescut semnificativ. Sprijinul politicii are loc în mod clar pe măsură ce PBOC a relansat împrumuturile suplimentare garantate (PSL), care oferă împrumuturi pentru a sprijini dezvoltarea imobiliară. Piețele continentale au reușit mici câștiguri în timp ce Hong Kong-ul a fost oprit, deoarece temerile legate de restricțiile legate de COVID-19, combinate cu viitorul sezon de iarnă/gripă au dus la îngrijorări cu privire la consum. Indicele Hang Seng și Hang Seng Tech au scăzut cu -2.23% și -3.55%, deoarece creșterea și stocurile de internet au fost puternic afectate. Vânzările în lipsă au reprezentat 22% din cifra de afaceri a consiliului principal, în scădere față de 25% de ieri. Indexul Hang Seng este prescurtat ca HSI, ceea ce înseamnă în mod clar Huge Short Interest. Chiar și scurtii și-au dat seama cât de jenantă devine această situație, pe măsură ce volumele scurte ale acțiunilor de pe internet au scăzut, deși Ping An Insurance a avut 47% din volumul scurt astăzi! Hang Seng a coborât sub 17,000, ceea ce a dus la lichidarea multor warrants/produse structurate, indicele închidendu-se la 16,832. Numele vehiculelor electrice listate în Hong Kong au scăzut, în ciuda veștilor bune. Un factor este slăbiciunea recentă a CNY față de dolarul american, care a închis -0.15% la 7.16. Investitorii continentali au făcut o achiziție sănătoasă de acțiuni din Hong Kong în scădere, deoarece Tencent (700 HK) a cumpărat astăzi 1.37 milioane de acțiuni. Tencent a cumpărat 1 milion de acțiuni pe zi de la jumătatea lunii august.

Indicele Hang Seng și Indicele Hang Seng Tech au scăzut cu -2.23% și -3.55% în volum -4.1% față de ieri, ceea ce reprezintă 73% din media pe 1 an. 115 acțiuni au avansat, în timp ce 364 au scăzut. Vânzările în lipsă de la Main Board au scăzut cu -13.09% față de ieri, ceea ce reprezintă 95% din media pe 1 an, deoarece 22% din totalul tranzacționării a fost în lipsă astăzi. Factorii de valoare au „depășit” factorii de creștere, deoarece capitalurile mici au depășit cele mari. Utilitățile au fost singurul sector pozitiv care a câștigat +0.36%, în timp ce sectorul discreționar -3.75%, comunicațiile -3.73% și imobiliar -2.99% au fost toate în scădere. Subsectoarele eoliene, solare, nucleare și de utilități au depășit performanța, în timp ce băuturile alcoolice, comerțul cu amănuntul, software-ul și semiconductorii au fost printre cele mai proaste. Volumele Southbound Stock Connect au fost moderate/ușoare, deoarece investitorii continentali au cumpărat astăzi o valoare sănătoasă de 397 de milioane de dolari din acțiuni din Hong Kong, Tencent o cumpărare sănătoasă, Li Auto o cumpărare mică și Meituan o vânzare netă mică.

Shanghai, Shenzhen și STAR Board au fost mixte cu +0.19%, +0.61% și -0.51% în volum -9.93%, ceea ce reprezintă 57% din media pe 1 an. 2,779 de acțiuni au avansat, în timp ce 1,753 de acțiuni au scăzut. Factorii de creștere și de valoare au fost amestecați, deoarece capitalurile mari au depășit capitalurile mici. Sectoarele de top au fost utilitățile +2.35%, materialele +1.24% și industria +1.09%, în timp ce imobiliare -2.75%, comunicații -1.53% și sănătate -1.3% au fost închise. Subsectoarele cu cele mai bune performanțe au fost bateriile cu litiu, rețeaua electrică, piese auto și transportul maritim/naviar, în timp ce semiconductorii, biotehnologia, produsele de birou și restaurantele au fost printre cele mai proaste. Obligațiunile de trezorerie au scăzut, CNY a scăzut cu -0.15% față de dolarul american la 7.166, iar cuprul a câștigat +1.63%.

Cursurile de schimb, prețurile și randamentele de aseară

• CNY per 7.17 USD față de 7.15 ieri
• CNY per 6.97 EUR față de 6.94 de ieri
• Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani 2.74% față de 2.74% ieri
• Randamentul obligațiunii China Development Bank pe 10 ani 2.91% față de 2.91% ieri
• Prețul cuprului +1.63% față de ieri