Un câștigător clar de departe

Coajă (NYSE: SHEL) și Chevron (NYSE: CVX) sunt unele dintre cele mai mari supermajori petroliere, cu o capitalizare de piață de peste 198 de miliarde de dolari, respectiv 338 de miliarde de dolari. Cele două sunt operațiuni globale cu active și parteneriate în aproape toate continentele. Ei sunt, de asemenea, iubiți de dividende care produc aproximativ 3.57% și, respectiv, 3.26%. În această comparație Shell vs Chevron, voi explica de ce acesta din urmă este un câștigător clar.

Chevron se concentrează exclusiv pe acționari

Există o mare diferență între companiile americane și europene de petrol și gaze precum BP, Shell și TotalEnergies. În ultimii câțiva ani, companiile americane au apărut ca fiind mai prietenoase cu acționarii în comparație cu omologii lor europeni.

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

Acest lucru se datorează în parte pentru că companiile energetice europene tind să se adreseze atât acționarilor, cât și activiștilor pentru schimbările climatice. Ca atare, majoritatea dintre ei au investit masiv în proiecte de energie „curată” în care nu au experiență. În 2022, Shell a făcut mai multe investiții de mai multe miliarde de dolari în astfel de proiecte energetice.

În decembrie, a finalizat achiziția Daystar Power Group, un furnizor de energie solară. De asemenea, a câștigat o licitație pentru construirea unei centrale eoliene offshore în Țările de Jos. Compania a achiziționat și Green Tie, un furnizor spaniol de energie solară. În Marea Britanie, a anunțat că va cumpăra portofoliul de energie solară de la Anesco și a cumpărat Vânt de Vest, un parc eolian.

Pe lângă solar și eolian, compania investește și în hidrogen. Shell se confruntă și cu provocări în Țările de Jos, unde un judecător i-a ordonat să-și reducă emisiile de carbon. 

Realitatea este că Shell a fost obligată de guvernele, acționarii și activiștii europeni să-și impulsioneze energia regenerabilă. Cu toate acestea, realitatea este că unele dintre aceste proiecte vor dura zeci de ani pentru a deveni profitabile. 

Chevron a fost mai prudent cu toate acestea, înțelegând că este o companie de petrol și gaze și nu un furnizor de energie solară și eoliană. În schimb, compania investește majoritatea resurselor sale în tehnologia de captare a carbonului, compensarea carbonului și hidrogen. CEO-ul se concentrează și pe foraj, așa cum am scris aici. Prin urmare, în acest sens, cred că Chevron este o investiție mai bună decât Shell.

Evaluare și performanță Shell vs Chevron

Un alt motiv pentru care Chevron este un stoc mai bun este că are un istoric mai lung de performanță decât Shell. Prețul acțiunilor Shell a scăzut cu aproximativ 20% în ultimii cinci ani, în timp ce Chevron a crescut cu peste 40%. În ultimele 12 luni, Chevron a crescut cu 50%, comparativ cu 30% a Shell.

În plus, Chevron are grijă de acționarii săi. Are un randament la dividende forward de 3.26%, comparativ cu 3.57% al Shell. În timp ce randamentul Shell este mai mare, Chevron are o medie pe patru ani de 4.55% față de 2.01% a Shell. Cei doi au rate sănătoase de plată de mai puțin de 35%.

Prin urmare, în timp ce Chevron este mai scump decât Shell, cred că premium-ul său merită. Chevron are un raport PE înainte de 9.1x în comparație cu 5.23x al lui Shell. Prin urmare, deși nu este clar dacă energie stocurile vor crește în 2023, cred că Chevron este o cumpărare mai sigură decât Shell și alte grupuri energetice europene.